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年终奖5000万？头部量化私募：不奇怪

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来源：互联网
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2021-12-15
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许孝如/制表图虫创意/供图周靖宇/本版制图

证券时报记者许孝如

又到年底，各大机构的年终奖再度成为热门话题。

昨日，“有量化发了5000万元的年终奖”的消息在金融圈刷屏。对此，证券时报·中国记者采访了多家头部量化私募。有私募机构人士表示，有人能拿到5000万元奖金并不奇怪。

不过，南方一家百亿级私募相关人士认为，“能拿到这个钱的，应该都是合伙人级别，或者核心PM（项目管理者）”。多家头部量化也表示，目前还没发年终奖，甚至还没开始计算。

头部机构淡定答疑

近日，一位博主在社交媒体上发帖称：“同事的同班同学做量化，今年奖金超过5000万元……今年做量化的二级私募确实厉害了，业绩大爆表，震荡市中，模型的确优于人脑。”

对此，券商中国记者采访了多家量化头部私募，他们表示有人能拿到5000万元不奇怪。“假设这家私募基金规模有500亿元，一年给客户20%收益率，按2%+20%的收费结构，能获得30亿元利润。若这家私募有100人，人均创收3000万元，其中核心员工拿到5000万元就不奇怪。”一位头部量化相关负责人举例说明。

不过，该负责人也表示，他们家年终奖还没发，还没开始计算年终奖。而南方一位百亿私募认为，“能拿到这个钱的，应该都是合伙人级别，或者核心PM”。

所谓核心PM，从某种意义上看与合伙人类似——主要是投资组合经理，类似团队负责人、基金经理等，比如鸣石投资就执行PM制，设有10个PM。

该负责人告诉记者，即使今年是量化投资的大年，即使人均创收超过3000万元，但普通投研类的员工年终奖也不会超过1000万元，但几百万应该问题不大。

不过，私募还是看行情吃饭，只有做出业绩，年底才能收获丰厚年终奖。有行业人士表示，量化私募虽然赚钱，但交易费用、支付的税费占了大部分，如果业绩做不到5%以上，全年就可能白辛苦了。

私募排排网基金经理胡泊表示，量化策略因为风险可控、收益稳健等特点，在国内得到了快速发展，获得投资者和销售机构的广泛认可，从而导致越来越多的机构开发量化策略。

“而量化策略的竞争往往是人才和硬件的竞争，国内量化策略起步比较晚，因此量化方面的人才储备不足，在量化人才需求大幅增长的情况下，造成了量化人才难求的局面，优秀的量化人才自然遭到众多机构疯抢，身价就水涨船高。”胡泊说。

百亿级量化私募

平均收益超20%

受益于结构化行情，尤其是中证500大幅跑赢沪深300，今年量化私募的业绩十分亮眼——尤其与主观多头私募相比。

私募排排网数据显示，截至12月10日，百亿级私募共有101家，其中百亿级量化私募有26家，占比25.74%。百亿级量化私募今年以来平均收益高达21%，并且全部百亿级量化私募年内均实现正收益。

自9月下旬以来，量化私募持续回撤。11月份则实现超额收益，26家百亿级量化私募11月平均收益为1.72%，单月最高收益接近5%。

其中，鸣石、聚宽、金戈量锐等百亿级量化私募不仅今年前11个月业绩居前，11月份也有不错的表现。百亿级量化私募的第一名依旧是鸣石，年内收益率超过40%，有望蝉联量化私募冠军。