科创板重磅！这类企业迎重大利好上市路径更加清晰多家企业已集结

　　为进一步服务科技高水平自立自强，鼓励医疗器械企业开展关键核心技术产品研发创新，上海证券交易所（以下简称上交所）于6月10日发布实施《上海证券交易所科创板发行上市审核规则适用指引第7号——医疗器械企业适用第五套上市标准》（以下简称《指引》）。

　　科创板第五套上市标准增强了对“硬科技”企业的包容性，支持处于研发阶段尚未形成一定收入的企业上市。开板以来，已有一批创新药研发企业采用第五套上市标准在科创板成功上市，初步形成了药品研发企业的集聚效应和示范效应。

　　《指引》在前期审核实践基础上，结合医疗器械领域科技创新发展情况、行业监管要求，对申请适用科创板第五套上市标准的医疗器械企业，从核心技术产品范围、阶段性成果、市场空间、技术优势、持续经营能力、信息披露等方面作出了细化规定。

　　一是细化核心技术产品范围。申请企业的核心技术产品应当属于国家医疗器械科技创新战略和相关产业政策鼓励支持的范畴，主要包括先进的检验检测、诊断、治疗、监护、生命支持、中医诊疗、植入介入、健康康复设备产品及其关键零部件、元器件、配套件和基础材料等。

　　二是明确取得阶段性成果的具体要求。申请企业应当至少有一项核心技术产品已按照医疗器械相关法律法规要求完成产品检验和临床评价且结果满足要求，或已满足申报医疗器械注册的其他要求，不存在影响产品申报注册和注册上市的重大不利事项。

　　三是关注市场空间的论证情况。申请企业主要业务或产品需满足市场空间大的要求，并应当结合核心技术产品的创新性及研发进度、与竞品的优劣势比较、临床需求和市场格局等，审慎预测并披露满足标准的具体情况。

　　四是要求具备明显的技术优势。申请企业需具备明显的技术优势，并应当结合核心技术与核心产品的对应关系、核心技术先进性衡量指标、团队背景和研发成果、技术储备和持续研发能力等方面，披露是否具备明显的技术优势。

　　五是提出信息披露及核查要求。申请企业应当客观、准确披露核心技术产品及其先进性、研发进展及其阶段性成果、审批注册情况、预计市场空间、未来生产销售的商业化安排等信息，并充分揭示相关风险。同时，中介机构应对相应内容作好核查把关工作。

　　上交所表示，下一步将在中国证监会的领导下，积极引导符合条件的医疗器械企业采用第五套上市标准申报科创板，持续完善支持“硬科技”企业在科创板上市的机制安排，进一步推动科创板高质量发展。

　　所谓“第五套上市标准”，指的是《上海证券交易所招股科创板股票发行上市审核规则》第二十二条第二款第(五)项规定的上市标准:预计市值不低于人民币40亿元，主要业务或产品需经国家有关部门批准，市场空间大，目前已取得阶段性成果。医药行业企业需至少有一项核心产品获准开展 II 期临床试验，其他符合科创板定位的企业需具备明显的技术优势并满足相应条件。该套标准由于不包含净利润等指标，不少尚未盈利的优质医药企业已经通过该标准上市。比如科创板上市企业泽璟制药等。

　　“科创板开板以来，已有一批创新药研发企业采用第五套上市标准在科创板成功上市，初步形成了药品研发企业的集聚效应和示范效应。”有资深市场人士指出。

　　同时，部分市场参与者也反应，科创板第五套上市标准适用行业领域较为单一，只有药品研发企业适用科创板第五套上市标准上市，建议医疗器械等其他行业也可按第五套标准上市，以提升科创板服务科技自立自强战略的能力。

　　据了解，部分拟上市医疗器械企业对如何适用第五套标准的具体实施细则较为关注，无法明确申报板块，存在为等待细则发布而推迟申报时间的情况。本次《指引》的发布，能够更好支持“硬科技”医疗器械企业上市融资，进一步完善了科创板第五套上市标准的具体适用情形。

　　上海微创电生理医疗科技股份有限公司是一家从事电生理介入诊疗与消融治疗领域创新医疗器械研发、生产和销售的企业。发行人科创板首发申请文件于2021年6月30日获得上交所受理。在经过三轮问询后， 2022年3月31日，微创电生理成功过会，是第一家采用第五套上市标准成功过会的医疗器械企业，并于4月1日提交注册，目前处于注册审核阶段。

　　微创电生理的成功过会，引发市场对医疗器械企业适用第五套上市标准申报的热切关注。医疗器械企业拟采用第五套上市标准申报科创板的意愿和信心大幅提升。

　　记者不完全统计，2022年共计多家医疗器械企业有意向采用第五套标准申报科创板，从业务领域方面看，拟申报企业主营业务涉及的领域范围较广，主要涵盖心血管疾病治疗、微创医疗、糖尿病监测、基因测序、肿瘤检测、神经假体、运动医学等多个细分领域。在研发管线方面，拟申报企业均具备较为丰富的管线类别，面向人民生命健康、医疗健康科技前沿，能够更好满足人民日益增长的医疗卫生健康需求。