理财投资(理财投资顾问)

 

来源：经济日报

有钱却不会理财？投资怕踩坑？面对五花八门的股票、基金、债券、理财产品……不知如何配置？随着居民财富增长，投资者对专业财富管理、一揽子资产配置方案的需求日益强烈——针对这一痛点，智能投顾业务应运而生，助力大家投资便利。

面对花样繁多的投资理财产品，很多投资者难免眼花缭乱，无从下手，在选择中往往盲目跟风或偏听偏信。同时，线下投资顾问专业素质参差不齐，无法保证为每位客户推荐到合适的资产配置方案。对此，不少大中型券商开拓智能投资顾问（以下简称智能投顾）业务，助力广大投资者。

为投资者提供便利

智能投顾能克服传统投顾人为情绪造成的追涨杀跌，投资更为理性。近年来，不少大中型券商进军智能投顾领域，各具特色。

招商证券推出了招财智投智能化资产配置平台，综合运用量化金融模型、智能化算法等技术，通过定性定量分析，结合个性化要求，为投资者量身制定资产配置方案。该平台可筛选出当前市场中最优基金产品与资产权重，满足客户投资理财需求。

在科技与专业投研助力下，招财智投的理财和资产配置变得非常简单。例如，客户张女士有本金100万元，理财目标是为明年赴英国留学的女儿赚取足额学费，那么，她仅需在招财智投中输入孩子年龄、留学阶段、留学国家、风险偏好等选项，然后按下鼠标，几秒钟后，平台即可自动生成资产配置方案。

再来看看国泰君安证券智能投顾——君弘灵犀。它具有低成本、高效率、标准化优势，利用人工智能、大数据挖掘、云计算等金融科技手段，赋能线下投资顾问，为海量长尾客户提供精准数字财富管理服务；同时依靠30多个智能化工具，全面覆盖市场行情、证券交易、理财产品、资讯内容和客户服务等业务场景，提供智能资讯、智能理财、智能投资的交互式服务。

财经小常识：在全面深化改革的大环境下，在以经济体制改革为重点的当下和未来，年轻人要想成为家庭事业均出色的管理者，必须学习财经知识。

光大证券则基于对客户需求的深入洞察，以及对相关场景应用的规划考量，运用人工智能、机器学习等先进科技，打造了特色智能投顾平台智投魔方。它为客户提供丰富的智能理财服务工具，以智能优选为例，即便面向相同属性客户，最终仍能提供差异化投资组合建议，真正实现千人千面的个性化投顾服务。目前，智投魔方签约服务客户已近7万户。

此外，智能投顾作为传统人工投顾的有益补充，将成为投资顾问的得力助手。投资顾问存在服务半径的限制，服务人员一多，服务质量难免下降。国金证券相关负责人表示：依靠智能投顾，可实现服务分层。人工投资顾问将集中精力服务优质客户资源，智能投顾可为普通客户提供服务。投资顾问可将常规、共性服务内容通过智能投顾向客户传递，从而专注于个性化、专业化服务内容，提升服务质量。

通过金融科技手段，智能投顾可批量满足庞大客户群体理财需求。与人工投资顾问相比，智能投顾优点突出，覆盖面广、效率高、服务费用低、方便快捷且分析比较客观。随着智能投顾模型逐步优化，自我学习能力不断加强，将弥补其个性化不足的缺点，成为客户可靠投资助手。长期来看，智能投顾会有广阔发展前景，给投资者带来更多便利。

发展瓶颈待突破

虽然，券商智能投顾为投资者带来诸多便利，但并没有看起来那么美，依然存在不少发展瓶颈。

财经小常识：收支平衡图表示一种产品所出售的总数量改变时总收益和总成本是如何变化的。收支平衡点是为避免损失而必须卖出的最小数量。

一是券商智能投顾服务短期回报难以体现。光大证券相关负责人表示，券商智能投顾服务覆盖广大零售客户，但这批客户对投资建议付费接受度不高，目前大多仍是免费服务形式，未能形成投产比良性循环，对业务的贡献有限。另外，作为新兴业态，其业务成熟度仍不高，需要大量投入和培育，业务回报短期内难以体现。

二是从短线投资到资产配置的投资理念需要培育。目前，券商机构运用金融科技思维推进投顾智能化服务，希望加强客户科学投资理念引导，培养客户理财资产配置习惯。然而，国内投资者结构仍以散户为主，他们更关注短期投资收益，对智能投顾以长期投资理念为主的方式，认知、接受度仍需要长期培育。

智能投顾作为新兴事物，用户建立认知和信任需要时间。资产配置、稳健投资的优势只有经过长时间积累才能发挥效用，需要一定时间。广发证券相关负责人说。

三是一些非法机构扰乱市场秩序。近期，非法金融机构爆雷、跑路事件频出，增加了客户疑虑。广发证券相关负责人直言，在智能投顾领域，参与者众多，良莠不齐。也有很多机构并无相应资质但提供金融服务，会扰乱整个行业发展。

四是无法满足客户保值增值多元化诉求。在长城证券投顾业务负责人刘杭灵看来，大家过于期待向客户提供一篮子金融产品或股票，试图一劳永逸解决客户资产配置需求，这种方式显然值得商榷。多元化客户需求与变化莫测的市场趋势，使得标准化机器算法难以满足客户保值增值诉求。

积极发展布局

面对诸多发展瓶颈，在智能投顾领域，未来会有哪些布局？如何更好实现发展？

首先，要与客户实现更有效沟通，必须以客户实际需求为中心。刘杭灵表示，智能投顾服务的未来必须兼顾客户增值概率提升与良好客户体验。具体而言，其一，通过最短路径将科学有效的投资思想、策略和工具传递给投资者。其核心是必须符合客户个性化需求，并增强他们的收益。无论是网格交易或是短线策略，均面向非常细分的客户类型和需求。其二，持续改善客户使用体验，确保客户拥有很好的使用感受。通过客户画像与大数据分析可挖掘潜在客户，及时沟通则有助提高营销效率；云端策略与高速交易通道会改善客户的时效性要求。

其次，向财富管理转型，为客户提供优质个性化财富管理服务。光大证券相关负责人表示，将提供精准画像实现千人千面的财富管理服务。精准画像，是指根据用户属性、偏好、行为等信息抽象出的用户商业全貌。精准化智能投顾形式，可以根据用户需求变化，动态匹配用户最佳投资组合，更能贴合用户真实需求，最大化便利投资者利益。随着金融科技不断发展，未来基于智能投顾实现精准财富管理服务是大势所趋。

华泰证券网络金融部相关负责人认为，在数字化发展浪潮下，市场将逐步催生出分层级的财富管理服务模式。新模式下，针对不同客户提供对应服务内容，形成普惠式与专属性兼具的财富管理服务。具体而言，零售客户主要由智能投顾实施标准化服务，高效满足长尾客户基础财富管理需求，并为零售客户提供自动化财富管理服务；针对富裕客户，主要由在线投顾提供个性化服务，串联线下服务场景，充分满足其个性化深度财富管理服务需求；对于高净值客户，由线下投顾提供深度专属性服务，通过数字化工具和平台赋能线下投顾，提升投顾服务效率和服务精准性。

此外，加强用户陪伴式投顾服务。用户陪伴式投顾服务，是指投资者整个投资场景中均能享受到投顾服务。此举可帮助投资者揭示市场现状，开展投资前期的风险测评，获得符合投资需求的定制化配置资产组合，实现后期调仓建议等需求。从全行业投顾服务发展趋势来看，陪伴式投顾是吸引投资者的重要抓手，是今后发展的必然趋势，具有较大发展空间。光大证券相关负责人表示。(经济日报·中国经济网记者 温济聪）

财经小常识：投资是指创造新资产的过程。投资需求曲线表示投资的总数量与额外1美元投资的收益率之间的关系。