理财故事(龟兔赛跑理财故事)

 

原标题：从龟兔赛跑故事看投资的快与慢 来源：东方红资管

龟兔赛跑的故事，在中国可谓家喻户晓，几乎每个小朋友在上学的时候都学过这则寓言故事。故事中，骄傲的兔子虽然跑得快，但是因为在途中不停地玩耍甚至睡大觉，最终输给虽然爬得慢但是始终不停前行的乌龟。

这个故事教育我们做任何事情都不能半途而废，坚持在正确的方向不断前进，才能获得成功的道理。

如果在比赛前让投资者猜谁能最终获胜，我想支持兔子获胜的人一定更多。毕竟在这场比拼速度的比赛中，兔子的优势十分明显。但是，如果你能够综合考察就会发现，兔子有贪玩、骄傲的个性，正是这些个性让行动缓慢的乌龟成为最后的赢家。这就是橡树资本霍华德·马克斯所说的顶级投资者具备的第二层思维。

追求暴涨，有时候反而变慢

投资中，每一个人都希望快速致富，快速盈利，尤其是看见别人的基金净值快速上涨，而自己的基金不温不火的时候，很多投资者选择了追涨。但追涨的结果，往往并不好。

东方小红做一个统计，投资者每年1月1日选择去年的冠军基金（偏股混合型基金分类）投资，从2015年—2020年累计回报率为48.41%，而同期偏股混合型基金指数上涨145.52%。

数据来源：WIND

为什么会这样呢？业绩优秀的好学生，第二年的业绩不是应该更好嘛？为啥越来越差呢？

这就需要你具有第二层思维。什么是第二层思维呢？先看几个例子：

通过上面的例子不难发现，第一层次思维者看到的是表面，单纯地对表面现象作出反应；第二层思维者看到的是更深层次的、全面的情况，反复思考各种情况的可能性后作出决策。

在基金的选择中，第一层思维者只看到了基金历史业绩优秀；而第二层思维者则会全面考产基金业绩优秀背后的原因。

基金业绩优秀是因为投资标的正好赶上风口，还是因为基金经理实力卓越？如果是前一种情况，那么在相关主题已经追到高点后，并不适合投资。如果是第二种情况，基金经理投资实力确实强，则可以选择长期投资。

投资理财：有时候慢就是快

亚马逊总裁贝佐斯问巴菲特：你的投资理念非常简单，为什么大家不直接复制你的做法呢？巴菲特说：因为没有人愿意慢慢地变富。

确实，我们在投资中往往只看业绩排名前10名的基金，很少会关注前30%或者前40%的基金。其实，很多长期优秀的基金，年度回报可能很一般，甚至有点慢，但长期业绩好。

财经小常识：当利率用于计算投资的净现值时，它被称为贴现率。

东方小红再次做了一个统计，即在偏股混合型基金（WIND分类，A\C分开计算）中每年选择排名第100位的基金投资，那么2015年—2020年会获得怎样的收益呢？

数据来源：WIND

可以看到，如果每年选择上一年排名第100位的基金投资，2015年—2020年累计收益为121.07%，虽然依然低于平均水平，但已经大幅跑赢追上一年冠军基金的收益啦。

财经小常识：如果真爱国，就应该生产出比日货更好更便宜的商品，供国人使用，用这种方法，让日货没有市场。

看似选择了业绩增长慢的基金，但长期收益一点都不慢。

善用复利魔法：静待时间玫瑰花开

假如一只基金A第一年收益40%、第二年收益40%，第三年亏40%；而另一只基金B连续三年每年实现10%的收益。三年后，基金A的累计收益率是17.6%，而基金B则实现了33.1%的最终回报。

所以说，在复利魔法的作用下，稳健小步前行的策略胜过大起大落的波段操作。

最后，我们来看看如何更好的利用复利魔法，让财富增值。

最终收益=初始本金*(1+年化收益率)^时间

通过上面的公式我们发现，决定最终收益的是初始本金、年化收益率和时间三个因素。在这三个因素中，初始本金自然是越多越好、年化回报率交给实力卓越的基金经理就可以，我们需要的就是尽早投资，充分拉长投资的时间，静待时间玫瑰花开。

千万不要小看时间的力量，同样本金、同样的回报，相差5年可能就差距非常大。比如初始投资是1万元，年化回报16%（2003年12月31日——2021年9月15日，偏股混合型基金指数年化回报率为15.95%；数据来源：WIND）。投资10年、15年、20年、25年和30年的差距非常大。

注：以上测算只是为了说明不同时间在相同本金和收益基础上最终的不同结果，不代表任何收益预期。

最后的多坚持5年，收益从39.87倍变为84.85倍。这差距有点大。所以，投资最好的时间是十年前，其次是现在。

从2021年股神巴菲特致股东的一封信中，我们发现，在1965年—2020年的56年间，伯克希尔每股市值有11年下跌，45年上涨，仅有两年的收益超100%，但整体年化收益高达20%，总收益高达2810526%。实际上，短期业绩超越巴菲特的很多，但长期跑赢巴菲特的则很少。巴菲特的业绩充分说明，在投资这件事上，长期稳健的收益远远比短期业绩爆发要好。历史中，伟大的投资者大多是马拉松长跑健将。

风险提示：基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证一定盈利，也不保证最低收益。基金投资有风险，投资需谨慎。投资者投资基金前，请认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等文件。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。

财经小常识：在完全竞争市场上,在既定价格下，市场对个别厂商产品的需求是无限的。