民生银行理财产品(民生银行理财产品一览表2022)

 

钱晓睿/文

上市银行半年报披露已落下帷幕，截至目前，42家A股上市银行皆已交出上半年业绩答卷。

据财经网金融梳理，2022年上半年，超半数上市银行实现手续费及佣金净收入的正增长，为整体营收的稳步提升贡献重要力量，尤其是代销理财等手续费收入异军突起，增幅较为明显，而此前作为增长主力的代理基金收入却出现下滑。

专业人士指出，主要是因为上半年基金产品的收益率波动较大，居民购买积极性下滑，相比较下，银行理财和寿险产品的稳定性优势明显，更受青睐，推动代理理财收入强劲增长。

除此之外，理财子公司为扩大产品市场覆盖率、银行为追求产品多元化配置，双双发力理财业务的代销渠道，也一定程度上助力银行实现代销理财收入的高增。

上市银行中收业绩分化代销业务增长成关键

随着居民对财富管理需求的增加，向零售金融转型、打造大财富管理平台成为上市银行追求的共识，财富管理业务由于具备轻资本、高利润等特点，往往带来手续费及佣金收入的高增长，逐步为银行营业收入贡献出重要力量。

以零售之王招商银行为例，上半年实现非利息净收入713.99亿元，在营业收入中占比39.87%，而其中净手续费及佣金收入达534.05亿元，在非利息净收入中占比74.80%。该行在年报中坦言，手续费及佣金的稳步增长，有力保障了其非利息净收入的平稳运行。

从整体来看，2022年上半年，42家A股上市银行中，22家手续费及佣金净收入实现正增长，8家银行同比增速达到30%。张家港行增幅最大，实现手续费及佣金净收入为3359.8万元，同比增长83.93%。其次是齐鲁银行，实现手续费及佣金净收入8.79亿元，较上年同期增长71.80%。该行在半年报表示，主要是受理财业务发展带动，委托及代理业务手续费同比增长121.38%所致。

财经网金融注意到，代销收入，即代销理财、基金、保险、信托等金融产品的销售佣金收入，日益成为银行手续费及佣金净收入中的中流砥柱，今年上半年，代销理财和代销保险收入更是迎来了高速增长期。

财经小常识：混合所有制既包括公有制经济，又包括非公有制经济，是指财产分属不同性质所有者的经济形式。

比如，邮储银行上半年手续费及佣金净收入达178.80亿元，同比增长56.44%。从具体构成来看，主要是因为理财业务手续费收入大幅增加所致，上半年该行实现理财业务手续费54.16亿元，同比增加32.94亿元。

招商银行同样如此，上半年代理保险收入达89.84亿元，同比增长61.61%，代销理财收入34.93亿元，同比增长22.6%。

该行解释称，主要是资本市场大幅波动背景下，客户避险情绪及需求上升，高价值贡献的期缴保险销量及占比同比上升，以及得益于开放平台建设和产品组织，零售理财销售规模增长较好。

相比较下，代销渠道中的另一变化，则导致部分银行手续费及佣金净收入较去年同期收窄，即代销基金收入的普遍下滑。多家银行在半年报中表示，上半年代销基金业务规模及投资估值下降；代理个人基金业务受资本市场波动影响收入下降；市场波动下客户权益类产品配置降低等等。

财经小常识：资本是指用于生产、销售及商品和服务分配的设备、厂房、存货、原材料和其他非人力生产资源。

2022年上半年，受到资本市场波动的影响，居民的财富配置与风险偏好发生一定变化。零壹智库金融组研究总监李薇分析称，一方面，基金产品的收益率波动较大，居民购买积极性下滑，导致银行代销基金收益呈现下滑态势；另一方面，银行理财和寿险产品的稳定性优势明显，更受青睐，因此银行代理理财的收入增长强劲。

对此，北京科技大学金融工程教授刘澄建议道，银行要想改善中间业务收入，稳定增长，要从产品结构入手，丰富产品期限结构、品种结构、收益率结构，克服对单一产品的依赖。另外，银行也要未雨绸缪，预期到市场变化，有替代产品及时加以培育。

财富多元化配置 银行积极引入他行理财子产品

上市银行依靠代销理财业务收入发力财富管理的同时，理财公司也为扩大销售规模，努力拓展代销渠道，可以说，理财产品代销渠道的打通对于银行和理财子公司来说，是互惠互利的举措。

据中国理财网最新披露数据显示，2022年上半年，有存续产品的25家理财公司均开拓了代销渠道，1-6月累计代销金额26.1万亿元，截至6月底代销余额为18.95万亿元。具体来看，3家理财公司的理财产品仅由母行代销，22家理财公司的理财产品除母行代销外，还打通了其他银行的代销渠道。

同时，理财公司理财产品由母行代销金额占比整体呈现下降态势。剔除母行代销的情况，上半年理财公司合作代销机构数量逐步上升，6月有199家机构代销了理财公司发行的理财产品，较1月多出83家，可以看出理财公司正不断拓展母行以外的代销渠道。

8月29日，光大银行举行2022年中期业绩发布会，对于上半年光大理财规模快速提升的原因，光大银行副行长齐晔分析称，一方面是得益于持续丰富的产品矩阵，另一方面则是积极拓展了代销渠道的朋友圈，与21家商业银行签署了理财产品的合作协议，持续推进理财的直销和电子渠道的建设，同时增强了光大理财的品牌触达能力。

刘澄向财经网金融指出，对于理财的公司来说，拓展理财产品代销渠道是为了扩大产品的销售，提高理财产品的市场覆盖率，增加自身的竞争力，以此增加、占领市场，是一种积极的金融营销表现。

不仅仅是理财公司纷纷布局代销渠道，银行为了提供多元化金融产品也积极与他行理财子合作。招商银行便在半年报中提及，该行搭建大平台，引入友行理财产品进入零售产品体系，构建一站式理财代销平台，截至上半年末，共引入招银理财和9家友行理财子公司。

财经网金融自招商银行APP理财产品页面查询，除招银理财外，该行代销的理财产品来自交银理财、建信理财、中银理财、信银理财、光大理财、兴业理财、农银理财、工银理财及华夏理财9家理财子公司，截至9月1日，所代销理财产品合计达45支。

北京银行在半年报中表示，该行建设高品质、全天候、开放的财富产品平台，上半年理财子公司产品代销实现零的突破，引入6家理财子公司超过20支理财子产品。

民生银行也提到，上半年该行理财产品体系全新升级，从客户配置需求出发，建立活钱管理安心理财稳健优选收益进阶四大类产品体系，在民生理财基础上，引进头部他行理财子公司的短期限收益稳健的中低风险产品，与本行理财产品形成有效补充。据财经网金融梳理，除民生理财外，民生银行目前代销的他行理财子产品已超过60支。

【作者：钱晓睿】

财经小常识：需求曲线的斜率并不是弹性系数。