银行理财产品收益率怎么算(银行理财产品预期收益率怎么算)

随着银行理财产品向净值化转型，仍有投资者难以接受理财产品亏损、未达预期，甚至很多投资者还将业绩比较基准误认为是预期收益率，因此对收益率未达标的投诉量高企。近日，银保监会消费者权益保护局发布的《关于2022年第一季度银行业消费投诉情况的通报》显示，涉及理财类业务投诉3867件，占投诉总量的5.1%，位列银行业务投诉的第3位。

近日，多家银行在其官网发布公告称将调整旗下理财产品业绩比较基准，引发市场关注。

8月10日，招银理财发布公告称，将于8月17日调整招睿金鼎七个月定开1号固定收益类理财计划第4个投资周期业绩比较基准，调整后为2.80%-4.50%。招商银行官网还显示，该产品之前的第1、2、3个投资周期里，业绩比较基准分别为3.85%、3.65%、3.6%。

另外，中银理财8月3日发布公告称，拟于8月9日起对中银理财-稳富（季增益）007产品的业绩比较基准进行调整，由2.7%-4%调整至2.5%-3.8%，即在原业绩基准基础上下调了20个BP。值得关注的是，今年以来，中银理财旗下的智富以及稳富系列等多款产品均下调了业绩比较基准，其中包括：6月19日起对中银理财-智富（一年持有期）01期产品的业绩比较基准进行调整，由4.60%（年化）调整为1.40%-4.40%（年化）；3月25日起对20只理财产品的业绩比较基准进行调整。

针对银行理财子公司下调产品业绩比较基准的现象， 有专家表示，今年初以来，受国内外各种因素影响，A股市场波动较大，导致部分银行理财产品净值回撤，与业绩基准相差较大。此外，银行理财产品的底层资产以债权类资产为主，对货币市场利率高度敏感，近期利率下行趋势对银行理财产品收益率也造成了一定影响。在此背景下，银行下调业绩基准有利于调整投资者的收益预期。

普益标准数据显示，2022年上半年到期并披露了业绩比较基准的12380只封闭式产品中，有近1200只产品到期收益未达业绩比较基准线（业绩比较基准中枢），占比达9.42%。虽然净值化转型后，理财产品不再保本保息，但仍有近九成的产品到期收益率可以达到银行设定的业绩比较基准线，甚至超四成产品到期收益率超过了业绩比较基准中枢，实现了超额兑付。

业绩比较基准≠预期收益

财经小常识：角点解是指这样一种情形，预算线在位于坐标轴上的点处达到最高的可获得的无差异曲线。(在生产者理论中也会发生类似的情况。)

《理财公司理财产品销售管理暂行办法》从2021年6月27日起正式开始施行，对于普通投资者来讲，理财销售新规中最重要的一个变化就是：增加了业绩比较基准的测算依据，更加直观地向投资者说明了业绩比较基准并非预期收益。

业绩比较基准是银行根据产品往期业绩表现或同类型产品历史业绩计算出来的投资者可能获得的预估收益。《办法》明确，理财产品销售机构不得使用未说明选择原因、测算依据或计算方法的业绩比较基准，单独或突出使用绝对数值、区间数值展示业绩比较基准。

银行理财投资者以稳健型投资者为主，更看重理财产品的稳健性，当银行理财产品波动性超出投资者预期时，就会出现预期背离，引发潜在纠纷。星图金融研究院副院长薛洪言表示，这并非简单的投资者教育和预期引导问题，关键在于银行如何继续加强产品创设和风险管理能力。随着越来越多的银行理财产品增配权益资产，银行需进一步提高投研能力，推出更多能够平衡投资者风险偏好和收益要求的产品。

文字/刘畅

编辑/姜宇

财经小常识：一个优秀的领导者和管理者，要做到“疏着密之，密者疏之”，这才是成功之道。