互联网金融经典案例分析

　　余额宝的前端是一个标准的货币基金，投资操作层面与其他货币基金没有特别大的不同。余额宝的后端是互联网渠道，这是它与传统货币基金的重大差异。互联网渠道实现了交易费用的下降。

　　题外话，什么叫具有创新思维呢。比如你第一次看见余额宝。你说，哦，不过就是货币基金+互联网营销嘛。那你的思维模式就low了。

　　好比你第一次看见披萨，说，哦，就是一个面饼+肉馅外穿嘛，那你就会错过一个巨大的市场和新一代崛起的消费者。

　　点评：余额宝兴起的背景是国内大量的小投资者缺乏低风险投资渠道，同时2013-2014年市场资金利率走高，货币基金火爆。余额宝具有互联网金融渠道低成本，交易便捷的优势，是互联网思维“得屌丝者得天下”的典型运用。其主要用户为熟悉网络操作的淘宝客户以及传统银行不关注的低净值用户人群。

　　随着各类“宝宝”的兴起，当前余额宝的资金收益率已经不具备吸引力，但淘宝的交易便捷性还是存在的。

　　同时，随着各类直接对接资金需求的高收益P2P平台逐步为大众所知，其中股东背景雄厚、管理规范的P2P平台开始走红，如陆金所、玖富金融、团贷网、美利金融等等，一元起（团贷网）的投资门槛，又成为“屌丝”们跪舔的新对象。

　　点评：从表面看，谷歌钱包难推广是因为上下游产业链不配合，信用卡大佬visa想推出自己的移动支付端等等。但根本原因在于谷歌未能成为客户消费的资金清算中心，缺乏交易数据难以绑定客户；在移动支付领域作为渠道提供商，谷歌话语权太弱。在美国，消费领域资金清算中心是visa

　　master等信用卡机构，不具备这一能力的电商，很难参与移动支付领域的竞争。3、PayPal

　　PayPal货币市场基金堪称互联网金融的创举，其规模在2007年达到巅峰的十亿美元。2008年金融危机后，美国实行了超宽松货币政策，将利率降低至零水平，Paypal货币基金的收益优势丧失，规模逐步缩水，最终在2011年清盘。点评：paypal失败原因有如下几个，一是金融市场环境变化，零利率导致无收益优势；二是美国利率市场化程度高，套利空间较小，以至资金规模难以做大；三是美国投资者拥有广泛的投资渠道，货币基金优势不明显。

　　点评：淘宝用户以年轻人为主，并非成熟的基金投资者。他们投资风格是保本低风险，使用闲散资金。另外相比传统理财经理，淘宝小二在专业方面较弱，导致销售不畅。