科技王者归来！北向爆买 百亿私募年底增仓

　　此前受国家大基金减持消息影响调整的科技股，12月25日再度爆发，收盘掀起涨停潮！而谁在爆买科技股呢？临近年底，私募基金和北向资金的动向，或许可以给投资者些许参考。





　　私募排排网数据显示，截至12月13日，百亿规模私募的平均仓位达到80.51%。其中，仓位超过八成的百亿私募占60.38%，仓位在五到八成的百亿私募有34.91%，仅有4.72%的百亿私募在半仓以下。




　　短短一月私募为何大幅增仓
　　值得注意的是，12月私募的仓位与11月形成了鲜明对比，临近年底私募反而开始整体大幅加仓。

　　此前私募排排网11月公布的私募仓位指数显示，近5成百亿私募仓位在二成至五成，仓位在八成以上的私募只有18.95%，更有四成私募选择减仓防守。尤其是股票策略类型私募的仓位降至冰点。

　　为何短短一个月私募基金态度来了个“大转弯”？

　　据12月17日私募排排网对数百位基金经理进行调研的结果显示，私募机构对于市场的热情在逐渐回温。其中，有73.33%的私募认为目前A股估值相对较低，经济数据和政策环境都呈现利好趋势，市场信心正在好转，市场有望启动新的“吃饭行情”。

　　而对于2020年行情，受访私募普遍乐观看待。81.24%的私募认为明年A股行情大概率向上，慢牛行情可期，获取超额收益概率很大；也有18.76%的私募对明年行情持谨慎态度，并且认为能涨的股票只会是最优秀的公司。

　　百亿私募看好科技板块
　　而具体到板块方面，一些知名百亿私募均重点好看科技股板块。

　　星石投资董事长江晖表示，科技产业加速升级，成长股长期牛市来临。宏观经济可能在明年初完成阶段性触底。企业端，内外需环境好转，补库存和新兴产业资本开支见底回升，产业链景气度有望改善，并将传导至企业带来盈利改善，使股市投资环境得到改善。

　　敦和资产表示，过去几年受到热捧的消费蓝筹难以提供超额收益，更多的机会将出现在科技成长股和地产相关的周期股，前者业绩进入回升期，后者估值修复。

　　重阳投资表示，综合盈利、利率、制度变革和风险偏好等多方面因素，2020年投资将采取“守望相助”策略：“守”是守护那些事关国计民生但被市场严重低估的优质公司；“望”是冀望那些真科技、真创新，尤其是具备“硬科技”实力的优质公司。科技突围是中国赢得国际竞争的关键；“相助”则是指兼顾稳健防御与选择性进攻。

　　北向资金近一月爆买科技股
　　而过去一个月时间，看好科技股的不仅仅是私募基金，持续增仓A股的北向资金也重点布局科技股。

　　截至12月25日北向资金今年以来已经累计净流入超3400亿元，其中12月未完，净流入已经超640亿元，仅次于9月份的646亿元。




　　而从个股维度看，近一个月(11.25-12.25)北向资金重点布局了科技股板块。

　　沪股通方面，尽管股价高企，但芯片龙头韦尔股份依然获得了北向资金的大幅增持，持股数量占流通股比例大幅增加超4%。

　　此外无线耳机概念的赛腾股份、消费电子概念的工业富联、太阳能概念的阳光照明、新能源车概念的卧龙电机等多股也被北向资金大比例增持。




　　深股通方面，科技股中，机器人领域的埃斯顿流通股占比增加最多，短短一个月比例增加超3%。

　　而人工智能概念新国都、面板龙头京东方A、检测龙头华测检测、充电桩龙头思源电气、以及精测电子、远光软件等科技股流通股占比也至少增加了1.5%。


　　快速上涨后科技股还能不能买
　　而科技板块已经快速上涨了将近一年，在经过一年的上涨后，许多科技龙头股价已翻倍，投资者是否还可以买？

　　根据私募排排网调查数据显示，有71.22%的私募认为科技行业仍处于上升通道，相关板块和个股都具有一定的上涨空间，长期来看，后市依旧具备较高的投资机会。

　　29.78%的私募则认为今年科技股涨幅已经过大，如果缺少相关业绩支撑，那么上涨的趋势将会改变，当下入场整体性价比并不高。

　　航长投资研究部表示，目前电子板块龙头企业对应2020年的PE大概为30多倍，在苹果创新大年、5G换机潮、智能穿戴设备需求爆发等多重利好催化下，后续可能仍有上涨空间，但当前时点追涨的性价比不高。

　　领睿资产权益投资经理王皓琦表示，“从长期而言，科技对于经济转型的重要性不言而喻，但就中短期而言，今年科技股整体涨幅过大，有脱离基本面之嫌，板块整体后续机会不大，需要进一步消化估值，少数保持高景气度的方向明年仍然存在投资机会。”

　　鑫然投资总经理杨鑫林表示，对未来几年依然认为科技是行情的主线，今年充分演绎的半导体、消费电子等我们相对来说较为谨慎，但看好5G应用时代偏软科技的细分行，如网络安全、医疗IT、AR/VR、云计算等高景气度细分行业龙头。

　　巨泽投资董事长马澄表示，“今年很多科技股涨幅过大，短期有调整需求。但今年处于4G全面迈向5G的转换节点，5G产业升级所带动的整个消费电子产业链处于长期景气周期，相关元器件、半导体、通信设备的科技股业绩仍处于上行通道，未来三年业绩预期仍会有较大增长，因此经过市场短期调整，后市仍然看好科技股的投资机会。”(十字路口)