爆款基金盈利几何？2019年最高赚了58%

　　摘要【爆款基金盈利几何？2019年最高赚了58%】
　　2019年行情已经收官，相比A股指数的涨幅，公募基金可谓赚得盆满钵溢，再次向投资者展现了公募基金专业的投资管理能力。而2017年下半年以来，基金发行市场上不断出现爆款产品，受到投资者的热烈追捧，那么，在刚刚过去的2019年，这些爆款基金投资业绩如何？
　　2019年行情已经收官，相比A股指数的涨幅，公募基金可谓赚得盆满钵溢，再次向投资者展现了公募基金专业的投资管理能力。而2017年下半年以来，基金发行市场上不断出现爆款产品，受到投资者的热烈追捧，那么，在刚刚过去的2019年，这些爆款基金投资业绩如何？

　据记者依据数据统计了自2017年下半年以来成立的主动权益类基金中(不考虑战略配售基金)，首发规模不少于30亿元，募集期不超过5天的基金，共有16只，加上兴全社会价值三年持有和东方红睿玺三年，这两只基金虽然首发规模只有29.69亿元和19.79亿元，但两只基金均只发行1天，考虑到两只基金的募集目标分别是30亿元和20亿元，且大量资金认购导致确认比例低至29%和11%，因此两只基金也是名副其实的爆款。


　　在上述18只基金中，有11只成立于2019年之前，且到2019年开年，均已过建仓期。从业绩表现来看，上述有完整业绩表现的11只基金2019年平均回报为37.35%，与主动权益类基金的平均回报(37.31%)不相上下。东方红系两只基金表现居前，最高赚58%；兴全合宜2019年回报为37%，今年1月即将封闭期届满，成立以来年化回报仅6.65%。

　　东方红两只基金业绩居前
　　11只基金中，投资回报最高的是东方红睿玺三年，全年收益率为57.59%，当然，该基金资产规模也是上述11只基金中资产规模最小的两只基金之一(截止2019年三季度末)，只有不到21亿元，这源于该基金的当初的募集目标就只有20亿元。一定程度上该基金受益于船小好调头的优势。

　　该基金自2017年11月15日成立以来，对股票的配置比例均较高，持仓也延续了一贯的持有行业龙头股的风格。截止2019年三季度末股票仓位达98%以上，显示了封闭运作的优势，重仓股包括百润股份、分众传媒、华域汽车、华润啤酒、掌趣科技等。截止2019年年末，成立以来累计回报 24.5%，超越业绩比较基准21%。到2020年11月，该基金三年封闭期将满，届时其运作期内的整体表现也值得关注。

　　排在第2位的是华夏稳盛，2019年投资回报为49.7%，该基金的基金经理蔡向阳还兼任华夏基金董事总经理。不过该基金截止去年三季度末的资产规模也较小，为25亿元，较首发规模78亿元已明显减少。

　　东方红睿泽三年2019年回报则为44.27%，排名第3，该基金与睿玺由不同基金经理管理，风格也有略有不同，2018年该基金股票仓位略低，2019年以来才调高，截止2019年三季度末股票仓位为94%左右，资产规模为73亿元，较睿玺规模更大。

　　尽管上述三只基金业绩在爆款基金中居前，但与整个主动权益类基金的收益率水平比起来，仍然算得上只处于中游水平，且东方红两只基金还占了封闭运作的优势，因此也难言突出。不过也有观点认为，如果基金业绩能够长期稳定处于同类前1/2，长期运作下来收益率也非常可观。那么接下来这些基金仍将继续接受市场和时间的检验。

　　此外，嘉实核心优势和嘉实价值精选2019年的投资回报分别为43.82%和42.4%。但从细分产品类别看，这两只基金均为主动股票基金，2019年主动股票型基金平均收益率为47.94%。

　　兴全合宜去年回报36.88%
　　最值得关注的是兴全合宜，一方面是因为该基金发行规模最大，2018年成立时首募规模达到327亿元，另一方面，该基金的封闭运作期为两年，到今年1月22日该基金就将到期，并交出完整封闭运成成绩单。截止2019年末投资回报已经可以清晰地预期该基金的两年封闭运作回报了。

　　从业绩表现来看，2019年，兴全合宜A累计回报为36.88%，在11只爆款基金中排名第6，相比主动权益类基金的整体平均回报也基本持平，因此，虽然业绩算不上突出。截止2019年末，兴全合宜A自成立以来的累计回报为13.94%，年化回报6.65%，可以说是勉强跑过银行理财产品和通胀水平。

　　截止去年三季度末，该基金资产规模为356亿元，考虑到资产规模较大，管理难度较大，因此取得这样的成绩也似乎是有“苦”难言。但不可否认的是，兴全基金也受益于庞大的资产规模，收获了不菲的管理费。封闭期届满后，该基金转换为上市开放式基金。这样的业绩表现之下，封闭期届满后，庞大的资金是否会赎回，也是值得关注的焦点。

　　华夏行业龙头、泰康弘实3个月、汇添富智能制造209年投资回报均在30%至32%之间。中欧恒利三年定开和易方达港股通红利的回报则分别只有 27.03% 和17.25%。对比业绩比较基准来看，这5只基金中，汇添富智能制造作为智能制造主题基金，竟然跑输业绩比较基准近4个百分点，也是爆款基金中唯一跑输业绩比较基准的。另外4只基金跑羸业绩比较基准均不超过10个百分点。

　　易方达港股通红利虽然2019年业绩最差，但与其余10只基金不同的是，该基金从产品设计上就主要投向于港股市场，2019年三季度末，该基金前10大重仓股中有8只是港股。2019年沪深300和上证综指分别上涨36%和22%，港股恒生指数仅上涨9%，因此该基金业绩表现受市场影响比较大。

　　中庚小盘价值三个季度赚2%
　　另外还有7只爆款基金成立于2019年内，包括成立于今年3月-4月的睿远成长价值、中庚小盘价值、中欧远见两年定开、汇添富红利增长，以及成立于今年9月-12月的富国智诚精选3个月、兴全合泰、兴全社会价值三年。

　　从前4只基金的业绩表现看，自成立以来至2019年年末，睿远成长价值、汇添富红利增长、中欧远见两年定开、中庚小盘价值的投资回报分别为 20.75% 、 15.72% 、 24.63% 、2.17%，4只基金的成立时间相差不过一个月，但业绩表现却分化明显。

　　其中成立于4月3日的中庚小盘价值累计回报只有2.17%。该基金发行5天，首募规模32.67亿元，基金经理邱栋荣，曾在汇丰晋信担任基金经理，任职期间管理的汇丰晋信大盘股票和汇丰晋信双核策略表现不俗。从中庚小盘价值的发行资料上看，该基金投资于小盘股，其对小盘股的界定为“对中国证券市场中所有上市交易的A股股票按照总市值从小到大进行排序并相加，累计总市值达到全部总市值50%的股票界定为小盘股票。”从其持仓来看，2019年二季度末和三季度末，该基金的前十大重仓股中至少有7-8只股票的流通市值不足100亿，100亿以上的也不超过150亿。因此为明显的小盘特征。结合业绩比较基准来看，该基金自成立以来跑赢业绩比较基准11.46%。

　　不过尽管如此，成立三个季度累计回报只有2%，似乎难以让冲着知名基金经理去的投资者心服。