基金定投的一些误区和解决办法

　　基金定投因其方便快捷、简单易操作，正被越来越多投资者接受。在很多投资者的预期中，基金定投的操作模式类似于银行的零存整取，但是预期的收益率可能会比银行存款高很多，这也是越来越多的投资者热衷于这种基金投资方式的原因。

　　不过，就像任何策略一样，理论上或者回测时效果比较理想，但是实际操作过程中，却因为投资者个人的偏好、选择、操作，而产生很多不同的结果。为了帮助投资者提高基金定投的成功率，改善定投的体验，现为大家整理定投存在的误区和少走弯路的方法。

　　误区一：什么基金都可以定投。

　　目前公募基金已经突破6000只，并且有股票型、混合型、债券型等，还有主动管理、被动管理(指数基金)等分类，各自的风险和收益特征都不一样，就像不是每个股票都适合做波段或长期持有一样，并不是所有基金都适合定投。

　　一般来讲，货币型、债券型基金定投和一次性投资效果差距不是太大，因为这类基金的收益波动比较小，也就是除非出现极端情况，净值曲线一般都是稳健向上的，一次性或者分批购买反而能够及时的享受到收益。并且这类基金的预期收益水平不高，比定期存款高一些，可能达不到很多投资者进行定投的收益率预期。

　　定投可以选择波动相对大一些的基金，比如主动权益基金(股票型、混合型基金)，被动指数型基金，这类基金由于股票持仓比较高，因此会跟随股市有些波动，预期收益也比较高，因为高波动伴随的往往是高收益。而基金定投通过分批、小额买入，可以平滑高波动，起到坚定持有信心的作用。

　　误区二：一跌就考虑停止或减少定投金额。

　　碰到下跌的行情，投资者本能的反应就是赶紧撤离，这就是所谓的人性，趋利避害，但是资本市场是一个逆人性的场所，越是下跌越是股票便宜的时候，需要大胆的挑选优质基金建仓，但是并不是人人都能做到这样，但是定投可以克服这种人性，以固定的频率来越跌越买，摊薄成本，趁着下跌收集一些廉价筹码，这样才能实现定投微笑曲线。

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　　挑选好基金之后，正像股神巴菲特所说，如果你没有持有一种股票 10 年的准备，那么连 10 分钟都不要持有这种股票，这种道理也适用于基金定投。当你通过筛选，选定了定投的标的之后，就要敢于坚持，从获取长期回报的角度来看，不要轻易放弃低位收集筹码的机会。

　　当然如果作为投资者，认为自己能够大体判断市场趋势会长期向下，自己有能力选择重新开始定投的时机，那么可以根据自己的判断该停就停，该减少定投金额就减少，等到跌的差不多了，再逐渐恢复定投或增加筹码，但是要明白，只要是择时，就有决策失败的风险，比如本以为是大跌来临，结果市场调整一下就继续向上了，这样反而失去了低位收集筹码的机会。

　　误区三：定投就是长期投资，不能止盈。

　　定投确实是本着一种长期投资的理念，鼓励投资者无论市场涨跌，坚持按月或按周定投，从而获取长期收益，避免投资者在短线的追涨杀跌中“赚小钱亏大钱”，最终没有获得投资的收益。

　　但是资本市场是震荡、波动的，即市场有涨有跌，大涨之后，往往会有比较大的调整，大牛市之后往往有比较长时间的熊市，因此在定投过程中，也需要设定一个止盈的标准。所谓的止盈标准，可以根据自己的情况来定。

　　比如，规定定投收益率达到20%后，止盈十分之二；如果市场进一步上涨，收益率达到50%之后，再止盈十分之三；其余的留作底仓继续定投，或者当收益率达到80%之后，暂停定投或减少定投的金额。等待市场因大涨回调之后，再继续开始回到正常的定投过程。

　　所以定投要根据自身或理财目标设置一定的止盈率。从过去的经验来看，A股一般都会在5年或8年的周期内，通常都有机会迎来一次牛市或大级别反弹，此时及时的进行止盈，是不错的选择。

　　当然，很多投资者在做定投的过程中，净值涨了一点点(比如10%)，就想做赎回操作，不是赎回一部分，而是全部赎回，然后市场继续大涨，结果不得不追高。因此就像定投是按月或者按周投资一样，赎回的时候也要讲究策略，比如分批赎回，始终保留底仓等等。

　　误区四：一旦定投开始，就不管了！

　　很多投资者听说基金定投很方便，投完不用操心，所以就开始了定投之路，设定好按月或者按周定投之后就不再管了。

　　不可否认，股市里有很多段子，比如某某股民，十几年前买了一手茅台，花了几千块，结果密码也忘了，现在想起来了，去证券公司恢复了密码，一查，账户里已经有十几万了。这就是典型的幸存者偏差，更多的实际情况是，很多股民，十几年前买了一些股票，花了几万块，结果由于选的股票不好，现在几万块变成了几千块。

　　从目前的情况来看，第二种情况出现的概率越来越大，因为随着经济发展，存量时代，各行各业都经历了或者正在经历激烈的竞争，很少的优质龙头公司会越来越受追捧，更多的公司会逐渐暴露出各种发展问题，使投资者不敢轻易的参与。

　　对于基金定投也是，开始定投之后完全不管不合适，每天看一次也没有必要，但是每个月看一看大致的情况还是需要的，比如看看定投是不是仍在正常进行；比如看看是不是有定投失败的情况，有的时候是余额不足，扣款失败，有的时候是定投的基金限制申购。

　　误区五：老基金才适合定投？

　　在选择基金时，投资者会有一种直观的印象，老基金，即成立时间长的基金，有长期历史业绩参考基金，其产品业绩更有保障，所以就会感觉老基金才适合定投。

　　这种想法有一定的道理，因为基金的业绩稳定性，是基金经理管理能力的一种体现，过往优秀和稳定的业绩，确实可以给投资者一定信心，这样定投的时候也能够更加的放心，不过大家需要明白，基金成立时间长短和基金产品业绩并没有绝对的正比关系。

　　所以在定投的时候，没有必要非要选择老基金，产品的业绩情况更多的是和其具体的投资操作相关，如果是一个优秀的基金经理管理，那么新基金也同样值得关注，值得作为定投时的一种考虑。

　　比如指数基金，像2019年新成立的华宝科技ETF联接(007873)基金，作为一种主题基金，主要是围绕着合同约定的投资主题做细分领域的专业化投资，主要受行业周期、主题轮动影响，产品业绩与成立时间的关系并不大，如果科技股能够持续强势，那么这个基金的业绩就值得期待。

　　误区六：定投的基金种类越多越好？

　　当然这个应该不能算是误区，只能说如果定投的基金过多，比如超过8只，并且8只基金的管理思路、持仓相差不大，那么可能就会成为一种误区。

　　投资时不要把鸡蛋放在同一个篮子里，说明了投资分散的重要性。但是也需要注意避免定投的基金数量过多，过于分散，或者定投的多只基金相似度很高，实际没有起到分散风险的作用。

　　所以定投基金也可以多选几个基金产品，但是基金种类并不是越多越好。以实盘基金组合“指基秀秀”为例，里面选择了5只基金进行定投，这5只基金分别是债券基金、医药基金、科技基金等，相互之间的相关性比较低，同质化程度不高。

　　还有的投资者定投两三只就可以了，比如定投沪深300指数基金，基本上可以覆盖A股的众多优质公司了，虽然指数在过去10年的涨幅不高，但是期间也有过几次完美的“微笑曲线”，足够基金定投的特点发挥了。

　　并且沪深300指数的涨跌还是能够大致反映国家政策、实体经济发展情况的，是投资者分享国家经济发展的一个比较简单易懂的指数。

　　有些投资者在资金量不大的情况下，定投了10几只基金，这样过于分散的投资会让资金不集中，也会出现其中好几只基金因管理思路基本一致、出现同涨同跌的情况，其实并没有降低组合的相关性，还加大了管理的难度。

　　以上六点就是本次《基金定投的一些误区和解决办法》的全部内容，希望能够对大家的定投起到一些改善作用，提高基金定投的成功率，充分发挥基金定投的优势，为投资者的基金投资提供帮助。

　　(财富号文章)