央行年内第三次双降 房贷利率已降至十年来最低

10月24日，霜降。这一天，中国央行再度祭出“双降”大招，数据公布之后，全球股市全线扩大涨幅，现货黄金短线飙升。业内专家认为，此次央行降准降息是中级反弹有效信号的验证。

央行决定，自24日起，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.35%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.5%；其他各档次贷款及存款基准利率、人民银行[微博]对金融机构贷款利率相应调整；个人住房公积金贷款利率保持不变。

自同日起，下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，以保持银行体系流动性合理充裕，引导货币信贷平稳适度增长。同时，为加大金融支持“三农”和小微企业的正向激励，对符合标准的金融机构额外降低存款准备金率0.5个百分点。

同时央行表示，对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限，并抓紧完善利率的市场化形成和调控机制。

五大影响

股市

或将反弹至3800点左右

中国股市正上演复仇大反攻。上证指数今年6月至9月崩跌34%之后，本月来已大涨12%。这也带动了全球股市乐观反弹，日本、德国及美国股市本月依序劲扬逾4%、5%及近6%。

有个迹象可能是好消息：中国本周一公布的第三季度gdp增速跌破7%，但上证综指却几乎未受影响。

摩根基金首席全球策略师davidkelly周一发布报告便指出，针对中国经济成长力道减弱，关键问题无疑是：何时能够确定情况不再恶化。

让情况不再恶化的方式之一，是政府示意还会祭出更多刺激措施。而就在此时，央行“双降”似乎感应了市场的期待。

“双降时点超预期，流动性释放的时点也自然超预期，如果说九月底的反弹，因为流动性问题基础不牢固，现在已经完全具备。”招商证券(19.15,0.05, 0.26%)(600999，股吧)扬州营业部负责人刘先生称。

我市首家阳光私募基金睿诚基金掌门人戴建国认为，央行再度出手，属重大利好。央行降息降准，目的是维持货币市场的宽松环境，利于降低企业融资成本，利于房地产市场的稳定，对经济增长有稳定作用，并且对于股市回暖有重要作用，股市会有明显反应。

不过，海通证券(15.20, 0.26, 1.74%)(600837，股吧)扬州营业部分析师认为，考虑到市场已经有所反弹，利好幅度和持续性需要观察。市场自8月份低点到目前，a股大盘反弹幅度已接近20%，而中小市值股票反弹幅度更大，累积了一定的利润。“相对谨慎的投资者可以趁利好逢高锁定部分反弹的利润。”

就中期来说，新时代证券投资总监刘建伟认为，“在本次"双降"之后，不排除央行在年内还有继续降息降准的可能，其中继续降准的概率更大。”他对记者说，下周十八届五中全会召开将产生新的热点。

目前，由于流动性环境变得有利，记者调查发现，大多数业内人士预计a股将继续反弹至3800点左右。

楼市

房贷利率已达十年来最低

此次央行再度降息，业内认为，对房地产市场形成利好，或进一步促使房市回暖。

首先，降息、降准增加了银行的可贷资金，可以被用于房贷业务的资本也会增加，个人申请房贷会更加容易。

其次，降息使得买房者的利率成本再度降低。记者查阅资料发现，最近一轮频繁降息起始于2014年11月22日，此轮降息前后共出现了六次，累计降息1.65个百分点。有业内人士对比发现，目前，商业房贷利率已是近十年来的最低水平，而公积金贷款利率早已是历史最低水平。这意味着，目前买房，利率负担是近十年来最低的，无疑将会促使一些购房者选择出手。

存款

万元存一年利息少32.5元

存款基准利率下调，意味着老百姓(50.45, 0.00, 0.00%)(603883，股吧)的存款收益又要缩水了。在此次降息前，一年期存款的基准利率是1.75%，目前，我市不少银行普遍都执行上浮30%的利率优惠政策，那么实际利率就是在2.275%左右。也就是说，1万元存一年的话，利息是227.5元。

降息后，一年期存款基准利率变为1.5%，如果仍按上浮30%算，即1.95%，一万元存一年利息只有195元。相比之下，少了32.5元。

虽然32.5元并不是太多，但考虑到此前已有四次降息，多次降息对市民存款收益的影响还是不容小觑的。

理财产品

收益将普遍降到4.5%以下

多次降息后，银行理财产品收益也大不如前。昨日，记者走访发现，扬州市场银行理财产品的主流收益仍在4.5%-5%之间。

兴业银行(15.10, 0.08, 0.53%)(601166，股吧)扬州分行一位理财经理告诉记者，在今年7月份，扬州市场银行理财产品平均收益在6%左右，9月中下旬降到了5.5%左右，而进入本周，收益5%以上的银行理财产品基本已经“绝迹”，即使有也是有名无实，“现在，稍有高一点的收益产品，一经推出就遭遇"秒光"。”

此外，前几年一度风靡的“宝宝类”互联网金融产品，也早已风光不再。比如阿里旗下的“余额宝[微博]”，截至10月18日，七日年化收益仅为2.977%，较之前收益一度超过6%，可谓物是人非。

多家银行理财师分析，本次降息后，四季度银行理财产品的收益还将缓慢下行，预计年底之前银行理财产品的平均收益有可能降至4.25%-4.5%。

由于目前市场资金流动性不断加强，银行普遍告别钱荒，银行理财产品“年末翘尾”现象或将消失。我市资深理财师建议投资者，遇到收益在4.75%以上的产品即可考虑入手。

房贷

50万20年期每月少还约70元

对于房贷族来说，降息意味着月供可以少还一些了。目前，我市银行房贷利率普遍按9.5折或者是基准利率的政策实行，个别银行最低可以9折。我们可以以50万元20年期房贷为例，以等额本息的还款方法，用房贷计算器算出市民的贷款月供变化情况。

如果以基准利率算，降息前，5年期以上贷款基准利率为5.15%，50万贷款月供3341.35，总利息为30.19万元。降息后5年期以上贷款基准利率为4.9%，月供变为3272.22元，总利息为28.53万元。相比之下，月供比之前可少还69.13元，总利息可少1.66万元。

若按9.5折利率优惠算，降息前利率为4.8925%，月供为3270.16元，总利息为28.48万元。降息后利率变为4.655%，月供为每月3205.23元，总利息26.92万元。相比之下，月供可少还64.93元，总利息少1.48万元。

若按9折利率算，降息前利率是4.635%，月供为3199.80元，总利息为26.79万元 。降息之后，利率变为4.41%，月供为3139.01元，总利息是25.34万元。相比之下，月供可少还60.79元，总利息少1.45万元。

不过，值得提醒的是，按目前多数银行的房贷条款，已经发放的贷款一般会约定“次年调整”，换言之，已有房贷者，需等到明年1月1日之后，才能享受新利率。

理财

收益将普遍降到4.5%以下

多次降息后，银行理财产品收益也大不如前。昨日，记者走访发现，扬州市场银行理财产品的主流收益仍在4.5%-5%之间。

兴业银行扬州分行一位理财经理告诉记者，在今年7月份，扬州市场银行理财产品平均收益在6%左右，9月中下旬降到了5.5%左右，而进入本周，收益5%以上的银行理财产品基本已经“绝迹”，即使有也是有名无实，“现在，稍有高一点的收益产品，一经推出就遭遇"秒光"。”

此外，前几年一度风靡的“宝宝类”互联网金融产品，也早已风光不再。比如阿里旗下的“余额宝”，截至10月18日，七日年化收益仅为2.977%，较之前收益一度超过6%，可谓物是人非。

多家银行理财师分析，本次降息后，四季度银行理财产品的收益还将缓慢下行，预计年底之前银行理财产品的平均收益有可能降至4.25%-4.5%。

由于目前市场资金流动性不断加强，银行普遍告别钱荒，银行理财产品“年末翘尾”现象或将消失。我市资深理财师建议投资者，遇到收益在4.75%以上的产品即可考虑入手。

扬州落地

扬州或释放48亿资金

全国可释放流动性7000亿左右

存款准备金率的下降，意味着银行机构需要上缴央行的准备金又可以减少了，这样就能释放更多的资金投放于信贷市场。那么，此次降准能释放多少资金呢？我们可以算笔账：根据市人行公布的数据，截至今年6月末，我市本外币存款余额为4826.44亿元，这其中绝大多数都是人民币存款。

事实上，今年9月6日起，金融机构人民币存款准备金率已下调有0.5个百分点，加上本次存款准备金率再次下调0.5个百分点，也就是说，今年下半年来，存款准备金率累计下调已达1个百分点，据此，我市银行机构可以释放的资金，约有48亿元。

而就全国而言，华泰证券(18.14, 0.00, 0.00%)(601688，股吧)罗毅表示，要关注到这次对三农和小微有额外降准，“按照我们测算，可以释放流动性7000亿左右，这对股市是重大利好，对金融大蓝筹更是利好，和去年11月大行情起点有些类似。”

2015年央行“降准降息”一览

2月5日 “降准”：下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。

3月1日 “降息”：一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.35%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.5%。

4月20日 “降准”：下调金融机构人民币存款准备金率1个百分点。

5月11日 对称“降息”：一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.1%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.25%。

6月28日 “降息”并定向“降准”。

8月26日 “降息”“降准”。

10月24日 “降息”“降准”。

权威解读

央行有关负责人答记者问