万科前三季度回款率68.3% 低于历史平均水平
10月28日,中金公司发布研究报告表示,万科前三季度实现营业收入796.0亿元,同比增长26.1%,实现净利润68.5亿元,同比增长6.1%,合每股收益0.62元,符合预期。
研报指出,万科竣工加快推动结算规模上升,毛利率保持平稳。公司前三季度实现竣工面积776.9万平米,同比增长17.4%,占全年计划竣工49.2%,预计全年竣工面积略高于年初计划。竣工加快推动万科结算面积同比上升19.5%至661.9万平方米,结算单价11597元/平米,较去年全年水平小幅上升1.7%。前三季度税后综合毛利率为20.4%,比去年同期的21%小幅下降0.6个百分点。
万科净利润增速大幅低于毛利增速,主要源于合作项目大量结算。期内归属于少数股东的损益约26.8亿元,较去年同期大幅增长134.0%,拖累业绩仅小幅增长6.1%,低于同期毛利增速22.3%。
中金公司表示,万科销售表现良好但回款率一般,前三季度实现销售面积1439.8万平米,销售金额1804.7亿元,同比分别增长13.9%和21.1%;期内表观销售回款1233.1亿元,回款率68.3%,低于82.1%的历史平均水平,预收账款较期初上升27.3%至2313.5亿元。
值得注意的是,万科期内新增项目50个,权益建面788.2万平米,平均成本3731元/平米,前三季度拿地已经超过去年全年水平。
中金最后表示,预期万科2015年销售额稳定增长16.2%至2500亿,新业务发展值得期待。公司目前销售已经连续5月超200亿元,随着930新政、连续双降等政策效果体现,预计公司4季度销售额超过700亿元,维持2015年销售额2500亿元。
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- 编辑:崔雪莉
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