中金公司：百度目标股价为217美元

　　北京时间4月29日，全球最大的中文搜索引擎百度（NASDAQ:BIDU）发布了截至3月31未经审计的2016年第一季度财报。对此，中国国际金融有限公司（下文简称中金）于5月1日发布研究报告称，维持百度“推荐”评级，目标股价调至217美元。

　　中金这份研报指出，百度2016财年一季度收入符合预期，净利润超出预期，指引良好。财报显示，百度一季度收入同比增长31%（不包括去哪儿后）至158亿元，基本符合市场预期以及中金公司给出的预测。

　　财报数据显示，第一季度，百度来自网络营销的收入为149.31亿元，同比增长19.3%。中金称，虽然本季度百度在线网络营销业务收入低于预期，但其他收入高于预期；非GAAP 净利润为24 亿元，超出市场一致预期4.6%，主要得益于较低的销售管理费用以及研发费用支出。

　　财报还显示，2016年3月，移动搜索月活跃用户数达到6.63亿，同比增长9%；百度地图移动端月活跃用户数达到3.21亿，同比增长19%。在本地生活服务领域，由百度糯米、百度外卖、百度钱包等共同构成的百度电商化交易总额（GMV）为160亿元，同比增长268%。

　　此外，由于爱奇艺与百度外卖收入表现好于预期。中金估计爱奇艺1季度贡献广告业务营收约12 亿元，会员+内容收费贡献5.9 亿元收入，上调2016年2季度和全年收入预期。

　　中金报告称，本季度核心搜索业务收入同比增长24%，继续保持稳健增长；由于电商广告主今年显著增加单预算将从2016 年2、3 季度开始逐渐投放（世界杯），保持我们对全年搜索收入同比增长24%的预期。

　　据公开资料显示，目前，百度在内容生态、服务生态和金融生态上正在搭建完善的商业格局，三大生态协同作战。其中，航母计划有效推动了百度三大生态的完善。在内容生态上，百度已经孵化了爱奇艺、百度音乐、百度文学、百度视频；在金融生态上，百信银行和百安保险助力百度开辟互联网金融新战场；在服务生态上，百度外卖、作业帮已经成功独立发展，开放融资。

　　业内人士分析认为，在加快推动“连接人和服务”的道路上，百度积极探索在线营销与服务交易一体化，开创了具有百度特色的O2O模式，展现出其独特价值和难以复制的竞争优势。受“魏则西事件”影响，虽然百度的股价下跌了8%，不过该事件并不会对其股价有长期的影响，当前则是投资者买入百度的绝佳机会。