基金经理对后市趋于谨慎 重仓股聚焦消费科技医药板块

天相投顾统计数据显示，截至2020年一季度末，基金前50大重仓股，主要集中在消费品及服务、信息技术和医药三个行业。其中消费品及服务行业有18家公司，包括白酒板块的贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、顺鑫农业等；家电板块有美的集团和格力电器；传媒游戏板块主要包括芒果超媒、完美世界、三七互娱、分众传媒。信息技术行业有12家公司，包括计算机软件领域的恒生电子、金山办公、用友网络；元器件领域有兆易创新、三安光电，还包括光伏龙头隆基股份，安防龙头海康威视等。医药行业有8家公司，包括创新药龙头恒瑞医药、医疗器械龙头迈瑞医疗和乐普医疗；以及疫苗龙头康泰生物和血制品龙头华兰生物等。

除了上述公司以外，在前50大重仓股中，还包括有色龙头股紫金矿业，该公司受到了兴全、中欧等多位明星基金经理的青睐，知名投资人邓晓峰更是20多亿元重仓持有。此外，中国平安、招商银行、宁波银行等金融股，万科、保利等地产巨头，三一重工、海螺水泥、东方雨虹等基建龙头股也都榜上有名。

从基金重仓股的持仓市值情况看，贵州茅台依然牢牢占据公募第一大重仓股。数据显示，截至今年一季度末，共有1003只基金重仓持有贵州茅台，持仓市值高达429亿元；五粮液被392只基金重仓持有2.06亿股，持仓市值为237亿元；电子巨头立讯精密成为公募第三大重仓股，被506只基金持有5.7亿股，持仓市值高达217亿元。基金持有万科A的市值也超过200亿元。

从基金持股占流通股比例情况看，基金持有金山办公、京沪高铁等次新股的数量占流通股比例均超过33%，持有芒果超媒、南极电商等公司的数量占流通股比例也超过20%。

一季度，从基金重仓股的增减情况看，在市场大幅波动的情况下，基金避险情绪升温，有业绩支撑消费龙头股、具有行业竞争优势并且未来向好的科技和医药股，受到基金的青睐。

从基金一季度增持的公司情况看，增持金额居前的是迈瑞医疗、中兴通讯、恒瑞医药、永辉超市、顺丰控股、中科曙光等。其中迈瑞医疗生产的呼吸机等医疗设备订单增长显著，顺丰快递则受益于疫情影响下的网购数量大幅增加。另外，食品板块的绝味食品、安井食品、双汇发展等，以及农业板块的海大集团、新希望、牧原股份等，均受到机构的青睐。在基金经理看来，无论发生什么情况，“民以食为天”，必须消费品是比较安全的避险去处。

数据同时显示，受市场行情切换影响，基金经理的风险偏好已经大幅降低。今年前两个月科技股迎来上涨行情，但从基金一季报披露的情况看，在市场调整之后，缺乏业绩支撑或者股价透支业绩的公司，被基金经理从重仓股中剔除，例如麦捷科技、晶瑞股份、国脉科技等。

此外，华友钴业、寒锐钴业、先导智能、璞泰来、天齐锂业等新能源汽车概念股被基金减持。京东方A、TCL科技、大族激光等公司也被减持。受疫情影响较大的中国国航、中国国旅等公司也被基金减持。