一根大阳线拔地而起，五月好兆头？

“五一”小长假前最后一个交易日，A股市场异常强劲。三大股指高开高走，放量拉升。

截至午间收盘，上证指数报2859.21点，上涨1.3%；深证成指报10724.89点，上涨2%；创业板指报2068.91点，上涨1.89%。

盘面上，以集成电路为首的科技板块迎来全面爆发，成为市场的绝对领涨主力。

周三晚间，多只科技股发布亮眼的一季报。市场人士分析认为，科技细分领域龙头今日批量涨停，其背后的逻辑仍然是确定性业绩为主线。

科技龙头强势反弹

周四盘面上，半导体芯片股掀涨停潮，闻泰科技、长电科技等多只个股封板，科创板个股聚辰股份涨停，卓胜微、通富微电等前期强势个股均涨幅居前。

有市场人士认为，科技细分领域龙头今日批量涨停，其背后的资金逻辑仍然是未来业绩确定性。当前进入一季报披露尾声，业绩公布和二季度预测成为市场最关注的因素。

周三晚间，闻泰科技披露2020年一季报，公司一季度实现营业收入113.4亿元，同比增长132.06%；归属于上市公司股东的净利润6.4亿元，同比大幅增长1379.54%。

同日封板的长电科技一季报也表现不俗，2020年一季度公司实现营业收入57.08亿元，同比增长26.43%；归母净利润为1.34亿元。同时长电科技还发布了2019年年报，全年实现归母净利润0.89亿元，扭亏为盈。

国盛证券郑震湘团队此前发布研报认为，业绩为王，2020年一季度电子行业核心龙头持续保持高增长。优质龙头个股前期超跌显著，进入价值区间。

国盛证券强调科技股行情的两大逻辑在于：首先，中国核心科技龙头在全球供应链地位提升，海外转单及国内供应链集中；其次，国产化加速，进入产品及业绩落地期。

5月市场怎么走？

转眼间，二季度即将进入中期阶段，又是一年“五穷六绝”时，在经历了一轮震荡走势后，机构展望不一。

招商证券策略团队

随着海外市场疫情缓解，需求重启，外需复苏，新基建推进，叠加科技上行周期将会使得科技板块触底回升。二季度中期，科技板块再一次迎来建仓机会。

广发证券

当前市场主线仍是业绩下滑和逆周期政策的角力，业绩下滑和海外疫情仍然对A股有一定影响，但在流动性持续宽松的背景下，A股“盈利底”之后再创“市场底”的可能性很小。

配置方面，建议逐步转向“政策对冲方向”与“业绩修复弹性”两个方向。包括：受益“风险溢价顶”的科技成长（IDC、医疗信息化、新能源车）；景气与配置双双触底、边际修复预期增强的“报复性消费”（休闲服务、机场）；以及逆周期政策促基建链扩张（建材、电气设备）。

兴业证券

本轮全球市场反弹5月份将进入落后补涨阶段，中国股市有望接过领头羊的接力棒。中国股市补涨的催化剂，是中国经济刺激政策加码。同时，中国股市估值的性价比高，有望获得内资、外资携手驱动补涨。兴业证券建议投资者关注科技成长、内需消费和基建股等结构性行情。