疯狂的外资！4000亿龙头股即将被买爆，20天狂砸700亿扫货A股

盘点2019年的A股，外资无疑是绕不过去的主题之一。临近年末，面对3000点以下的A股，外资正在疯狂“抄底”买入。

今日（12月11日）尾盘，北上资金突然凶猛流入，单日净买入金额为35.81亿元。

值得注意的是，11月14日至今日收盘，北上资金已连续20个交易日实现净流入，期间累计净流入金额高达698亿元。刷新了2019年1月23日至2月22日连续18个交易日净流入的记录。

经历2019年的投资者，或许对年初的小牛市仍记忆犹新。在行情启动前，北上资金亦疯狂净流入：

2019年1月，北向资金净流入606.88亿元，系首次单月突破600亿大关，创下互联互通以来历史纪录；

2019年2月，北向资金净流入603.92亿元，创下历史单月净流入金额第二高。

在外资持续买买买的同时，2019年1-3月期间，沪指由2440点迅速拉升至3200点一线，一度飙涨超18%。而，北上资金的大规模集中流入，正是当时行情的重要驱动力量之一。

而临近2019年年末，北上资金再度“来势汹汹”，连续20个交易日“抄底”A股近700亿元，是否在下注2020年的开年行情？

疯狂的外资，又盯上了谁？

那连续20个交易日买买买的700亿外资，盯上了谁呢？

首先，观察目前外资重仓的个股有哪些？据沪深港通中央结算数据显示，截至到12月10日，北上资金共持有2058只A股股票，其中沪市875只、深市1183只。

其中，外资持股占流通股比例最高的个股是华测检测（300012），其次是上海机场（600009）、方正证券（601901）、美的集团（000333）等。持股占流通股比例达10%以上的公司有28家。

值得一提的是，外资重仓的28只个股在2019年的表现可圈可点。其中，第一重仓股-华测检测的年涨幅高达119%，另外位列第9位的韦尔股份（603501）于2019年的涨幅更是高达430.9%。

另外，据深交所披露的数据，截至到12月10日，QFII、RQFII、深股通投资者持有美的集团（000333）的总股数已达19.17亿股，占总股本比例达27.51%，正在逼近28%的持仓红线，意味着继大族激光（002008）之后，近4000亿市值的美的集团即将被外资“买爆”。

一旦外资持股比例超过28%，美的集团将被深股通暂停买入。

可见，对于已经重仓的个股，外资继续加仓的空间或许有限，而近20个交易日，净流入的700亿外资又盯上了谁呢？据Wind数据统计，11月14日至12月10日期间，沪深股通净买入金额前15位的个股为：

可见，近20个交易日，外资仍在抢筹A股的“核心资产”，刚刚完成股权转让的格力电器（000651）成为外资抢筹的第一目标，净买入金额近80亿。

值得注意的是，2019年以来，表现较为平静的房地产行业在近20个交易日被外资盯上了，万科A（000002）、新城控股（601155）分别位列第3、15位。

净买入金额前15的个股，均是A股“浓眉大眼”的巨头，而通过持股比例观察，则可以挖掘中小市值的个股。近20个交易日，北上资金增持幅度（增持比例：增持股份数量占流通股比例）前15位的个股为：

其中，韦尔股份年涨跌幅已超430%，外资依然在近20个交易日内买买买，但需要防范追高风险。另外，紫金银行（601860）受2020年1月的天量解禁，而遭受重挫，近3个交易日暴跌超13%，亦需要谨慎回避。

2019年外资扫货A股超3000亿

其实2019年第四季度，A股便持续被压制在3000点以下，而外资却是坚定地看多做多。

据Wind数据统计，自2019年10月8日至今，北上资金已累计净流入金额超1217亿元，创下2019年单季度净流入新高。

若将周期继续拉长来看，截止到12月11日收盘，2019年北上资金净流入规模更大，累计已高达3080亿元，创沪深港通成立以来的年度新高。

而据Wind数据显示，截止到今日收盘，沪深港通成立以来，北上资金累计净流入A股的规模已经逼近万亿大关，高达9497.47亿元。

随着北向资金净流入规模创新高，外资持有A股市值亦创下历史记录。截止到12月10日，北上资金持股市值突破1.3万亿，达到13211亿元。

而据央行披露的数据显示，截至2019年三季度末，境外投资者通过QFII、RQFII、陆股通合计持有A股市值近1.8万亿元，占A股总市值的3%。

而随着四季度，北上资金继续净买入超1200亿元，外资持有A股市值正在逼近中国公募基金的体量。

同时，持有基本面优良且估值合理的股票，是绝大多数外资所坚持的投资理念。外资的大规模流入，亦正在改变A股的投资逻辑。

买买买的外资，且战且退的国内投资者

而与外资买买买形成反差的是，国内投资者正在“且战且退”：

①2019年以来，A股上市公司的重要股东们净减持规模已超亿元，创历史记录；

②2019年11月以来，不少私募基金开始陆续减少A股仓位，股票私募整体仓位指数为52.21%，创下年内新低。

大盘屡次上攻3000点未果，再叠加部分经济数据走弱，外围市场存不确定性，A股的赚钱效应没了，国内投资者人心散了？

那么，A股为何在外资眼中却成了抢手货？

回答这个问题，不妨让我们站在外资的视角，也就是买全球视角：是配置发达市场？还是配置新兴市场？

外资机构进行资产配置更多的或许是考虑宏观因素、市场整体估值，中国的基本面相对而言，比其他大多数新兴经济体要好，这是外资买入A股的重要原因之一。

那么现在的A股整体估值贵不贵呢？

中国的沪深300指数的PE（TTM，整体法）为11.8倍；

印度的Sensex30指数的PE为28.7倍；

日本的日经225指数的PE为18.6倍；

韩国综合指数的PE为16.3倍；

标普500PE为23.3倍。

显而易见，当前A股的估值是明显低于其他大多数经济体的，这无疑是外资买买买的另一个重要原因。同时，将A股当前的估值与历史估值进行对比：

从PE角度看，目前全部A股PE（TTM，整体法）仅为16.4倍，股灾3.0见底2638点时，A股的PE为17.7倍；

从PB角度看，目前全部A股PB仅为1.63倍，股灾3.0见底2638点时，A股的PB为1.83倍。

很显然，当前A股的估值已经回到上证指数2638点水平。

再看另一个更为直观的指标：破净股数量。回顾A股近十年每一个低估期，梳理破净股数量的变化，数据显示：

总的来看，当前A股的破净股数量、破净股占比，均已接近A股历史极值。

撰文/制表：全小景