天齐锂业预亏逾26亿：SQM投资未达预期，拟计提22亿元

2月2日晚间，世界第二大、亚洲最大锂产品生产商天齐锂业股份有限公司（下称“天齐锂业”,002466）发布2019年度业绩预告修正公告称，预计报告期内净利润亏损26亿元-38亿元，而其此前在三季报中预计2019年盈利8000万元至1.2亿元，去年同期净利润为22亿元。

天齐锂业称，2019年，在国家新能源汽车补贴退坡等不利因素影响下，锂产品市场复苏缓慢，行业面临多重压力和巨大挑战，产品销售价格持续下滑。公司在收购智利公司SQM 23.77%股权后，财务负担沉重，同时公司投资及营运涉及澳大利亚、智利等国家，业绩受所在国家的法律框架及政府政策变化等因素影响，特别是在2019年第四季度以后，发生了较多未预见或未能充分预计的情况，从而对公司2019年度经营业绩造成重大影响。

其中，对该公司业绩影响最大的是计提长期股权投资减值准备。天齐锂业提到，2019年以来，SQM受到行业调整、锂价下行的影响，经营业绩较同期出现较大幅度的下降，且与预期偏差较大。经初步测算，2019年拟对SQM的长期股权投资计提减值准备约22亿元。另外，该公司还将对控股子公司拥有的SALA50%的权益计提资产减值准备, 初步测算将减少2019年净利润约3800万元。SALA全资拥有位于智利的Salares7卤水锂探测项目。

对于上述两项计提减值准备，天齐锂业表示，不会对公司的现金流产生任何影响，亦不会影响公司现有主业及后续年度的正常经营。

此外，天齐锂业修正业绩的原因还包括澳大利亚和智利的税务事项、去年四季度锂产品价格下滑以及H股上市费用转入当期损益。公告提到，澳大利亚和智利的税务事项预计将分别减少公司去年净利润约1.3亿元和3.32亿元；2019年第四季度锂产品价格下滑，导致公司产品销售毛利低于预期，同时为满足营运资金的需求，公司融资成本有所增加；以及H股IPO批复已失效，前期计入其他非流动资产的预付H股上市费用转入当期损益，由此减少去年净利润3937万元。

天齐锂业成立于2004年，是全球五大锂矿供应商之一，主营业务包括锂矿及锂化工产品、碳酸锂等锂系列产品的研发、生产和销售。2018年，天齐锂业营业收入为62.4亿元，较上年同期增加14.2%；归属上市公司股东的净利润为人民币22亿元，较上年同期增加2.6%。

2018年5月，天齐锂业与加拿大化肥公司Nutrien公司签订协议，以40.66亿美元（约合人民币259.2亿元）拿下智利锂矿巨头SQM23.77%的股权，成为SQM第二大股东。SQM与美国雅宝（Albemarle）和美国FMC公司被称为锂供应商三巨头，但因锂价和金属需求持续疲软，公司业绩逐渐下滑，2019年前三季度净利润为2.11亿美元，同比下降36.22%；营业收入为14.71亿美元，同比下跌13.47%。

据悉，为完成这笔交易，天齐锂业拟支付自有资金3.5亿美元，25亿美元来自银行借款，还有10亿美元来自某境外金融机构借款。2018年11月，天齐锂业赴港IPO获中国证监会批复，其H股招股书显示，IPO募资额的90%将用于SQM公司股份收购的再融资，预计借债约35亿美元为支付SQM公司股份收购的对价提供融资。

天齐锂业1月在机构调研中透露，2018年末为完成SQM股权购买交易，新增并购贷款35亿美元，债务结构为1+1年期限的23亿美元和3+1+1年期限的12亿美元。财报显示，截至2019年三季度末，公司短期借款24.38亿元，一年内到期的非流动负债6.52亿元，长期借款282.08亿元，资产负债率75%。

天齐锂业同日公告称，公司“年产2.4万吨电池级单水氢氧化锂项目”在结合当前的财务资金状况后，决定调整一期氢氧化锂项目的调试进度安排和项目目标，放缓项目节奏。另外，公司控股股东成都天齐实业(集团)有限公司近日将其所持有的4355 万股公司股份质押给国金证券，占公司总股本2.95%，股份质押融资资金拆借给天齐锂业使用。

2月3日，天齐锂业开盘跌停，收于27.74元/每股。