振静股份跨界养猪：拟18.2亿收购巨星农牧，业绩承诺与预测存误差

公司计划以发行股份及支付现金相结合的方式购买巨星集团、星晟投资、和邦集团、孙德越、深圳慧智、深圳慧明、徐晓、黄佳、博润投资、段利刚、龚思远、徐成聪、宿友强、成都德商、吴建明、八考文化、郭汉玉、方侠客投资、正凯投资、张旭锋、王晴霜、王智犍、应元力、刘建华、罗应春、余红兵、岳良泉、王少青、凯比特尔、陶礼、唐光平、刘文博、梁春燕、唐春祥、卢厚清、黄明刚、邹艳、古金华、朱强、赵鹏共41名交易对方持有的巨星农牧100%股权。

据评估机构评估，巨星农牧100%股权评估值为18.21亿元，较基准日账面净资产增值10.33亿元，增值率为131.15%。经过双方协商，标的资产的交易作价确定为18.2亿元，较基准日账面净资产的增值率为130.99%。据振静股份透露，这18.2亿元中，现金支付1.175亿元，发行股份的方式支付17.025亿元。

由于交易对方之一和邦集团系上市公司现控股股东。根据相关规定，该交易构成关联交易。

据披露，此交易前，贺正刚及其控制的和邦集团合计持有上市公司12650万股股票，占上市公司总股本的52.71%，为上市公司的实际控制人和控股股东。交易完成后，贺正刚及其一致行动人合计持有上市公司15086.4123万股股票，占上市公司本次发行后总股本的32.24%；巨星集团及其一致行动人持有上市公司12698.7763万股股票，占上市公司本次发行后总股本的27.14%，和邦集团仍然为上市公司控股股东，贺正刚仍然为上市公司实际控制人。

来源：通达信

发行价方面，经各方协商，设定为7.47元/股，不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的90%。目前振静股份股价为13.42元。

至于相关方的业绩承诺期限为2020年至2022年，巨星集团、和邦集团承诺巨星农牧2020、2021和2022年度的净利润总额不低于57700万元。不过按照预测，巨星农牧2020年至2024年的净利润分别能达15752.26万元、15872.41万元、25965.48万元、33488.53万元、37290.51万元。

从预测上看，2020年至2022年的净利润之和为57590.15万元，微低于承诺数，这倒有些耐人寻味。

来源：公告

资料显示，巨星农牧成立于2008年7月7日，是以生猪养殖为主的大型畜禽养殖企业。巨星农牧现有在建猪场8个，其中5个预计于2020年投产，可新增种猪存栏规模超2.16万头；其他3个种猪场预计将于2022年投产，可新增种猪存栏规模超2.34万头。上述新建猪场全部投产后，随着标的公司种猪扩繁，总存栏规模可超6.79万头。