又是德拉基的锅？！市场再次经历过山车行情

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来源：互联网
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2016-05-15
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　　4月18日至22日金融市场概述：上周末多哈会议意外未能达成冻产协议，周初油价迅速下跌。德拉基在欧银例会后的新闻发布会再度引发市场大幅波动，金银以及欧元等大幅下挫。虽然美国股市回升，道指再度站上18000关口，但有许多机构警告再一次危机可能已经不远，金/银比与CPI脱钩也暗示了这一点。而在随后的交易中，由于中国工业需求出现积极迹象且市场对美联储(FED)加息的押注减少，白银期货攀升至10个月高点，但在大涨之后受获利了结的打压回落。

　　外汇市场：周中美元指数大起大落，最终多头占了上风，于周末前站上95关口，美元/日元也因此冲至111.790一线。周内欧元/美元走势与美元指数关联度很高，创下1.1394新高后至周五最多跌去近180点。比较特殊的是英镑/美元，周末前未受美元走强的影响下跌，反而创下新高。

　　大宗商品市场：周中白银价格飙涨并一度触及17.69美元/盎司，但随后在美元走强以及获利盘的打压之下有所回落，收于17美元下方。黄金价格最高触及12790美元，回吐涨幅后收于1230上方。原油则因为冻产协议流产，开盘后大幅下跌，但在随后的交易日中回补跌幅并继续上涨，美国WTI原油刷新高位至44.48美元/桶，布油最高触及46.18美元/桶。

　　全球股市：亚洲股市：中国股市本周沪指累计下跌3.86%，日本股市周线上涨约4.30%。欧洲股市：德国DAX指数本周累涨3.20%。法国CAC40指数本周累涨1.66%。英国富时100指数本周累跌0.53%。美国股市：道指上涨0.6%，标普500指数上涨0.5%，纳指下跌0.6%。

　　当周要闻盘点

　　油市重磅噩耗！多哈冻产协议流产油价惨跌6%

　　尽管此前市场人士对多哈会议达成协议持乐观态度，而稍早流出的冻产协议草案也让人相信与会各方达成协议只是时间问题，但在经过长达7小时的闭门会议之后，OPEC与非OPEC产油国周日意外未能在多哈达成冻产协议，与会官员表示需要“更多时间”来做出冻产决定；并未参加会谈的伊朗成为成为左右会议结果的关键，一方面，伊朗一再表明自己不会参加冻产协议，且将继续向市场供应。

　　原油；另一方面，各国就伊朗是否应参与冻产存在严重分歧。受该消息影响，原油期货周一亚洲盘初暴跌逾6%。

　　美国原油期货5月合约周一(4月18日)亚市早盘重挫6.7%，至37.68美元/桶。布兰特原油期货6月合约也暴跌6.7%，至40.18美元/桶。

　　分析人士指出，冻产协议意外“流产”，这种局面与去年12月份的石油输出国组织(OPEC)会议十分相像，当时会议也是无果而终，随后油价出现暴跌。

　　金融市场上演“疯狂的白银”美元惨成“垫脚石”

　　周二全球金融市场最大的焦点无疑在白银市场，银价日内一度飙升逾5%，至17美元上方，这成为整个贵金属市场大涨的“催化剂”，金价回升触及1250/盎司的关口，铂金大涨4%、钯金也大涨2.5%。而原本就已疲弱不堪的美元更是成为这场贵金属“反弹大戏”的“垫脚石”。

　　周二(4月19日)亚市尾盘，原本平静的金融市场被白银飙升所打破，银价大涨势头一直持续到纽约时段，并拉动黄金等贵金属全线大涨。

　　因为中国工业需求出现积极迹象且市场对美联储(FED)加息的押注减少，白银期货攀升至10个月高点，进入牛市。

　　中国经济企稳，第一季度经济增长率6.7%，令投资者猜测工业金属需求不会放缓。投资者预计美联储今年年底之前加息可能性55%，低于年初时预期的93%。

　　纽约商品交易所5月份交割白银期货收盘上涨4.4%，报16.972美元/盎司。该价格比12月份的最低收盘上涨超过20%，达到通常意义上的牛市。

　　数据显示，纽约商品交易所白银期货总成交量比100日同时段均值高出一倍多。此外，白银ETF的持仓接近创纪录水平，上个月总持仓增长了5.2%，是2010年以来最大增幅。

　　现货金周二盘中升至一周高位1,256.80美元/盎司，周二纽约尾盘大涨1.8%，报1,252.77美元/盎司。现货铂金大涨4.1%，至10月23日来最高的1,015.70美元/盎司。现货钯金升2.5%，报579美元/盎司。

　　欧/美、金银坐上疯狂过山车德拉基：我可什么都没说！

　　周四(4月21日)，欧洲央行宣布维持三大利率在创纪录低位不变，维持每月QE规模在800亿欧元不变。随后行长德拉基在记者会上称，未来一段时间利率将维持在目前或更低水平；通胀或跌至负值；没有研究过“直升机撒钱”。在德拉基讲话期间，欧元/美元，现货黄金、白银携手坐上“过山车”。

　　欧洲央行行长德拉基称，未来一段时间利率将维持在目前或更低水平。QE结束后利率还将维持低位。QE将至少持续到2017年3月。QE将一直持续直到通胀可持续性维持在目标水平。

　　针对欧元区经济和通胀，德拉基称，今年一季度经济增长很可能与去年第四季度相类似。低油价支撑国内需求。预期经济复苏还在持续。避免二次效应至关重要。新兴市场前景趋于暗淡，对欧元区产生不利影响。欧元区经济前景有下行的风险。

　　谈及英国退欧，德拉基指出，英国退欧的不确定性已经对某些市场造成了冲击，英国退欧风险对欧元区经济复苏影响有限。谈到负利率，德拉基还表示，欧洲央行已经注意到低利率的复杂性。负利率的效果整体上是积极的。未见到有信号显示负利率不利于银行业的净利息收入。把所有问题归咎于负利率是不对的。

　　至于近期市场热议的“直升机撒钱”问题，德拉基回应称，欧洲央行并没有研究“直升机撒钱”。“直升机撒钱”在操作上存在困难。

　　对于将企业债纳入购买范围的问题，德拉基称，6月将开始购买企业债。计划购买的企业债期限最长为30年。欧洲央行还公布了企业债购债计划细节：购债行动将于2016年6月开始，将同时在初级市场及次级市场购买；不会提前公布购买规模，具体持仓数据将按周发布；欧洲央行将留意企业债购债对市场流动性的潜在影响。

　　FX168财经网为您整理德拉基记者会的八大看点：

　　1、利率政策：将在一段时间内使得利率维持在当前或更低水平，QE后将继续维持低利率；

　　2、购债计划：量化宽松计划将至少持续到2017年3月份，并将在今年6月开始购买企业债；

　　3、通胀目标：未来数月通胀可能跌至负区间，但预期在今年下半年通胀水平将出现上扬；

　　4、全球经济：全球经济不确定性仍然持续，欧元区前景受到新兴经济体不佳表现的拖累；

　　5、油价问题：通胀预期和油价之间的关联已经有所减弱，但仍需对油价走势进一步观望；

　　6、内部不和：与德国的分歧可能导致政策目标达成时间拖后，或不得不祭出更多宽松政策；

　　7、英国退欧：英国退欧的不确定性已经对某些市场造成了冲击，英国退欧风险对欧元区经济复苏影响有限；

　　8、直升机撒钱：欧洲央行并没有研究“直升机撒钱”。“直升机撒钱”在操作上存在困难。

　　在德拉基记者会期间，欧元/美元“上蹿下跳”，自决议之后的1.1394的九个交易日的高位，持续下挫至三个交易日的低位1.1280.

　　除了欧元之外，最令人大跌眼镜的则是现货黄金的走势，从稍早触及的一个月高位处跳水20美元至1249.36美元/盎司，因美元急升且黄金多头获利回吐，且在下跌的过程中触发了大量的止损卖盘，才造成短线巨幅的跳水。

　　近期火爆的白银今天则彻底萎靡了，瞬时狂跌，全数回吐日内5%的涨幅，日内最高触及17.69美元/盎司的近一年高位，最低值16.72美元/盎司。一名纽约交易员称，美元急升，以及黄金白银和原油多头获利回吐，且在下跌的过程中触发了大量的止损卖盘，才造成短线巨幅的跳水。

　　针对周四晚间天量空单导致黄金白银猛跌，知名博客Zero Hedge称，德拉基新闻发布会期间黄金一度蹿升至1270美元/盎司的高点，但北京时间21:15-21:25的10分钟Comex黄金突然涌现16000份合约(名义价值达20亿美元)的天量交易，Comex白银涌现7500份合约的成交量；随后金价暴跌20美元白银抹平日内逾4%的涨幅转而跌破17美元/盎司。下周展望

　　英国和美国将会公布一季度GDP初值，虽然再过一段时间公布修正值和终值可能与其有较大差距，但仍是市场十分关注的指标，并将直接影响市场和央行的下一步动作。

　　美联储公开市场委员会(FOMC)将会公布4月利率决议，虽然市场普遍预期美联储不会在本次会上升息，且本次会议耶伦也不会召开记者会，但投资者依旧期望从声明中获取下一次升息的蛛丝马迹。

　　近期有消息称日本央行可能用直接给政府注资的方式，又称为“直升机撒钱”，来提振经济并达成安倍经济学的目标。虽然黑天矢口否认，但媒体和市场对此抱怀疑态度。

　　作为美国衡量通胀的重要指标，下周将会公布的3月PCE物价指数需要投资者密切关注。

　　本周重要经济数据和事件

　　周一(4月25日)

　　17:00 德国4月IFO商业景气指数

　　22:00 美国3月新屋销售

　　财经事件：

　　欧盟执委会和欧洲央行联合会议

　　假日预告：

　　澳大利亚和新西兰因兵团日休市