黑天鹅不断 华尔街投行“裁员滚滚”

　　在市场持续不景气的情况下，继渣打、德意志银行、美国银行、高盛等陆续传出进一步扩大裁员幅度后，3月9日有报道称，美银美林在全球投资银行及市场业务部门的裁员行动已经悄悄开始。

　　曾经捧着金饭碗的投行交易员，如今却要提心吊胆的面临突如其来的裁员通知，而留下的很多人也不得不接受降薪、冻薪(升职不加薪)的待遇。显然，在经过了惨淡的2015年后，华尔街投行们今年开局并没有太大起色，裁员成为无奈之举。

　　“这两年交易环境波动大，投行业务想要获利难度越来越大。” 某外资行资深人士在接受《第一财经日报》记者采访时表示，数量和流动性对于交易而言至关重要。虽然随着资本市场的完善，各类产品的发行量有所增加，但是流动性具有很强的顺经济周期性，去年大宗商品价格暴跌、股市变幻莫测，市场活跃度显著下降，导致相应的业务收入大幅减少，“做交易本来就是三年河西，三年河东”。

　　华尔街裁员潮快速蔓延

　　昨日，有媒体报道称，美银美林(BofA Merrill lynch)亚太区股票交易部门高管、固定收益电子销售部门高管已于本周二(3月8日)离职。而这也预示着美银美林的裁员潮已经席卷亚洲，并将陆续“登陆”欧洲和美国。

　　此前已有消息人士向媒体透露称，美银美林在几周前已要求各地区高级行政主管列出裁员名单，并进一步扩大裁员幅度，裁员人数或将超过5%。据统计，自2015年9月以来，美银美林为削减开支，已经陆续在交易部和投行部裁员超过200人。

　　虽然美银美林发言人对于裁员传闻拒绝置评，但业内人士普遍预计，从最近一段时间大型金融机构的裁员情况来看，美银美林扩大裁员并不奇怪。

　　无独有偶，3月8日花旗集团首席财务官约翰·戈斯帕奇(John Gerspach)向投资者表示，花旗集团固定收益的价差产品在过去18个月中持续承压，他预计今年第一季度投资银行收入将较去年同期约下降25%，固定收益和股票交易收入则预计较去年同期下降15%。

　　受此消息影响，花旗集团股价午盘后下跌3.2%，至每股41.24美元,截至美国时间3月8日收盘，花旗集团股价报41.08，下跌3.6%。

　　自2015年以来，在全球低利率甚至负利率的影响，大宗商品价格暴跌以及股市波动的外部冲击下，曾经叱咤风云的华尔街大行几乎无一幸免，希望通过裁员这一最直接的办法压缩成本。

　　去年10月，瑞信首席执行官Tidjane Thiam表示，瑞信将在2018年底前削减约35亿瑞郎(约合35亿人民币)的开支，并在全球范围内裁员5000逾人。去年四季度，瑞信损失将近60亿美元,使其2015年全年的净亏达到24亿美元。

　　渣打银行在去年三季度意外出现税前亏损1.39亿美元后，宣布计划在2018年前大规模裁员1.5万人;同样因去年三季度遭遇创纪录巨亏的德意志银行，被迫宣布裁员1.5万人。

　　此外，去年第四季度，摩根士丹利裁员约1200人;今年1月媒体报道称，巴克莱或将辞退约20%的投行员工，其中大部分位于亚洲和全球现金股票业务部门。

　　即使逃过了“裁员”一劫，投行交易员也面临着冻薪、降薪的待遇。

　　英国《金融时报》援引知情人士消息称，瑞银投行部门5200名升职后本应加薪的员工得到通知表示，加薪要推迟到今年第二季度的个人薪资评估，瑞银尚未决定届时是否补发薪水，员工或将面临“升职不加薪”的窘境。

　　已经举步维艰的德意志银行，也被曝出已取消了去年10名董事会成员及其他部分员工的奖金;此外，汇丰银行也表示，今年将在全球范围内冻结招聘和薪资，作为其在2017年年底前削减50亿美元支出计划的一部分。

　　哪些部门裁员最凶?

　　在投行中，遭遇裁员的重灾区非FICC莫属。

　　所谓的FICC(Fixed income Currencies &Commodities)指的是固定收益证券、货币及商品期货。从去年开始，这三个领域波动性明显增加，收益大幅下降，再加上监管环境的日益严格，往日风光的华尔街投行不得不应对内忧外困。

　　据伦敦金融数据供应商及分析公司Coalition统计数据显示，2015年全球最大的12家投资银行的FICC收入699亿美元，较2015年同比下滑9%，同时远低于5年前1091亿美元的水平。

　　这12家银行包括：美银美林、巴克莱、法国巴黎银行、花旗、瑞信、德意志银行、高盛、摩根士丹利、汇丰、摩根大通、法国兴业银行和瑞银。

　　在新年伊始黑天鹅不断的情况下，高盛2月份曾预计，美银、花旗、摩根大通以及摩根士丹利等众多投行在今年一季度的FICC收入将继续下滑约15%。

　　Coalition报告显示，受大宗商品价格下跌及投资需求放缓的影响，12家银行大宗商品交易收入去年大幅下滑18%，商品交易收入从2014年的56亿美元下滑至46亿美元，创近10年最低水平。

　　除大宗商品交易员外，在众多银行陆续削减的上万个工作岗位中，外汇交易部门的裁员尤为惨烈，自2010年以来，外汇领域从业人员被削减超过25%。

　　据Coalition统计，最大的12家银行在2015年又裁去了5%的前台外汇交易员工，超过了股票交易、企业融资和咨询、FICC领域的裁员比例。

　　交易量减少以及波动性增加成为外汇市场面临的最大问题， “2014年底是全球外汇市场交易的顶峰时期，日均成交触及6万亿美元。现在每日不足4万亿美元。”某商业银行外汇交易员对《第一财经日报》记者表示。

　　除市场变幻莫测增加交易难度外，自2008年金融危机以来，各国监管部门加强了对于银行业的管理。巴塞尔银行监管委员会(BCBS)今年来上调了部分资产的风险权重，导致银行的风险加权资产增加，而风险加权资产又被用于计算银行的资本充足率，最终风险加权资产的增加使得银行不得不增加额外的资本。

　　业内人士分析称，新的监管要求也在一定程度上导致固收业务的前景更加暗淡，包括德意志银行、摩根士丹利在内的投行都在陆续缩减固收交易业务。

　　巴克莱前CEO 安东尼·詹金斯(Antony Jenkins)此前曾大胆预测，未来10年，金融业的员工和分支机构可能最多减少50%，即使情况没有那么严峻，至少也会削减20%。