欧银诱空陷阱花旗也中招 但也有神预测押注成功

　　欧洲央行(ECB)昨日晚间意外下调三大利率并增加宽松规模，一度引发欧元短线急挫，但是更为疯狂的是随后的90分钟，欧洲央行行长德拉基表示，欧洲央行预计没有进一步下调利率的需要，央行决定不设立两级利率体系。换句话说，宽松货币政策到此为止。

　　这一言论比加码宽松更为劲爆，至少降息和宽松市场还是有预料的，但德拉基在会后传递的信息却是，他们没有看到后续刺激的必要。因此至少在未来2-3个月内，央行不会采取任何行动。考虑到市场在利率决议之前已做空欧元，在疑似“打光所有宽松政策子弹”后，欧银的政策转向了中性，这引发了疯狂的空头回补，这一幕甚至比去年12月会议之后更为剧烈。

　　随后欧元/美元上演反转剧，狂飙近四百点，而不仅是普通的投资者，顶尖投行也同样中招，此前在欧银公布利率决议后，花旗当即公布自己的策略报告称，在欧银降息后于1.0879做空欧元/美元，目标位1.04-1.05，止损位1.1080；该行利用投资组合资本的15%进行交易。

　　不考虑点差等成本因素，如果花旗真的做了这笔交易，那么短短几十分钟内，该行此单策略预计将损失超200点。而实际上，欧银决议前，做空欧元仍旧是市场投资者的共识。持仓数据显示，欧元空头仓位逼近2015年的高位。

　　欧洲央行利率决议之前，欧元沽空仓位已经有所增加，这也暗示欧元空头已经“摩拳擦掌”。CFTC(美国商品期货委员会)上周公布的数据显示，截至3月1日当周，对冲基金和其他杠杆投资者增持欧元净空头17495手合约。

　　显然短时间内空头的疯狂回补，加剧了欧元的上攻态势。Commonwealth Foreign Exchange首席市场分析师Omer Esiner表示，“我们看到投资者纷纷回补空头，因为德拉基表示他预计不会进一步降息。但我认为，当尘埃落定，欧元仍会走低，因为欧洲央行今日使用的政策工具组合超过市场预期，且在今日欧洲央行会议前，市场作空欧元的力度远不及上次会议前。”

　　当然每次黑天鹅行情总有少数赢家，会议之前，美银美林发布了两大预期：会议左右快速对欧元空仓获利了结；会后逢低买入。而欧元走势也一如美银美林预期，欧洲央行政策声明公布之后一度下滑至1.0825，随后反弹至三个月高位1.1216.

　　美银美林欧洲外汇策略主管Athanasios Vamvakidis此前写道：如欧元周四果真走软，我们可能很快获利了结。我们认为，正如1月日银会议时一样，与国内外汇货币政策相比，当前全球因素为更强大的驱动力。欧洲央行会议之后，我们认为美国数据和全球市场情绪将成为欧元的主要驱动力。

　　我们的交投战略仍是对欧元采取战术性交易。我们预计，欧洲央行会议前，随着熊市持续反弹，投资者为欧洲央行进一步宽松预期布仓，欧元将进一步走软。我们也预计，德拉基将尽力避免让市场再度失望。但是，我们并不期望这足以抵消全球形势对欧元的影响，正如欧元今年来的走势一样。

　　欧洲央行会议后我们将逢低买入欧元，如市场反应过度，甚至会在此之前买入。我们预计，牛市下，全球力量对欧元的驱动力将大于货币政策。