A股暴跌真相查明！两大板块后市可持续关注

　　导读：在3000点上方连续盘整多个交易日后，沪指今日选择破位下杀，股指收盘重挫近2%，失守3000点大关。创业板指跌势更为惨烈，收盘暴跌逾5%。两市成交量显著放大，合计成交8000亿元，行业板块全线下跌。市场传闻称，今日暴跌与理财监管传闻有关，而近期监管层严控定增、遏制题材股炒作、IPO监管趋严等高层监管动向对A股走势有重大影响。

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　　沪指放量重挫近2%失守3000点 创业板指暴跌逾5%

　　在3000点上方连续盘整多个交易日后，沪指今日选择破位下杀，股指收盘重挫近2%，失守3000点大关。创业板指跌势更为惨烈，收盘暴跌逾5%。两市成交量显著放大，合计成交8000亿元，行业板块全线下跌。

　　消息面上，中共中央政治局7月26日召开会议，会议分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议称，要全面落实“去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板”五大重点任务，抑制资产泡沫和降低宏观税负。针对会议上提出的抑制资产泡沫，上海财经大学公共政策与治理研究院院长胡怡建对分析认为，这可能是指的房地产市场泡沫。

　　此外，统计局早间公布数据显示，中国6月规模以上工业企业利润同比增长5.1%，前值3.7%。中国1-6月规模以上工业企业利润同比增长6.2%，前值6.4%。

　　对于今日大盘的跳水，机构纷纷发表评论。

　　中金公司：理财监管传闻属于惊弓之鸟

　　今天上午A股收盘前出现快速跳水走势，虽然尚没有听说明确的说法，但估计与市场传闻的有关理财监管有关。

　　(1) 政治局定调里已经透露了金融“防风险、强监管”的意味。特别是昨天的政治局会议的新闻稿中提到，“着力疏通货币政策传导渠道，优化信贷结构，支持实体经济发展”、“去产能和去杠杆的关键是深化国有企业和金融部门的基础性改革”，这些都意味着今年下半年金融领域里重点的工作是防风险、疏通渠道、去杠杆，把资金尽量往实体经济“驱赶”。而一行三会近期的监管动作频频，已经体现了这样的意图。媒体报道的银行理财资金监管，如果属实，将对股市资金产生一定的负面影响。虽然目前还没有统计银行理财资金有多大规模进入股市，但从宝能与万科之争的案例透露出来的情况来看，银行理财资金通过比较隐蔽的方式进入股市，的确是在给银行和股市带来潜在风险。

　　(2) 清理理财资金，短期影响风险偏好，加速资金“脱虚向实”、向优质股票集中。加强监管银行理财资金，从中长期来看是正确的事情，避免了相关风险进一步扩大，但短期会影响风险偏好。从中期来看，银行理财资金的监管无法改变收益率逐步下行的局面，可能也难以改变“低利率、弱需求”的局面，可能会加速资金“脱虚向实”，离开估值虚、盈利虚的板块和个股，向估值相对实、盈利相对实的板块和个股集中。将进一步观察事态进展，相对收益的投资者可以稳守大消费，或者逢低吸纳随大市调整的估值不高、盈利文件的大消费品种，绝对收益的投资者可以适当调整仓位，静观其变。港股由于流动性是国际的，受此影响相对小，预计港股短期比A股更有韧性。

　　国金证券：迟到的下跌 “吃饭行情”终将变为“买单”行情

　　1、在前期的系列报告中，分别不断提示市场风险，今天市场出现了久违的下跌。

　　2、今天市场指数的下跌，导火索来自市场投机氛围高涨，监管层进行了“口头警示”与“窗口指导”，特别是以*ST欣泰今天的异动，大大的提高了市场对监管层择机出台相关措施抑制投机氛围的预期(已求证)；另外，深交所多次表态遏制炒作；有报道称银行理财监管新规称“非标”投资拟不得对接资管计划(待核实).

　　3、存量消耗的市场，新股发行节奏加速，规模有放大。最新一批新股14只(前期13只)，共募集金额120亿(前期98亿)，且同一批中有两家银行股发行。

　　4、公募仓位高位，“恐高”是倾向。在每周仓位测算中，反复强调的一点：公募仓位已经处于高位，处于去年年底水平，本身有“恐高”的倾向，后续市场的空间完全取决于场外资金；

　　5、市场对货币宽松的预期将会出现修正。7月26日政治局会议强调更多的依赖于财政政策对冲经济，而非货币；另外，建议各位去跟踪下7月份信贷的数值；

　　6、美国近期数据好转，美元指数攀升至97，近3个月高点，倾向于A股市场“吃饭行情”终将变为“买单”行情，配置上仍建议以“深港通”防御的角度上配置低估值高股息率的“金融+消费”，会有超额收益；主题方面“国改、G20、深港通”等。

　　瑞银证券：下半年A股震荡格局不改

　　7月27日，瑞银证券首席中国策略师高挺对上证报记者表示，下半年市场将延续震荡格局，沪深300指数年末目标点位为3200点。预计GDP增速将逐渐放缓，全部A股盈利