卢布暴跌100%遭洗劫 全球股市震荡

        周一，卢布一夜暴跌10%，美元兑卢布现货盘中突破64。汇市收盘数小时后，俄罗斯央行意外宣布，将关键利率从10.5%大幅上调650个基点到17%。

　　但是，俄央行的这些努力是如此的无力。继周一大跌10%之后，俄罗斯卢布周二再度崩溃。美元/卢布盘中最高升至80.10，跌幅高达19%。自此，相对于10月初，两个月的时间里卢布下跌近100%。

　　截至目前，2014年俄罗斯已经六次加息，投入超过800亿美元外汇储备却未能阻止卢布大幅贬值。卢布成为今年全球表现最差的货币已经是板上钉钉的事了。

　　俄罗斯央行已经惊呆了，无力回天

　　俄罗斯货币正陷入一场巨大危机。但更糟糕的是，俄罗斯央行自己都已经惊呆了！“现在正在发生的这一切，即使是在我们的噩梦里，一年前都无从想象。”俄罗斯央行副行长Sergei Shvetsov周二表示。

　　“目前的情况很紧急，”他说：“但不幸的是，我们无法预测到即便是短期内的金融市场前景。在这种情况下，央行成员们左右为难。相信我，央行执董们的选择是在‘非常糟糕’和‘非常非常糟糕’中做出的。”

　　但目前无论俄罗斯央行做什么似乎都已无力回天。

　　俄政府最新应对措施：没有考虑外汇管制

　　俄罗斯总理梅德韦杰夫与顶级决策者们紧急讨论了货币市场的艰难形势，认为当前市场状况需要政府支持银行业以维持稳定局势。会后，俄罗斯经济部长Ulyukayev表示，俄罗斯没有考虑外汇管制。

　　卢布还有救吗？

　　分析师表示，加息对俄罗斯来说是把“双刃剑”。一方面，俄央行这么做可以稳定卢布，防止俄罗斯民众抛弃本国货币，并让通胀放缓。但另一方面，加息又会进一步扼杀经济增长，对制裁之下从国际资本市场融资原本就极度困难的企业施加更多压力。

　　高盛集团认为，单纯加息已不足以阻止卢布跌势，同时应该使用其他手段稳定卢布汇率。这其中就包括抛售黄金。近期，由于原油价格大幅下滑外加制裁影响，卢布对美元大跌，俄罗斯央行不得不出售黄金储备以应对通胀以及卢布的下跌。但是，目前看来收效甚微。

　　丹斯克银行首席分析师LarsChristensen则表示，任何想要遏制卢布抛售的努力都将弊大于利。

　　或将重演1998年的货币贬值和债务违约

　　让我们再来看看1998年的俄罗斯。当年正值亚洲金融危机肆虐，国际油价暴跌至最低每桶10.72美元，这使得刚刚度过苏联解体仅7年的俄罗斯经济陷入了困境。

　　当年，同样是为了捍卫汇率，俄罗斯被迫动用了数额庞大的外汇储备。甚至在央行放弃对卢布的支撑之前，该国剩余的外储已经不足100亿美元了。

　　面对窘迫的经济状况，俄罗斯政府宣布400亿债务违约，卢布在那一年年底前暴跌了71%。这严重打击了美国对冲基金，华尔街银行不得不采取纾困措施，将资金撤出新兴市场。而此举直接导致巴西雷亚尔在1999年大幅贬值。

　　目前，俄罗斯经济滞涨正浮出水面，通胀率升至8%的三年高点。IMF预计，俄罗斯今年的GDP增速将增长0.2%，是2009年以来最慢的。

　　当前，俄政府应付账款为420亿美元，国内企业未偿付外债为1580亿美元。国内外汇储备降至4540亿美元的四年最低水平。标普在今年4月将俄主权信用评级降为BBB-，距离垃圾级仅一步之遥。

　　正在发生的一切似乎都在指向1998年俄罗斯货币贬值和债务违约的那一幕。

　　卢布崩盘的背后，货币战已经打响

　　知名财经评论家占豪认为，主要有三个原因导致了俄罗斯卢布和股市的崩盘式暴跌。

　　一、油价暴跌。

　　在过去半年的时间，美原油由104美元每桶跌至54美元每桶，半年跌幅近5成。如此依靠能源出口、产业如此单一的国家，遇到如此严峻的经济形势，再加上的资本撤出，俄罗斯经济崩溃就不奇怪了。这是俄罗斯卢布和股市暴跌的原因之一。

　　二、西方制裁导致俄经济举步维艰。

　　在过去大半年内，以美国为首的西方，针对俄罗斯进行了严厉的经济制裁。鉴于俄罗斯的经济实力，相比西方经济实力差距很大，因此对俄罗斯的经济影响要比对欧洲的经济影响大很多。这种制裁，让俄罗斯的经济非常艰难。

　　三、做空卢布的货币战。

　　俄罗斯的卢布、股市暴跌得如此惨烈，除上述两个因素外，最重要的还是西方资本做空卢布。卢布崩盘是一场赤裸裸的货币战，否则不会出现如此崩盘式下跌。

　　从过程上看，对卢布绞杀主要分如下四步：首先，推翻乌克兰亲俄政权。接着，借助乌克兰的局势，美国挟持着欧盟，对俄罗斯展开了一轮轮的经济制裁、金融封锁。如果仅仅是前两步，俄罗斯经济虽然会比较艰难，但不会伤筋动骨。然而，美国岂会善罢甘休，于是重新拿起了曾经在上世纪80年代使用过的“石油武器”。通过打压油价来打压俄罗斯的经济。最后，油穷“币”现，在做空油价时，一定会顺势做空卢布，并不断加压。

　　于是，我们看到最近两天随着油价不断下跌，俄罗斯卢布和股市崩盘的壮观场面。(中金在线综合华尔街见闻、凤凰财经、占豪)

今年以来，俄罗斯卢布贬值幅度近50%，熊冠全球。为了抑制卢布单边下跌，俄官方在一周时间内两度加息，将利率推升至17%，并出手干预汇市。俄央行希望，这一自1998年俄罗斯债务违约以来最大幅度的加息举措能够阻止卢布崩盘。

　　但这无济于事，俄罗斯资产连日出现全线下跌。《每日经济新闻》记者注意到，德意志银行指出，考虑到地缘政治风险和外汇市场依然存在的错配情况，加息可能不足以触发俄罗斯国内资产价格出现持久反转。

　　糟糕的是，卢布和俄罗斯股市并非孤例。纵观全球，新兴市场的货币和股市近期也出现暴跌，市场人士指出，除油价大跌引发的连锁反应外，美联储正在进行的议息会议才是引发暴跌真正的元凶。

　　油价暴跌 俄罗斯很“受伤”

　　自欧佩克会议明确表态不会减产后，国际油价连续重挫，其后沙特和阿联酋不约而同地重申不减产，这致使原油价格下跌幅度不断放大。布伦特原油和WTI期货分别跌破每桶60美元和每桶55美元，创5年半来新低。

　　油价的“跌跌不休”直接威胁到俄罗斯经济，并拖累卢布兑美元首度跌破60关口。今年以来，俄罗斯已动用800亿美元外汇储备来提振卢布，但是收效甚微，卢布今年来下跌幅度达到约50%。

　　周一，卢布兑美元首次跌破64，创1998年来最大跌幅。俄罗斯央行同日表示，如果平均油价维持在每桶60美元，预计明年一季度俄罗斯经济有可能陷入萎缩，2015年全年的经济萎缩幅度可能达到4.5%左右。

　　受各类因素共同作用，俄罗斯卢布兑美元汇率跌幅15日创下自1999年以来最高纪录。市场数据显示，15日美元兑卢布汇价比前日收盘时提高5.22卢布，达到1美元兑63.4卢布；欧元兑卢布汇价比前日收盘提高6.53卢布，达到1欧元兑78.81卢布。随着卢布持续大幅贬值，莫斯科外汇交易中心突然宣布，16日卢布兑美元即期报价超过64.45的成交全部作废，理由是超过了交易所设定的风险管理控制线。

　　莫斯科时间周二凌晨，俄罗斯央行意外宣布将利率从10.5%提高至17%，12月16日起生效。这是该行1998年以来最大的单次加息幅度。俄罗斯的利率曾在1998年超过100%，政府同年发生债务违约。这一消息公布后卢布立即上扬，亚洲交易时段卢布兑美元一度涨至58.15。

　　事实上，面对持续贬值的卢布，该行已经在12月11日将利率由9.5%上调至10.5%，但此举仍未能有效阻止卢布贬值。就在俄央行两度出手加息后，周二开盘后，卢布再度遭遇抛售浪潮，进一步刷新历史低点。周二俄罗斯卢布兑美元史上首次贬至80。

　　俄罗斯16年来最大幅度的加息未能重振对卢布的信心，有投资者猜测俄罗斯将宣布资本管制措施。

　　北京时间12月16日晚间消息，俄罗斯央行第一副行长Shvetsov周二称，继昨日大幅升息后，央行将采取更多措施稳定俄罗斯国内市场。Shvetsov还称俄罗斯外汇和股市形势“危险”。

　　今年以来，俄罗斯已经6次加息，利率的不断升高或将使得俄罗斯经济雪上加霜。

　　美联储议息 全球股市普跌

　　除卢布外，俄罗斯其他资产也全线下跌。俄罗斯股市近期连续暴跌，周一俄股跌逾9%，就在昨日，俄罗斯MICEX指数开盘低开2%，随后震荡走低，盘中一度暴跌近8%。

　　昨日，亚太市场多以下跌报收，其中香港恒生指数跌1.55%，日经指数跌2.01%，韩国KOSPI指数跌0.85%，印尼雅加达综合指数跌1.61%，富时新加坡海峡时报指数跌2.4%，唯中国A股以上涨报收。值得一提的是，泰国股市周一暴跌，创下11个月来最大跌幅，盘中跌幅一度接近10%，而昨日该国股市再跌1.13%。

　　美洲市场上，美国三大指数周一纷纷下跌，道指跌0.58%、标普500跌0.63%、纳斯达克50价格指数跌1.04%，墨西哥股市暴跌3.31%，巴西圣保罗指数跌2.05%。欧洲方面，截至记者发稿，欧元区斯托克暂跌0.35%，法国CAC40指数跌0.29%，其余微涨。

　　记者查阅彭博金融终端获悉，MSCI新兴市场指数本月迄今跌幅已超过7%。除股市外，新兴市场国家的货币也遭遇麻烦，印尼盾、马来西亚林吉特、土耳其里拉等都创下多年新低。

　　全球市场哀鸿遍野除了油价这一因素外，目前正在进行的美联储议息会议，也被认为是暴跌的元凶。《每日经济新闻》记者注意到，目前正值美联储2014年最后一次货币政策会议，本次会议的官方措辞中是否保留“在较长一段时间内维持低利率不变”这一表述引起市场高度关注，这也被视作联储是否将提前启动加息的风向标，而一旦加息落定，资金将进一步从新兴市场回流至美国，新兴经济体货币和经济也将面临更大考验。