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年报宝藏图:350家公司业绩翻倍

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  • 2016-05-15
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  年报宝藏图:2014年逾350家公司业绩翻倍

  值此年报披露水落石出之际,《投资者报》对A股市场上近2700家上市公司的业绩进行了研判,结果发现不容乐观,2014年上市公司整体盈利水平下滑,全年净利润增速仅6.5%

  从个股来看,上市公司业绩呈现严重分化,业绩暴增和暴降的公司均不在少数。据统计,2014年业绩翻倍的公司多达358家,约占总数的13%。而业绩降幅超过100%的公司也多达201家

  牛市中业绩高增长支撑股价,而高送转往往也是股价暴涨的导火索。与往年相比,今年上市公司高送转力度更大,市场上出现了一批“10送转15”甚至“10送转20”的公司

  《投资者报》从2014年业绩高增长、拟推行高送转方案且目前仍滞涨的公司中,结合机构对公司未来业绩及上涨空间的预测值,筛选出了仍具备超过30%上涨空间的个股39只

  有217家公司业绩巨幅下滑以至于陷入亏损状态,占上市公司总数的8%。投资者应时刻警惕相关个股的风险

  一年一度的年报披露大戏悄然落幕。

  在经济积弱的大背景下,上市公司交出的2014年年度答卷如何?哪家公司问鼎2014年“业绩之王”?还有哪些公司成为高送转的土豪?

  在经历了去年四季度以来A股市场的高歌猛进后,哪些公司虽股价高企却依然可能被低估?

  值此年报披露水落石出之际,《投资者报》对A股市场上近2700家上市公司的业绩进行了梳理,结果发现,2014年上市公司整体盈利水平下滑,全年净利润增速仅6.5%。其中,方正科技(600601)、东方财富(300059)和石化油服(600871)等成为2014年净利润增速最快的公司。众信旅游(002707)、朗玛信息(300288)、赛象科技(002337)等因推出“10转20”的分红送股方案而成为高送转的土豪。

  在上证综指创下4500点高位后,哪些股票依然值得拥有?《投资者报》结合公司业绩、股价涨幅和机构研究及预测目标价,从中筛选出39只被低估的绩优、滞涨且具备高送转概念的股票,包括美盈森(002303)、新开普(300248)、永太科技(002326)、康德斯、信邦制药(002390)、大富科技(300134)、华策影视(300133)、美晨科技(300237)、上海新阳(300236)和延华智能(002178)等。

  与此同时,《投资者报》还挑选出严重亏损的公司,提醒投资者加以警惕。

  逾350家公司业绩翻倍

  在2014年经济形势并不乐观的大背景下,国内上市公司的表现如何?从《投资者报》统计的数据来看,2014年上市公司整体表现不如2013年。

  截至4月29日(下同),已有2637家上市公司发布了2014年业绩报告,仅剩55家公司的年报尚未浮出水面。总体来看,这些公司创造的净利润总和为2.4万亿元,较2013年同期的2.28万亿元同比微增6.5%。

  这意味着,去年上市公司净利润总体增幅尚不及国内GDP的增速——7.4%。与2013年可比上市公司15%的净利润增速相比,其盈利水平出现明显下降。

  不过,从个股来看,上市公司业绩却呈现严重分化,业绩暴增和暴降的公司均不在少数。根据《投资者报》统计,2014年业绩翻倍的公司多达358家,约占总数的13%。而业绩降幅超过100%的公司也多达201家。

  其中,2014年净利润同比增长率在5倍以上的公司包括41家。在这些公司中,净利润同比增长率超过10倍的公司有10家,包括方正科技、东方财富、石化油服、浪潮软件(600756)、福瑞股份(300049)、民生控股(000416)、康达尔(000048)、长电科技(600584)、西藏天路(600326)和华灿光电(300323)。

  另有31家公司的净利润同比增长率在5倍~10倍之间,包括爱康科技(002610)、盛路通信(002446)、和邦股份(603077)、顺荣三七(002555)、光大证券(601788)等。

  暴增的业绩往往成为股价上涨的催化剂。从今年的前100只牛股来看,约1/4属于业绩翻倍股。可见,良好的业绩是支撑股价大涨的重要基石。

  今年以来,涨幅最迅猛的业绩翻倍股包括大智慧(601519)、如意集团(000626)、同花顺(300033)、联络互动(002280)、江苏三友(002044)等,其涨幅均在两倍以上。

  不过,从股价表现来看,在业绩翻倍股中,有些公司股价已大涨两三倍,但有些公司股价则踯躅不前。未来,这些业绩向好的滞涨股有望迎来补涨行情。

  分行业来看,银行依然是最赚钱的行业。去年16家上市银行累计创造净利润1.25万亿元,占据上市公司总利润额的半壁江山。按照一年365日计算,这16家银行相当于每天净赚34亿元。

  在16家银行中,被称作“宇宙第一银行”的工商银行赚钱能力最强,全年创造净利润2758亿元,同比增长5%,相当于每天净赚7.6亿元,连续7年蝉联全球利润最大银行;建设银行紧随其后,赚取了2278亿元;农业银行(601288)位居第三,净利润约1794亿元。

  逾400家公司拟推高送转

  每年的年报季,除了业绩高增长的公司,还有一大题材极为吸引投资者的眼球,这一题材就是高送转。在“送股填权”的预期下,高送转公司往往是资本市场的“宠儿”。

  今年也不例外,高送转题材继续上演好戏。且与往年相比,今年上市公司更为慷慨,送转力度更大。从历年情形看,“每10股送转10股”的规模就足以令市场振奋,而今年“10送10”已不足以吸引大众眼球,市场上出现了一批“10送转15”甚至“10送转20”的公司。

  根据《投资者报》统计,在迄今已公布年度分红预案的1860家上市公司中,拟实施“10送转5股”以上的高送转公司多达432家。

  上述拟实施高送转的公司中,有62家将实施“10送转15”及以上的送转方案。其中,更有11家公司拟推出“10送转20”的疯狂计划。这11家公司包括朗玛信息、赛象科技、万邦达(300055)、金科股份(000656)、隆基股份(601012)、松德股份(300173)、浩宁达(002356)、众信旅游、国祯环保(300388)、通鼎互联(002491)和*ST海润。目前,前三家公司的高送转方案已付诸实施。

  值得一提的是,众信旅游不仅拟实施“10转增20”的高送转方案,还拟实行每10股派现2元的高分红方案。该送转兼派发的方案在A股市场上堪称独一无二。

  众信旅游4月10日披露的年报显示,公司2014年度实现营业收入42.2亿元,同比增长40.3%;实现净利润1.1亿元,同比增长24.3%。

  从股本特征来看,中小盘股依然是高送转的“温床”。《投资者报》统计发现,在前述432家拟高送转的公司中,以中小板和创业板公司为代表的中小盘股占据了绝大多数:总股本低于10亿股的公司达401家,占比高达93%。

  对此,兴业证券(601377)分析师麦元勋认为,中小板和创业板上,属于新兴行业的高成长公司相对更多,因此实施“高送转”的比例也更高。

  然而,从业绩表现来看,这些公司却参差不齐。一般情况下,有能力实施高送转的公司都是财务状况优良、未来业绩有望保持高增长的上市公司。但业绩明明很差,却热衷玩“高送转”概念的却大有人在。

  《投资者报》通过Wind数据统计,在前述拟推出高送转的400多家公司中,有近100家公司2014年净利润同比下滑。甚至有4家公司2014年已陷入亏损,包括大橡塑(600346)、科力远(600478)、*ST海润和北京君正(300223)。

  其中,2014年亏损近10亿元的*ST海润还因此引来一场“高送转风波”。近日,因高送转提议不符事实,*ST海润相关股东和高管接到了上交所开出的罚单,其董事长兼总经理杨怀进更是被公开谴责。而在公司1月23日发布拟进行“每10股转增20股”的方案后,其股价从10元左右上涨到15元左右,涨幅接近50%。

  从股价表现来看,高送转题材的公司涨势不俗,上百家高送转公司今年以来股价翻倍。如龙生股份(002625)、同花顺、联络互动领衔,今年涨幅均在3倍以上。在前述近100家推出高送转的绩差股中,也有六成公司股价上涨逾50%。

  未来,随着高送转方案的逐步实施,一些公司仍有望迎来“填权”行情。

  绩优滞涨高送转股中有黄金

  在经历了去年四季度以来的高歌猛进后,上证综指近期突破4500点高位。很多上市公司的股价已经翻了一倍甚至数倍。在股价高企、监管层一再强调股市风险的同时,市场上还有哪些公司具备投资价值?

  《投资者报》从2014年业绩高增长(增长率超过50%)、拟推行高送转且当前仍处于滞涨状态的公司中,结合机构对公司未来业绩及上涨空间的预测值,筛选出了机构认为仍具备30%以上上涨空间的个股39只(详见表3)。

  总体来看,这些公司大部分是创业板和中小板公司,仅有4家主板上市公司,包括抚顺特钢(600399)、浙江龙盛(600352)、浪潮信息(000977)、峨眉山A。

  其中,机构预计未来上涨空间最高的10只股票包括:美盈森、新开普、永太科技、康得新(002450)、信邦制药、大富科技、华策影视、美晨科技、上海新阳和延华智能。根据机构给出的目标价和公司4月28日收盘价进行对比,上述10只股票未来上涨空间均超过60%。

  机构最为看好的美盈森是一家从事瓦楞包装产品生产与销售的企业,其包装一体化整体服务能力在国内居于领先地位。

  国泰君安分析师穆方舟4月28日发布研报认为,随着次新客户进入收获期,美盈森未来收入较快增长可期。其同时表示,在大行业小公司的包装印刷领域,定制化和互联网化新模式趋势渐起,包装云平台模式将助力跨越式成长。

  该公司目前市盈率约为65倍,流通股本为3.6亿股,是一家在中小板上市的公司,今年以来,该股股价已上涨86%。

  美盈森4月24日发布年报显示,2014年公司实现营业收入15.6亿元,同比增长19.7%;实现净利润2.6亿元,同比增长50.25%。公司表示,将大力推进包装印刷产业互联网业务的实施。公司此前发布高送转预案,2014年拟向全体股东“每10股转增7股送3股及派现0.75元”。

  对于这样一家具备“互联网+”概念的公司,穆方舟在研报中给予其46元的目标价。这意味着,与公司4月28日的收盘价24.98元相比,该股还具备84%的上涨空间。

  除此之外,机构预计新开普也具备80%以上的上涨空间。

  新开普一直专注于智能一卡通系统软件及智能终端的研发、生产和销售。该公司目前市盈率已高达370倍,流通股本为1.7亿股,是一家在创业板上市的公司,今年以来已上涨210%。

  国金证券(600109)分析师郑宏达4月27日发布研报认为,未来全国高校信息化投入在千亿级别,而新开普是此千亿市场的唯一一家上市公司,其他竞争对手在规模上无法跟公司构成竞争。

  郑宏达在研报中给予新开普90元的目标价,这意味着,与公司4月28日49.1元的收盘价相比,该股还具备83%的上涨空间。不过,4月29日,公司公告称因有重要事项未公告,即日起停牌。

  此外,机构预计,永太科技、康得新、信邦制药等3家公司的上涨空间超过70%。

  而对于2014年业绩暴增股东方财富、高送转股众信旅游,机构则持谨慎态度。

  业绩巨亏高价股须警惕

  与业绩靓丽的“白富美”相比,A股市场上还有一群公司难抵经济下行趋势,业绩出现大滑坡。这些公司值得投资者警惕。

  哪些公司业绩下滑最严重?《投资者报》统计发现,有217家公司业绩下滑太厉害,以至于陷入亏损状态,占上市公司总数的8%。

  从绝对值看,亏损最严重的10家公司包括:中国铝业、攀钢钒钛(000629)、云天化(600096)、八一钢铁(600581)、国投新集(601918)、舜天船舶(002608)、山煤国际(600546)、*ST夏利、*ST华锦和ST川化。而中国铝业因为巨亏162亿元而成为2014年度的“亏损王”。

  从亏损公司所属行业来看,主要集中在化学制品、房地产开发、综合、化学纤维、通用机械等五大行业中。目前,这些亏损企业分别有17家、14家、11家、9家和8家。

  按照亏损额统计,亏损额较多的行业包括工业金属、化学制品、煤炭开采、钢铁、其他采掘行业等。

  令人忧虑的是,尽管上述200多家公司2014年陷入亏损之中,但仍有24家公司今年以来股价翻倍,包括南华生物(000504)、河北宣工(000923)、游久游戏(600652)、*ST春晖、金丰投资(600606)等。

  这些主营业务亏损但股价依然噌噌上涨的公司,多数存在重组预期或者被投资者寄予重组预期。如今年以来涨幅达到204%的南华生物,2014年亏损2615万元。公司此前名称为*ST传媒,后因被南华生物医药股份有限公司借壳而更名为南华生物。

  又如河北宣工,该公司去年亏损7206万元,但因为具备京津冀概念及重组预期,今年以来股价已翻倍。

  目前该股已被曾经的“公募一哥”王亚伟看重。根据公司2015年一季报,王亚伟管理的3只私募产品(昀沣、千纸鹤1号和昀沣3号)悉数在今年一季度进驻河北宣工,其持股比例分别为0.98%、0.83%和0.4%。

  有私募大佬背书,似乎可以从另外的角度寻得投资价值。但在投资这些亏损股时,投资者应时刻警惕相关个股的风险。(.投.资.者.报.杨.秀.红.)

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