STCN解读:分众传媒欲借壳宏达新材回归A股

　　停牌5个多月的宏达新材（002211）今日一纸公告，坐实了分众传媒通过借壳回归A股的消息。消息人士表示，两年前从纳斯达克退市的分众传媒最快会在今年8月完成借壳上市，正式回归A股。

　　5月20日中午，宏达新材发布公告称，目前，公司已初步确定拟通过资产置换、发行股份及支付现金购买分众多媒体技术（上海）有限公司100%股权。根据相关规定，公司股票将继续停牌，并将不晚于6月9日复牌。

　　证券时报记者致电宏达新材董秘办了解到，目前，公司及相关各方仍在推进重大资产重组事项的相关工作。“双方已就资产重组方案的细节达成一致，接下来将进行公司董事会审议等内部流程。分众传媒方面正准备将相关材料递交深交所。”

　　分众传媒创建于2003年，后成为国内规模最大的户外媒体公司。2005年7月13日，分众传媒作为“中国纯广告传媒第一股”成功登陆纳斯达克，发行价每股美国存托股（ADS）17美元，募资1.72亿美元。当时，分众传媒的融资规模创造了纳斯达克的中国概念股之最。

　　2012年8月，分众传媒创始人兼董事长江南春联合方源资本、凯雷、中信资本、CDH Investments、中国光大对分众传媒发起私有化收购要约。2013年5月24日，分众传媒宣布，公司已完成了私有化进程，并已申请停止其美国存托凭证在纳斯达克全球精选市场上的交易活动，当日停盘价为27.42美元。

　　八年的纳斯达克之旅让分众传媒的市值从上市时募集的1.72亿美元飙升到退市时的约27亿美元（按当时汇率折合人民币约165亿元）。而在此次借壳登陆A股前，分众传媒的估值普遍预测在450亿元左右。

　　据悉，分众传媒目前的股权结构为分众传媒CEO江南春持有分众传媒26.73%股份，方源资本持股19.71%，复星持股17.43%，中信资本持股9.85%等。

　　资料显示，被借壳的对象宏达新材成立于1992年，于2008年2月1日在深交所上市，是国内高温硅橡胶行业位居前列的生产企业，主要从事高温硅橡胶系列产品的研究、生产和销售。根据宏达新材2015年一季报，公司总资产约为11.94亿元。今年一季度，公司营业收入1.52亿元，同比减少12.21%；归属上市公司股东的净利润为127.25万元，同比降下降48.39%。

　　对于分众传媒控股和分众传媒多媒体的关系，宏达新材董秘办的人士告诉记者，分众传媒控股有限公司是在美国上市的实体，而在此次筹备登陆A股的过程中，公司已将全部资产装入分众多媒体技术（上海）有限公司。