周四机构看好的十大金股名单

　　扬杰科技：功率器件后起之秀，内外并举高成长可期

　　来源：国泰君安

　　首次覆盖，给予“增持”评级。公司是国内功率器件行业的后起之秀，竞争优势显著，具备优异的成长能力和盈利能力，认为公司有望通过内生增长和外延拓展，逐步从国内龙头成长为全球领先的功率器件企业。预测公司2016-2018年EPS为0.43、0.64、0.83元，参考可比公司估值水平，并考虑公司远超同行的成长性和盈利能力，给予公司目标价25.6元，对应2017年40倍PE。

　　功率器件千亿市场，公司竞争优势显著，将加速实现进口替代。(1)从市场规模来看，功率器件市场规模超千亿，其中二极管市场规模达350亿，海外厂商占据七成市场，国产替代空间巨大;(2)从竞争优势来看，公司具备成本优势，毛利率远高于竞争对手，市场方面，公司贸易起家市场嗅觉灵敏，并购MCC打开海外市场，产能方面，公司持续加码，未来将加速替代进口，业绩高成长可期;

　　战略布局清晰，内生外延并举，公司逐步从国内龙头走向国际龙头。(1)公司率先布局SiC功率器件，卡位三代半导体;(2)公司已经推行了两期限制性股票激励计划，规模近1000万股，绑定员工与公司利益，彰显了管理层对于未来发展的信心和决心;(3)预计未来三年公司内生增长将保证净利润35%的复合增长，通过外延拓展，公司进一步做大做强，逐步成为国际龙头企业。