7月20日早间重要财经资讯速递

　　基金大举减持中国平安持续重仓成长股和基本面向好蓝筹股

　　随着基金二季报的集中公布，公募基金在二季度的投资动向逐步曝光。从已公布的基金二季报显示的持仓情况看，基金在二季度继续加码成长股，优质的信息技术、医药和消费类个股受到基金经理不断增持。同时，基金对传统周期股继续采取减仓操作，中国平安被减持幅度最大。

　　季报的公布也将基金最新核心持仓情况曝光。记者发现，主动偏股基金规模超千亿的10家基金公司头号重仓股大多相同，主动管理规模超2000亿元的易方达基金头号重仓达安基因，该公司旗下共有6只大型基金重仓持有该股。规模仅次之的嘉实基金头号重仓股锁定为医药流通股国药一致，该公司旗下重仓该股的基金数达到了10只，可以说是独门重仓股。两大基金龙头双双将头号重仓股锁定在医药生物行业，显示出大型基金公司对医药股的追捧。

　　其它大型公司，华夏基金继续头号重仓伊利股份这一消费白马股，汇添富基金和上投摩根头号重仓股双双锁定万达信息，华商基金头号重仓了恒生电子，中欧基金最钟爱东富龙。

　　1096家上市公司上半年业绩预喜

　　Wind统计显示，截至7月18日，沪深两市2780家上市公司中已有1763家发布半年报业绩预告，其中1096家公司预喜，占已发布业绩预告公司总数的62%，仅就目前已公布业绩预告的公司而言，中小板和创业板公司整体业绩表现好于主板公司。不同行业间业绩分化依然严重，公用事业、交通运输、非银金融、医药生物等行业预喜公司家数占比较高，钢铁、采掘、房地产、建筑材料等行业预喜公司家数占比较低。

　　中信证券报告指出，预计创业板公司上半年净利润同比增速为26.8%，2014年同期为15.9%。值得注意的是，第二季度创业板净利润同比增长达到37.8%，与一季度相比出现明显反弹。预计上半年中小板公司净利润同比增幅为18.8%，第二季度同比增速为22.5%。主板非金融公司预计二季度净利润下滑幅度有所收窄，但整体看仍可能维持负增长。

　　改善流动性需求迫切 半年报高送转预披露同比倍增

　　经历了市场的剧烈起伏后，上市公司及其控股股东对扩张股本、摊低股价以改善股票流动性有了更为迫切的需求。截至7月20日，两市已有近70家公司预披露了半年报送转股预案，为去年整个半年报披露期进行预披露公司的两倍。其中，尤以绝对股价较高、股本较小的“中小创”次新股最为积极。

　　从以往情况看，高送转往往是上市公司年报分配的“主菜”，而选择在半年报实施送转，则多半是出于特别强烈的股本扩张需求所采取的非常之举。仅以半年报分配预案的预披露情况看，今年，存在强烈股本扩张需求的上市公司数量至少增长了一倍以上。

　　统计数据显示，除新赛股份等数家公司外，绝大多数对半年度利润分配预案进行预披露的公司均达到了“高送转”的标准。其中，洛阳钼业、和邦股份等多达十家公司甚至祭出了“10转增20”的大招。

　　V型反转释暖意 调仓换股恰逢时

　　市场底和政策底双双明确的背景下，一周来大盘先抑后扬，走出“V”型反转，折射市场情绪企稳、做多信心开始重建。技术上看，10日均线对大盘支撑已经获得确认，短线有望挑战收复半年线，不过板块和个股层面，毕竟景气度、基本面、估值水平等多方面存在差异，局部风险依然存在。借市场二次向上时机，建议投资者近期“轻指数、重个股”，出清基本面证伪、“故事”兑现品种，将布局重点转向之前调整阶段已经被市场验证过的强势股和白马股。

　　据wind数据计算，7月9日以来阶段涨幅超过30%的个股数量达到1098只，涨幅超过40%的也有502只，而6月12日-7月8日期间大盘累计跌幅为31.52%，7月9日反弹以来区间涨幅为12.84%，绝大多数个股相对大盘已经区间获得显著超额受益。随着超跌反弹因素开始弱化，不排除其中部分股票未来出现补跌。

　　分析人士指出，投资暂时忽略指数变化，将焦点重新聚拢到上市公司业绩、估值水平等方面，对那些基本面证伪、盈利下滑的股票坚决抛售，对盈利预期向好、安全边际高的优质品种，则应该大胆吸纳，趁市场继续反弹调仓换股，展开二次布局。从盘面来看，一周来不少个股反弹时持续放量，显示市场信心较足，后市继续维持强势概率较大，投资者可从中择取基本面优秀品种，以及超跌反弹尚未到位、短线还有补涨需求品种，重点关注跌破增发价格股票走势。