搞债宝典天津46家A股上市公司剩余可发债额度分析（下

喜欢

来源：互联网
|
2017-07-13
|
0 条评论
|
我要分享
|
T小字　 T大字

　　截止2017年3月10日，天津市辖区范围内共有A股上市公司46家，关于天津的上市公司发债情况和剩余可发债额度分析，债研君之前写了24家，今天继续分解剩余的22家。众多债券产品中，上市公司最适合发公司债，近期可转债发行规模也上来了，另外上市公司股东可考虑发行可交换债，可交换债不仅仅能减持，还是市值管理的利器。欢迎有天津当地上市公司以及融资平台发债项目资源的朋友合作共赢，债研君个人微信bonds-research。

　　重点关注：天津瑞普生物技术股份有限公司，天津力生制药股份有限公司，凯莱英医药集团(天津)股份有限公司，天津红日药业股份有限公司，海洋石油工程股份有限公司，国机汽车股份有限公司，天津创业环保集团股份有限公司，博迈科海洋工程股份有限公司。

　　公司是一家集科研、开发、生产、贸易于一体的高新技术企业，主要研发和制造高等级光机电一体化的各种工程、载重、乘用、航空等系列子午线轮胎生产设备，并为用户开发工业控制软件和轮胎企业管控网络信息系统。公司共获得一次国家科技进步一等、二次国家科技进步二等、一次国家科技进步三等、多次省部级科技进步一等。

　　由于该公司净资产规模不大，归母净利润较低，15年出现亏损，故不太适合发债。

　　公司为国内兽药行业两家“国家认定企业技术中心”之一。公司主要从事兽用生物制品和兽用制剂研发、生产、销售和技术服务，是一家具有原始创新能力，产品丰富、结构合理，为国内少数几家产品覆盖动物疫病预防、诊断、治疗、促生长以及调节免疫机制的兽药企业之一。公司为高新技术企业，科研能力强，“新型高效安全畜禽免疫增强剂-胞肽”获得“国家重点新产品”证书，“动物用冻干活疫苗耐热免疫增强剂及其制备方法”被中国发明协会授予“全国发明展览会金”等。公司拥有几十项专利，另有两项发明专利获得了国家知识产权局下发的《授予发明专利权通知书》。

　　综合该公司资产负债和盈利情况，预计主体评级AA，可发行8亿小公募公司债，附加10亿非公开公司债，申报深交所，期限3+2年。

　　公司始创于1988年，是一家集设计、研发、生产、销售于一体的汽车流体管制造企业，国家高新技术企业，行业十强单位,“鹏翎”商标被国家工商行政管理总局商标局认定为中国驰名商标。公司总部位于天津市滨海新区中塘工业区，生产分布在天津、成都、江苏泰州，在设有海外办事处，已初步形成了“立足天津，辐射全国，面向世界”的事业布局。公司始终“产品是鹏翎的生命，质量是产品的生命”的质量方针。公司主要产品涵盖了汽车冷却管总成，汽车燃油管总成，汽车空调管总成，汽车助力转向管总成，汽车涡轮增压管总成，汽车天窗排水管，汽车模压管总成等多个系列，2000多种规格。公司主要客户有：一汽大众、上海大众、上海大众动力、华晨金杯、江淮汽车、上汽通用五菱、长城汽车等，产品综合市场占有率达30%以上。公司先后被评为“国家级胶管行业”、“中国百家汽车零部件供应商”、“科技型中小企业技术创新基金实施十周年优秀企业”、“全国橡胶行业非轮胎企业销售额前十名”、“中国胶管十强企业”。

　　该公司盈利能力较强，但净资产偏低，预计评级AA-，想发债的话可以找公司发行。预计可发行5亿小公募，5亿私募。

　　公司是一家专业从事高材料抗老化化学助剂产品研发、生产、销售和服务的高新技术企业，经过不断的研发投入和技术积累，已发展成为我国高材料抗老化化学助剂行业的领先企业之一，并开始向为客户提供一站式解决材料抗老化问题的U-PACK个性化产品的更高技术领域迈进。公司研发中心被认定为“天津市企业技术中心”，并建有“天津市高材料功能助剂技术工程中心”。公司产品THANOXMD-697被评为国家级重点新产品，THANOX245被列入国家和天津市火炬计划项目。公司发明专利“一种抗氧抗铜剂的制备方法”获得2012年度天津市专利金，公司的“高材料功能助剂开发和应用技术创新系统工程”获得天津市科学技术进步。公司高管团队具有深厚行业背景和技术开发经验，推动公司核心技术不断创新。公司产品品质已达到巴斯夫等国际同行业先进厂商同类产品的质量标准。凭借高性价比的产品和服务，以及高效的国际大客户营销网络，公司已与巴斯夫、DSM、朗盛、英威达、LG化学、PPG、旭化成、科莱恩、苏威等国际知名高材料制造企业以及中石化、中国神华、金发科技等国内高材料行业巨头建立了良好的合作关系。

　　由于该公司净资产5亿，评级达不到AA-，想发债的话有难度，除非找AA+或者AAA的公司给。

　　公司是一家从事化学药片剂、硬胶囊剂、滴丸剂、冻干粉针剂、水针剂、原料药等产品的生产销售大型医药企业。日常生产20多个类别、100多个品种规格的各剂型药品，产品为高血压治疗药“寿比山”牌吲达帕胺片，广谱抗真菌治疗药“美扶”牌伊曲康唑胶囊，溃疡性结肠炎治疗药“畅美”牌奥沙拉嗪胶囊，哮喘病治疗药“盼得欣”牌富马酸福莫特罗片，解热镇痛药“三鱼”牌正痛片，老年痴呆症治疗药“阿海适”牌盐酸多奈派奇片，血栓疾病治疗药“益欣雪”胶囊，糖皮质激素类药“生化”牌注射用氢化可的松琥珀酸钠等多个优质品种。“寿比山”牌吲达帕胺片被授予“天津市名牌产品”,“寿比山”商标被认定为驰名商标。

　　综合该公司资产规模和归母净利润情况，预计主体评级AA，可发行12亿小公募，10亿非公开，申报深交所，期限3+2年，利率6.5-7%。

　　公司主要从事符合美国FDA(美国食品药品管理局)审批的cGMP标准原料药、关键中间体、制剂产品及生物产品的研究开发、工艺优化及规模化生产，并致力于为国际大中型制药公司提供全方位药物研发及生产专业化服务，与世界前十大制药公司建立起紧密的业务关系。公司整合中外两个市场的优越资源，凭借卓越的科研生产实力，占领国际高新技术的最前沿，以前所未有的速度在国际生物医药领域独树一帜，产品覆盖抗肿瘤、抗病毒、抗感染、心血管、糖尿病等多个重大疾病领域。公司拥有所有专利、KNOW－HOW技术及所有研发化合物的自主知识产权，建立符合欧美制药业法规的生产设施，根据自身的技术和设施能力，承担欧美制药公司新药研发中的生产工艺研发和生产的配套工作，始终利用自有资金滚动实现从技术开发到产品产业化。公司的发展模式，不仅在试图证明“低廉”不是中国医药研发外包行业的唯一特色，同时树立了在同行业中卓而不群的企业形象。

　　综合该公司资产规模和近三年归母净利润情况，预计主体评级AA，可发行7亿小公募，5亿非公开公司债。

　　公司经营范围：铁、城市轨道交通及电力系统自动化产品、综合系统、工业自动化系统、机车车辆辅助控制系统、监测及诊断系统、软件产品的研发、制造、销售、工程安装和服务；计算机及机电一体化系统集成；技术咨询服务；进出口业务；自有房屋租赁等。在电气化铁领域，产品已成功应用于广深线、大秦线、京沪线、沪杭线、浙赣线、京九线、京津城际、甬台温客运专线、郑西客运线专线、石太客运专线等几十项国家重点工程项目中；在城市轨道交通领域，为广州地铁、津滨轻轨、天津地铁一号线、重庆轻轨、广佛轻轨、首都机场线号线等大中型城市的轨道交通工程提供产品和服务。其产品质量、性能指标及优质的售后技术支持与服务都得到了全国用户的认可和信赖，逐步成长为为轨道交通提供全套自动化解决方案的专业化高科技企业。

　　公司主要从事家用医疗器械的研发、生产及销售，凭借技术优势、人才优势及品牌优势，电子血压计的年销售量在全球范围内名列前茅，是一家在国内外具有影响力的个人健康管理产品供应商。公司围绕中长期战略目标，致力于打造国内一流的移动医疗服务的高科技企业，制定并实施了“以可穿戴设备及智能硬件为入口进入移动医疗和健康大数据领域，进而围绕用户建立健康生态系统”的战略。公司积极践行“从中国制造中国创造”，实施产品的转型升级，公司以国际市场为切入点，以可穿戴设备及智能硬件为入口进入移动医疗和健康大数据领域，打造了全球知名的自主品牌“iHealth”。作为移动医疗领域的先行者，公司已经具备了同时开发多品类智能硬件、向智能硬件项目提供产品定义、研发、设计、生产制造、营销等全过程服务的能力。公司已经拥有了涵盖血压、血糖、血氧、心电、心率、体重、体脂、睡眠、运动等领域的较为完备的个人健康类可穿戴设备产品线，用户量及数据也在快速增长，业务逐渐趋向平台化。在美国、欧洲和中国，公司都在积极与专业机构合作，打造个人健康管理云平台。

　　公司是一家综合实力名列同行前茅的中外合资高新技术企业，是国内产品种类最多、系列最全、技术水平最高、规模最大的铝芯电磁线企业之一，是铝芯电磁线细分领域的龙头企业。公司致力于电磁线的设计、研发、生产和销售。公司生产的多项产品经专家鉴定，技术达到国际先进水平，先后被国家科技部列入“国家火炬计划”和“国家重点新产品项目”，并荣获“天津市科技进步二等”、“天津市高新技术项目”等多项荣誉。公司拥有多项实用新型专利，另有多项专利申请已获国家知识产权局受理。

　　公司是天津市知名的大型商业企业，占据着天津市最大的商业中心地带。公司位于天津最著名商业街—金街与滨江道交汇处，是天津繁华商业圈的财源本位，财富价值与生俱来。公司拥有多家5000平方米以上的大型超市及便利店。初步形成百货商场，商贸物业中心等多业态商业格局。

　　公司是一家拥有膜产品研发、生产、膜设备制造、膜应用工程设计施工和运营服务完整产业链的高科技企业。主要从事生产、销售中空纤维膜、膜组件、膜分离设备、水处理设备及相关产品以及以上产品及相关产品的进出口、批发、零售(不设店铺)、修理修配。公司承担了包括国家“863”计划“高性能聚烯烃中空纤维超/微滤膜制备关键技术”项目在内的多项国家和省部级技术研究项目和产业化项目，并主持了“中空纤维帘式膜组件”国家标准、“帘式中空纤维膜组件”和“连续膜过滤水处理装置”海洋行业等标准的制订。公司研发的产品和研究项目先后获得“2008年度国家技术发明二等”、“国家重点新产品”、“2009全国十佳膜法水处理应用案例”、“天津市2008年度技术创新优秀项目二等”、“天津市滨海新区科技进步一等”等多项荣誉称号。

　　综合该公司资产规模和净利润情况，预计主体评级AA-，想要发债，需要找强，可考虑5亿小公募。

　　公司是天津滨海新区首家以募集方式创立的股份公司，2001年通过ISO9001：2000质量管理体系认证。经过十多年的发展，公司已从一个跨行业、跨所有制、主业分散的公司，发展成为一个盈利稳定、发展迅速，总资产达71亿多元的大型上市公司，实现了集团化经营管理格局，具备了持续、稳定的扩张和发展能力。公司将秉承“用户满意最大化、股东权益最大化、国家税收最大化、员工价值最大化”的核心价值观以及“拼搏务实、敬业奉献、开拓创新、竞争合作”的企业，紧紧抓住滨海新区发展的历史机遇，努力拼搏，创造美好未来。

　　公司是一家横跨现代中药、化学合成药、生物技术药、医疗器械等诸多领域，融研发、生产、市场和资本于一体的企业集团。因业绩突出，公司自上市后连续荣登《福布斯》中国潜力企业榜、位列“2012年中国上市公司价值评选”创业板二十强前十强。公司研发领域涉及脓毒症与抗感染类、抗肿瘤类、免疫调节类、血液类、神经类、麻醉类、呼吸类、血管类等，业已形成围绕高发病率疾病、高死亡率疾病、需要更有效药物疾病的梯度研发产品群。公司研发生产的血必净注射液是国家食品药品监督管理局唯一批准治疗炎症反应综合征(SIRS)、脓毒症(Sepsis)和多器官功能障碍综合征(MODS)的中药二类新药。公司在天津首家建立技术中心。技术中心集合了中药、生物技术、小化合物合成、肽合成、多糖合成、制剂、质量分析等多条中试生产线，是聚揽创新型项目、打造产业化通道的高科技。

　　该公司目前主体评级AA，评级机构为中诚信国际。16年曾经发行过一期短融，规模4亿。该公司盈利能力较强，可发行24亿小公募，30亿非公开，期限3+2年。

　　公司是中国目前惟一一家承揽海洋石油、天然气开发工程建设项目的总承包公司，主要从事海上油气田开发工程及其陆地终端的设计与建造，各类码头钢结构物的建造与安装，各种类型的海底管道与电缆的铺设，海上油气台导管架和组块的装船、运输、安装与调试，以及海洋工程及陆上设施的检测与维修等业务。公司先后为中海油、道达尔、BP、壳牌等国际大客户提供过优质服务，业务范围遍及中国各海域，并多次远赴中东、东南亚等海域成功进行施工作业。公司有20多个项目获得中国各个级别的科技进步，其中总承包的崖城13-1气田陆地终端南山气体处理厂工程获中国建筑质量最高“鲁班”。

　　由于该公司央企背景，有独特的天然优势，盈利能力很强。目前主体评级AAA，评级机构为中诚信证券，07年发行过一期债券，2017年11月9日到期，规模12亿。可发行92亿小公募，100亿私募债，不过貌似不咋缺钱，连负债都很少，不得不说财大气粗。

　　公司以天津新技术产业园区丰富的资源为依托，秉承“创新、创业、创一流”的园区，“依托园区，发展公司，服务园区”的总体发展思，以创业孵化服务为基础，高新技术企业孵化器及区域配套服务设施等工业地产开发运营和核心产业投资两翼并举，致力于建设经营全国最大的孵化器产业群，向区域运营商转变，构造包括医药、通讯、环保、新材料等高科技产业平台。

　　公司是世界500强企业国机集团旗下一家大型汽车综合服务企业。在中国汽车流通协会发布的“2014年中国汽车经销商集团百强排行榜”中，公司位列第一；在财富中国发布的2015年中国上市公司500强排名中，位居第62位。凭借20年专注于进口汽车市场的丰富经验，公司逐步构建起以进口汽车贸易服务为核心，汽车零售、汽车后市场为重点拓展方向的业务结构；培育出覆盖进口汽车贸易服务全链条的核心能力体系，先后与克莱斯勒、进口大众、通用、福特、捷豹虎、雷诺、特斯拉等跨国汽车公司建立起了良好的合作关系。

　　该公司目前主体评级AA+,评级机构为联合信用，16年发行过20亿小公募。目前公募剩下8亿额度，可发行8亿小公募，30亿非公开，期限3+2,继续申报所。

　　公司专业从事传统特色及其他休闲食品的研发、生产和销售。经过多年的发展，公司已发展成为传统特色休闲食品行业的龙头企业，先后获得中华老字号、2006年度中国食品行业十大影响力品牌、2012-2013年度全国食品工业优秀龙头食品企业等荣誉称号，并成功塑造了经典的桂发祥、十八街品牌，是国家工商总局认定的中国驰名商标。公司的产品包括以十八街麻花为代表的传统特色休闲食品，以及糕点、面包、甘栗、果仁、酥糖等其他休闲食品，共计100多种产品。公司的主打产品为桂发祥十八街系列麻花，其制作技艺被评为天津市非物质文化遗产，是我国传统特色饮食文化的代表之一。公司率先实现了产品生产从传统手工业到现代工业方式的转变，成为中国传统食品企业现代化的典范。随着公司规模的不断扩大，公司将根据市场需求推出更多美味、优质、安全的特色产品，不断丰富产品种类，借助现代科技实现规模化生产，全方位占领市场。

　　该公司主要生产麻花，盈利能力尚可，但净资产规模不足10亿，预计主体可评级AA-，想要发债需要找强。

　　公司主营业务为房地产开发与销售，经营模式以自主开发销售为主，同时创新引入渠道总包模式，暨引入专业供方，以业绩为考核，积极整合所在区域内各分销及二手房中介公司，实现销售渠道的深度覆盖、广度提升。公司业务板块主要集中于住宅地产开发。公司住宅地产开发业务，根据土地规划情况以及当地区域市场将主要商品住宅分为高层、别墅和洋房，并通过重庆鲁能公司和重庆英大公司在重庆当地进行开发、建设和销售。公司项目主要分布于巴南区、九龙坡区盘龙片区、渝北区中央公园片区以及南岸区茶园片区等区域。

　　该公司主营房地产，目前为止没有发行过债券，也没有评过级。根据资产规模和盈利情况，预计主体评级AA，但是受交易所房地产行业分类评级政策影响，恐很难申请公司债。

　　公司是中国首家以污水处理为主业的A、H股上市公司(A股代码：600874；H股代码：1065)，也是国内环保领域的先行者和领先企业。经过多年的运营实践，公司在水务、新能源供冷供热项目运营方面积累了丰富的管理经验，培养了很多优秀的技术和管理人员，很好的了项目的安全、稳定运营；在市场拓展方面，经过数年培育，公司已经建立起覆盖全国11省市的集团化市场开发体系，拥有区域化的市场支持团队；在科技研发方面，公司建立起市场化导向的研发体系，拥有污水、污泥、除臭、生物菌制剂、污泥等方面的38项自主科研专利。在人才建设方面，基于项目稳定运营需求的特质，以及多年市场开发、科技研发的积累，公司的员工和管理团队体现出专业、尽责、诚信、担当，成为公司未来发展的重要支撑。

　　该公司目前评级AA+，存量债券余额为14亿，其中7亿公司债，7亿中票。可发行6亿小公募，30亿非公开。

　　公司是一家专注于国际市场的专业模块EPC服务公司，致力于以海洋油气工程、液化天然气LNG和矿业为主的各类模块的设计和集成建造，为国际高端能源和矿业客户提供服务，是国际化的EPC公司。超过90%的公司业务来自国际客户。公司的施工技术与质量控制能够满足国际高端客户各种项目的要求，有能力按照API,ANSI,ASME,AWS等世界石油通用标准进行高质量的建造与施工。公司拥有完善的质量管理体系，由挪威船级社(DNV)权威认证，并颁发了ISO9001质量体系认证的证书。公司根据ISO14001和OHSAS18001建立了完整的健康,安全,环保体系,由挪威船级社(DNV)认证.这些质量和安全管理体系每年均由挪威船级社(DNV)审查通过，并在接受严格的审查之后，为国际知名客户们所广泛接受，赢得客户的广泛赞誉和认同。公司拥有充足的资源，有能力同时执行多个项目。有能力提供电气模块、生活模块、化学注入模块和各种橇块的从详细设计开始的EPC服务；有能力提供其它海洋工程、LNG和矿业所需要的模块产品的从加工设计开始的EPC服务。

　　该公司净资产规模超过20亿，净利润也不错，预计主体评级AA，可发行9亿小公募，10亿非公开公司债。

　　公司立足于天津经济技术开发区(东区)，是唯一热力能源供应单位，热能业务处于区域垄断地位，公司经过约十年的发展，积累了专业人才、技术、政策等优势，奠定了良好的企业运营基础。公司主营业务为蒸汽、电力的生产和供应。公司热力产品供应采取使用集中供热、厂网分离的模式，即公司从事热源生产，津联热电从事管网运行，公司热力产品通过津联热电管网输送至热力产品最终用户，最终用户主要是开发区(东区)的企业和居民。公司一直秉承“尽责为本、协同致远”的企业，“创新、量化处理、精致安排”的工作方针，不断满足日益增长的区域供热需求。同时，公司注重积极履行社会责任，积极引入合同能源管理的先进模式，持续加强节能降耗、环保减排工作，为开发区低碳经济做出了积极贡献。

　　公司是一家以输配电设备为主营产品的上市公司，是天津装备制造业主体天津百利机械装备集团有限公司旗下唯一控股上市企业。公司主营业务为输配电及控制设备、泵、钨钼制品。“百利、BENEFO、低字”牌塑料外壳式断器、万能式断器、“NTK”(图形)牌互感器等被授予“天津市名牌产品”。“百利”、“BENEFO”、“低”、“NTK”(图形)商标被认定为天津市著名商标。企业连续多年被评为中国电气工业100强企业，AA信用企业，中国电气工业最具影响力品牌，中国电气工业最具竞争力企业。