2020美国总统大选将如何影响未来6个月的市场？

　　除了疫情之外，投资者即将面临另一个增加市场不确定性的大挑战：2020年美国总统大选。

　　数据显示，标普500指数期货价格曲线出现倒挂迹象，这意味着投资者正在押注标普500指数6个月波动率将高于1年波动率。


　　熟悉股市规律的投资者都应该清楚，由于市场存在很多不确定性，所以一般来说股市远期波动率会比近期波动率更高。然而，投资者当前的押注表明，美股在大选期间出现异常波动的可能性极大。

　　瑞士信贷首席股票衍生品策略师Mandy Xu在一份报告中写道：
　　“投资者认为股市在最近6个月的波动将会加剧，不仅反映了秋季可能出现第二波疫情爆发风险，也反映了市场对即将到来的美国大选充满忧虑。除了标普500指数之外，我们在其它全球指数中看不到这种明显的扭曲，欧洲斯托克50指数和日经225指数的波动率押注都没有出现异常。”

　　此外，恐慌指数VIX 10月期货合约较9月和11月合约的升水幅度过去一个月呈上升趋势。要知道的是，10月波动率指数期货合约的基础期权到期时间，刚好覆盖11月大选时期。


　　此前，由于稳获民主党总统候选人提名的乔