猪价涨幅远超卖方预期 通胀升温如何影响A股

【猪价涨幅远超卖方预期 通胀升温如何影响a股】“货币不断宽松，被猪先发现了，这个月猪价涨幅超越几乎所有卖方的预期，3月的cpi数字得继续涨了。”深圳一位私募人士对《第一财经日报》表示。（一财网）

　　“货币不断宽松，被猪先发现了，这个月猪价涨幅超越几乎所有卖方的预期，3月的cpi数字得继续涨了。”深圳一位私募人士对《第一财经日报》表示。

　　国家发改委19日公布的统计数据显示，截至3月9日，全国生猪平均出厂价格为每公斤18.62元，同比上涨52.8%。a股市场上，近日猪肉相关板块也继续走强，温氏股份、唐人神等相关概念被爆炒。

　　随着猪价上升，通胀愈演愈烈之下，通胀相关板块将会如何走？传统思维下“通胀无牛市”会否再次被验证？最近市场走强后，这引发了业内人士激烈争议。

　　国泰君安农业分析师王乾表示，本轮猪周期持续时间或继续大超市场预期，今年全年猪价格有望维持高景气。上述深圳私募人士认为，生猪存栏量越来越少，已经逼近3年来的新低，现在猪肉涨价了，不少猪肉股已经被炒上天，估计未来养殖户要纷纷补栏，然后拉动饲料和维生素相关股份接棒上涨，投资者可以对其他农业相关股份作出提前布局。

　　华南某券商农林牧渔行业分析师向本报记者称，现在猪肉价格已经突破了2011年6月的高位，回顾过去几次猪价大幅上涨，分别是在2008年中，2011年中，还有就是现在了，也同样伴随着通胀的产生，还有其他商品价格上升；也是熊市走到中期。

　　华东某公募基金经理向本报记者称，猪肉价格大幅上涨，大宗商品也不甘落后，石油、铁矿石等已经比底部反弹50%左右，这表明通胀已经越来越明显，按照过去经验，短期通胀概念股可望逐步接棒互联网金融等引领大盘向上走；现在市场分歧很大，包括其自身公司不同基金经理之间都有不同意见，按照传统智慧的“通胀无牛市”未必完全成立，现在和2008年、2011年的熊市走势不同在于，当前货币政策依然保持宽松，可能大盘还得飞一会儿，一旦3月通胀数据超预期导致货币政策被迫收紧，可能会陷入类似2011年4月和2008年4月以后连番阴跌的“慢熊”。

　　对于近日大宗商品价格回升，蒙特利尔银行金融集团副董事长林凯文对《第一财经日报》表示，对于石油等大宗商品价格，其实并不好预测，但过去多年油价已经经历了几个牛熊周期，每次油价大幅下滑后最终会回升，但现在是否反转不好判断，在时间上也不好预测；未来影响油价的因素包括供应会否回落，中国经济会否从底部回升，还有一些地缘政治因素等；对中国来说，能源多元化很重要，加拿大在能源供应方面，可以为中国提供更长期平衡的能源渠道。

　　在近期比较乐观的几位市场人士看来，通胀其实并不严重，并不会导致货币政策收紧，就近日监管层官员表态来看，目前政府主要目标都是房地产去库存和促进股权融资，降低企业杠杆比率，加快供给侧改革。

　　华林证券策略分析师胡宇认为，今年上证指数有望挑战4000点，看好今年供给侧改革和直接融资提升带给股市的机会，在货币大概率宽松的背景下，美国暂停加息的空档期，有望迎来最佳做多时机；资金要投到房地产和股票市场，一方面化解地产库存，一方面激活融资，目的都是加快投资，稳住经济，多余货币去炒物价的可能性就不大。近期同样比较乐观的方正证券策略分析师郭艳红则称，目前还没有明显通胀，只是有些苗头，如果后面两个月的通胀数据升温，那么大盘反弹可能结束。

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