港股机构荐股精选：中信证券等前景向好_中信证券如何买港股

微信扫一扫，关注腾讯港股(微博)频道号：玩转港股（ihkstock）

港股午后跌势加大 曾跌181点石化股急回

午盘前瞻：港股成分股估值低 可逢低加仓

一季度净利润同比下降41.6%。在中计准则下,广汽集团一季度实现销售收入53.95 亿元,同比增长13.6%。归属于母公司净利润为5.29 亿元,同比下降41.6%，每股收益0.08 元。一季度收入仍然保持较高增长，主要是广汽乘用车的销量增长；而净利润出现大幅度下滑，主要是由于合资公司带来的投资收益的下降。

正文已结束，您可以按alt+4进行评论

凭借长期的生产经验和技术实力，公司发电设备产量已超过美国通用电气(GE)，跃居世界第一位。东方电气作为全球最大的发电设备制造商，具有技术、品牌和规模上的竞争优势,公司的亮点业务在核电和风电业务上.核电自上次日本核电泄露后一直处于停滞状态,核电核能重启,规划在建装机量全球第一;同时国家明确要求未来核电建设中,国产装机占比不低于85%;高端制造业出口,未来海外市场前景广阔.核电项目的重启,说明核电已经过了最低谷时期,同时核电设备的需求将有较大级别的提升,做为市场领导者,东方电气有望持续受益行业性机会.风电业务也将为公司营收贡献不少.

中信证券

中旅近年积极剥离非核心业务，继去年出售网上旅游社芒果网，以及上海维景酒店公寓后，上月再出售陕西渭河发电51%股权，专注发展旅游目的地业务。出售渭电51%股权，连同咸阳海泉湾89.14%股权，总代价合共5.1亿元人民币，预期可录得出售收益约4.8亿元，有助为集团补充营运资金。然而，目标集团去年录得除税后纯利2.69亿元，或多或少拖累集团未来盈利能力。集团冀透过珠海海泉湾和安吉项目补充盈利缺口，同时将加大主营业务的并购力度。

一四年，不计联号合营的中海油集团权益原油产量每日932,136桶，增4.75%，其中以渤海油田为主的国内原油产量每日626,791百万桶，增2.67%；海外产量每日305,345百万桶，增9.26%。上半年原油产量同比增6.3%，下半年仅增3.2 %。年内集团原油扣除专利和中国份额后销售净额￥200,991百万，跌5.1%；暗示原油售价每桶$95.8，跌9.10%。按油当量推算，包括生产和经营开支的的自产原油单位经营成本约为每桶$56.9，跌9.68%，跌幅高于售价；因此自产原油单位经营溢利约为每桶$38.8，跌8.49%。

加速产能增长和利用率回升处于正轨。该公司15财年新增产能将达1.8-2.2吉瓦（14财年:1.63吉瓦），我们预计利用小时反弹约5％。

财通国际：予中海油增持评级 目标价14.15港元

龙源电力

15财年首季度盈利坚稳。15财年首季度账面及实际盈利同比增长43％及27%，主因风电产出稳健增长和严谨成本控制。

国内最大海洋石油国业中海油公布了包括Nexan全数入账的一四年业绩：集团营业额￥274,634百万，跌3.91%，因原油生产和油气贸易营业额减少；经营溢利￥80,915百万，增2.7%，因贸易分部买入油气成本减少，以及“暴利税”减少18.8%，至￥19,072百万；净利息支出大增56.4%至￥3,701百万，因借贷增加；计入汇兑损失、应占联号共控体溢利增加等等损益后；税前溢利￥82,513百万，微增2.1%。利得税￥22,314百万，减8.2%；税后股东应占溢利￥60,199百万，增6.5%，或每股￥1.348 （按一四年末已发行44,647百万股）。 集团宣布派发末期息每股0.32港元（含税），同比持平。一四年全年股息每股0.57港元（含税），同比持平。

第一上海：予神冠控股持有评级 目标价2.58港元

国泰君安国际：港股32000点前后不会大调整

一季度投资收益应为年内低点。一季度公司实现投资收益5.6 亿元，同比下降48.1%。一季度投资收益出现大幅度下滑主要是由于为推新产品而对旧产品进行清库存，同时渠道库存进行消化导致投资收益下降。其中广汽丰田为新汉兰达上市进行库存清理，使得整体销量同比下降；而广汽本田虽然同比增长了18.1%，但终端表现实际上好于批发端数据。广汽菲亚特由于缺乏新车型，同比销量出现大幅下滑。广汽三菱保持较高增长。我们认为，一季度投资收益应该为年内低点，未来来看，随着广丰的新汉兰达上市，库存因素对广本销量影响减弱，预计未来季度投资收益会出现恢复。

中海油

去年业绩方面，收入按年增长2.6%至44.75亿元，纯利增长51%至17.39亿元，当中包括出售芒果网及上海维景酒店公寓录得的约8.38亿元一次性收益，撇除出售收益及其他非经常性项目后的纯利增加9%至8.99亿元。其中，旅游主业应占利润为6.15亿港元，同比增加13%。出售资产后，期末净现金同比增加71%至24.59亿元，投、融资能力增强，有助集团应付开发项目的资本性开支需要。另外，珠海海泉湾二期旅游和房地产项目预期今年将实现建设和预售，而安吉项目旅游部份与地中海俱乐部合作，亦预期于今年完成酒店设计并开始建设，为集团带来新收入来源。

中旅

交银国际：予广汽集团买入评级 目标价11港元

海通国际：龙源电力评级买入 目标价11.6港元

由于市场需求持续疲弱，蛋白肠衣对天然肠衣的替代率仍然较低，再加上库存压力仍然巨大，故我们预计公司15年全年收入同比仅轻微增长1.5%至14.2亿元。由于公司提供折扣的旧配方产品接近沽清，我们预计公司未来毛利率有望得到改善，但难以回到之前水平，而与Devro等同业的竞争亦将影响公司未来的利润。我们预计公司15年股东应占利润同比增长4.5%至5.72亿元。

神冠控股

季度业绩亮丽：季报显示，一季度公司收入48.95 亿元，仅同比增长11.8%，而归属股东净利润10.29 亿元，同比大增43.1%。成本费用的下降是公司业绩大幅增长的主要原因，其中经营利润率由上年同期的42.5%提高到今年的44.0%，财务费用率由上年的18.4%大幅下降到今年的14.6%，财务费用绝对值令人意外的出现同比下降。而应占联营合营企业利润的增长超过100%，主要是因为去年2 季度两台大型联营火电机组并网发电。

国泰君安：予海大集团增持评级 目标价31.5港元

广汽集团

长期看，我们认为公司的多元化策略有助于改善单一的产品结构，减弱公司受到下游客户的负面影响及制约，为未来增长带来新的方向，但短期内对公司收入帮助较小，且仍有待市场检验。考虑到公司良好的现金流以及派息水平，给予公司目标价2.58港元，相当于15年盈利预测的12倍市盈率，较现价有3.0%的上升空间，维持持有评级。

东方电气

胜利证券：予东方电气持有评级 看24.8港元

海大集团

黄德几：中旅力拓旅游主业惹憧憬

【整点看新闻13日18点】港股收涨近3%站上28000点 创8年来新高

中信证券2014年的利润出现强劲增长，大幅超出我们此前预期。截止2014年末，中信的股东净利同比大幅上升约116%至人民113.37亿元。集团总资产较2013年末大幅上升约77%至人民币4,796.26亿元。净资产同比增长13%至人民币991亿元，折合每股净资产达人民币9.00元。从最新公布的今年3月份的数据看，中信的母公司的营业收入大幅增长约489%至人民币23.66亿元，而净利润则暴涨约10.9倍至人民币11亿元。因此我们预计2015年中信的利润将较2014年出现强劲增长，维持“买入”评级。

主要业务数据：一季度公司风电发电量69.1 亿千瓦时，同比增长17.5%，同比增速略高于风电累计装机容量增长率的14.4%，说明今年的风机利用小时数有所提高。同时，火电发电量25.7 亿千瓦时，同比增长9.37%，而其他可再生能源的发电量很少，可以忽略不计。一季度公司风电新增装机84.W，而去年同期没有新增装机。公司管理层曾预期今年上半年将完成全年装机目标的一半，而去年上年没有新增的并网发电装机，新增装机提前将为公司下半年发电数据加快增长奠定良好基础。

公司是我国最大的发电设备制造企业之一，主要从事水力发电机组、燃煤发电机、燃气发电机、核电汽轮发电机和交直流电机及控制装置的生产及销售。

张赛娥：料港股今日随外围市场低开

辉立证券：予中信证券买入评级