屡遭投诉的极兔“吞下”连年亏损的百世:欲以资本换时间,网点整合存在诸多风险
近年来,快递业“合纵连横”大戏持续上演。从去年阿里以66亿元(人民币,下同)和32.95亿元分别对圆通和申通进行增持,到今年年初德邦韵达抱团取暖,再到不久前顺丰收购嘉里物流等,都在为这场戏的内容和主题方向进行补充丰富。而近日,极兔收购百世快递的情节,更是将本场戏推向高潮,吸引了更多关注的目光。
快递100CEO雷中南指出,收购是你情我愿、各取所需的结果,对于阿里等大股东而言,这个结果是最好的选择。对于整个快递行业而言,“野蛮人”极兔,在获得入场券之后,以此标志极兔向下一个战略高地发起冲锋,快递行业将从群雄逐鹿阶段进入巨头争霸。
百世快递被售:第一收入来源剥离后,业绩填补挑战大
11月1日零点开始,双十一大战全面打响,各平台摩拳擦掌,品牌之间的战绩“攀比”之风也悄然刮起。而当消费者还流连于令人眼花缭乱的各类商品时,快递行业早已迎来一笔大单。
10月29日,百世集团和J&T极兔速递(“极兔”)共同宣布达成战略合作意向,百世集团同意其在国内的快递业务以约68亿元人民币(合11亿美元)的价格转让给极兔。百世方面向财经记者表示,此次转让不会对国际快递业务产生影响。未来,百世将进一步聚焦快运、供应链、国际核心物流业务,深耕综合智慧供应链服务。
事实上,百世快递被出售一事早有苗头。据了解,百世集团于2010年收购“汇通快运”,随后更名为“百世汇通”,成为百世网络旗下的知名快递品牌;2016年,“百世汇通”再度更名,以新名称“百世快递”正式面世。
然而,快递业务的纳入并未给百世带来良好的业绩增长,反而使其陷入连年亏损的尴尬境地。往年财报数据显示,2015年至2020年,百世集团净亏损分别为10.59亿元、13.63亿元、12.28亿元、5.08亿元、2.19亿元、20.51亿元,而到了2021年上半年,公司仍然亏损10.74亿元。
与此同时,今年年初,因快件运输慢,长时间无人配送等,百世被传出多个快递网点疑似倒闭的消息,相关话题一度登上微博热搜,引发网友热议。
在快递行业专家赵小敏看来,百世出售快递子公司应是百世集团基于新的战略作出的决定。“理性来看,百世快递自去年提出战略调整后,整体业绩指标其实都有明显好转,同时,在今年二季报中,百世也提到过之后不排除各种合作的可能,由此来看,快递业务的出售可能是其中一部分。除此之外,百世在快运、供应链以及国际业务上的势头不错,接下来可能会是一个发力方向,百世将有更多的资金和资源全力聚焦在快运、供应链和国际业务上,总体来看,百世走在正确的路上,有望迎来新的发展期。”
互联网观察人士司新颖指出,百世快递经过求生欲的挣扎,仍未完成自我“造血”,相较阿里系其他快递品牌而言,沦为弃子,只是时间问题。阿里卸掉百世快递的“包袱”是及时止血、保存实力的战略选择,菜鸟在布局快递物流上下游全产业上,始终未能解决同质竞争、蚕食内卷、整合疲乏的情况,更在当前反垄断和“二选一”大背景下,不敢投出反对票。
的确,卸掉包袱固然是一种相对省事的解决办法,但对于百世来说,常年营收占比超过60%的第一收入来源被剥离后,在快运、国际业务同样竞争激烈的情况下,公司短期内能否快速调整节奏,将这部分业绩空白填补上去,也会是横在其面前的一大挑战。
68亿收购:为完成市场圈占,极兔欲以资本换取时间
事实上,在本次收购事件中,除了百世以外,作为“买方”的极兔也备受关注。
官网资料显示,极兔速递于2015年8月诞生印尼首都雅加达,由OPPO印尼业务创始人李杰创办,4年时间便发展成为东南亚第二大快递公司。2019年下半年,极兔将目光瞄准国内市场,收购上海龙邦快递,在中国直接获得了快递经营资质和快递网络;2020年3月,极兔速递中国起网,同年9月,网络实现全国省市覆盖。截至今年4月,极兔速递在全球已拥有近35万名员工,业务已经覆盖中国、印度尼西亚、越南、马来西亚、泰国、菲律宾、柬埔寨及新加坡8个国家。
近年来,国内多家快递企业频频提及国际快递业务,并将其作为新的增长点,与此同时,国内快递市场则被看成红海。然而,这一时期,依靠国际快递起家的极兔却选择斥巨资收购百世国内快递业务,其中逻辑如何?
雷中南表示,极兔秉承其一贯的“天下武功莫过快”的打法,以合理的代价吞并百世快递的网点渠道,内部盘整后能够快速补齐自身的发展短板,跻身头部玩家行列。更重要的是,在各大快递品牌的围剿中,极兔成功解套突围,并能从阿里系电商分一杯羹,加上原有的拼多多蛋糕,三大电商阵营掌握其二,极兔未来的发展不可小觑。
关于上述提到的网点渠道,财经记者根据百世以及极兔官网披露的信息,大致整理出两家快递在全国范围内的网点布局情况。根据表格可以看出,百世快递和极兔在华东区域的网点布局较为一致,不过百世快递上海的网点数量高于极兔,可以补充极兔在这一区域的布局;此外,从华北地区的布局情况来看,百世快递也要优于极兔,可以作为日后极兔拓展华北市场的助力。
J&T极兔速递执行总裁樊苏洲曾表示:“百世快递积累了多年的行业经验,拥有良好的基础建设和优秀的加盟商网络资源。本次收购优势互补,可以优化双方在中国市场的末端网络布局,推进网络精细化运营,为客户提供更优质的服务,促进行业的健康良性成长。”
而除了收购原因外,本次的交易对价的合理性也是备受热议的话题之一,在市场讨论中,有部分观点认为68亿元的价格对于连年亏损的百世快递来说,实属过高;也有观点指出,从收购整合后对于百世提升市场份额的帮助来看,价格还算处于合理范围。
在雷中南看来,代价是否合理,此时不取决于百世快递的真正价值,而是取决于极兔以资本换取时间成本、以整合完成市场圈占的战略达成。极兔不断复刻闪电战,一次次冲击老牌快递巨头,撼动了原本企稳的市场格局。此次整合百世快递后,极兔完成了又一次蜕变,国际优势加上国内份额,这让极兔充满了想象力。
极兔末端“烂摊子”还未解决,网点整合有挑战
对于极兔来说,市场规模小于百世快递,但却能以小吞大,并非偶然,而是有其客观逻辑。在物流行业专家杨达卿看来,这其中在于极兔看对了两个势:第一个势是“农村是中国快递新增长极”,极兔“农村包围城市”策略,抓稳了国家力推乡村振兴和电商渠道下沉需求,极兔与拼多多的合作实现业务反超,是落实“农村包围城市”策略的生动体现,第二个势是“跨境是中国快递新增长极”,极兔市场规模在印尼市场做到第一,东盟市场第二后,实现了盈利并反向布局中国市场,是“国际包围国内”策略的印证。
如今,极兔的经历让业内人士意识到,改变中国电商快递市场格局,更需要借助资本力量。以规模换效益的竞争使得头部快递企业显得虚胖,头部快递企业的江山并非不可撼动。
不过,快递物流行业智库ExpressHub首席分析师陈武强也指出,顺丰、京东等头部玩家的竞争壁垒依然坚固,极兔圈占市场份额,只是拿到了巨头俱乐部的门卡,不代表其完成了自身壁垒的建筑。完成收购后,除经营管理层面的维稳过渡,更应考虑快递物流上下游全产业链的布局与提升。
事实上,吸收合并不是简单的一加一,在网络渠道重塑之下,对于极兔的考验也更为严峻。通过前文的网点布局表格可以得知,百世和极兔的两张网络中存在大量重复网点,上海申银万国证券研究所指出,整合过程必然使得重复网点退出,部分客户和加盟商将流失到其他同行。此外,该研究所表示:“目前快递行业仍没有两网整合的成功案例,整体整合难度较大,我们认为难以发挥1+1>2 的效果。”
此外,就极兔自身的渠道网点表现来看,也并不乐观。在黑猫投诉平台上,财经记者注意到,有多名用户反映极兔速递存在丢件拒赔付、虚假签收、长时间不解决用户反馈等诸多服务问题。
业内人士表示,目前来看,极兔还不具备很好的末端网点管控能力,在这一背景之下,吸收同样表现不佳的百世快递渠道,无疑是增加自身管理难度,难以确保之后的用户体验不会变得更差。
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- 编辑:崔雪莉
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