山高金融败走金融科技领域后着手布局清洁能源：折价97%甩卖厚生新金融系列金服供应链，拟近13亿接手中信证券所持北控清洁能源股份

山高金融败走金融科技领域后着手布局清洁能源：折价97%甩卖厚生新金融系列金服供应链，拟近13亿接手中信证券所持北控清洁能源股份清新中文网,女帝的绝世仙师,信仰长袍, 12月7日，金融投资港股山高金融（0412.HK）发布收购销售股份公告，拟以12.73亿港元从中信证券（06030.HK）旗下的两家私募投资基金手中收购另一香港上市公司北控清洁能源集团（下称“北控

12月7日，金融投资港股山高金融（0412.HK）发布收购销售股份公告，拟以12.73亿港元从中信证券（06030.HK）旗下的两家私募投资基金手中收购另一香港上市公司北控清洁能源集团（下称“北控能源”，01250.HK)共计22.78%的股份。从北控能源财报来看，收购完成后山高金融将成为北控能源的第二大股东。

接手中信证券旗下所持北控能源股份后，山高金融总负债已逾140亿

公告具体内容显示，本次交易的股份数量为144.7亿股，代价为12.7336亿港元。山高金融表示将以外部借贷资金拨付。购买价为每股0.088港元，较30日平均股价0.098港元折让约9.74%。收购完成后，山高金融的总负债将由约130.06亿港元增加至约142.79亿港元。

卖方由中信证券旗下两家主要从事投资控股业务的私募投资基金组成，由公告资料可推测其中一家或为堆龙荣诚企业管理有限责任公司；另一家为CTSL Green Power Investment Limited。二者均对北控能源持股约11.39%。

据北控能源官网及天眼查资料显示，北控能源成立于2012年11月29日，初始注册资本为37亿港元，后经历4轮战投以及股权融资，投资方有平安保险。主要从事投资、开发、建设、运营及管理光伏发电业务、风电业务及清洁供暖业务。

半年报披露，北控能源前三大股东为北控水务集团（371.HK）、中信证券、启迪控股股份有限公司旗下私募。其中，北控水务集团持股31.88%，中信证券持股23.91%。此外，北控能源涉足融资租赁，下设北控清能（天津）融资租赁有限责任公司。

最近两年，北控能源分别实现收益55.52亿港元、63.36亿港元；录得净利润8.86亿港元、8.42港元，同比下降5.23%。今年上半年，其实现营收30.19亿元，同比增32%；净利润为5.04亿元，同比增24%。

10年多次更换主营业唯独“看家本领”放贷不变，山高金融放贷业务保持10年盈利

作为本次交易收购方的山高金融，是一家投资控股企业。据官网介绍，其1992年4月于香港联交所主板上市。现持有香港证监会旗下证券交易、证券咨询、期货咨询、机构融资咨询、资产管理牌照和香港放贷人牌照，并持有境内QFLP、融资租赁、保理和金融资产交易平台等牌照。目前主要从事不同类别的金融服务，包括提供证券经纪服务、金融科技、融资租赁、资产交易平台营运、证券投资、放贷、投资控股及资产管理。

山高金融的控股股东为山东高速集团有限公司（下称“山东高速集团”），现对山高金融持股43.42%。山东高速集团是山东省基础设施领域的国有资本投资公司，注册资本为459亿元，资产总额逾万亿元。山东高速集团拥有山东高速（600350.SH）、山东路桥（000498.SZ）、山高金融（0412.HK）、齐鲁高速（1576.HK）及威海银行（9677.HK）在内的5间上市公司。

官网披露，山高金融有8项主要业务。分别为融资租赁、资产管理、综合资产交易所、证券交易、财务借贷、商业保理、证券研究、直接投资。

财务借贷方面，山高金融下设子公司中新金财务有限公司（下称“中新金财务”），注册资本为5000万美元，主要业务为私人贷款及商业贷款。除主力发展私人贷款及商业贷款外，其介绍中新金财务的贷款业务在未来更会集中于“短期、高息、有抵押品及低风险”的贷款。

山高金融主要于香港从事放贷业务，历史“久远”。可以说在很长一段时间里，放贷业务是山高金融“万绿”业绩中的“一点红”。早在2012年，财报显示，彼时山高金融的股票名称为“汉基控股”，主营业为放贷、房地产投资、上市证券投资以及彩票相关业务投资。在当年公司业绩大幅亏损3.69亿的时候，其放贷业务仍录得正面业绩，实现放贷利息525万港元。从财报中可看出，汉基控股在2011年亦有放贷业务。

2013财年，汉基控股录得亏损7100万港元，放贷利息实现盈利583万港元；2014年，汉基控股扭亏为盈，实现净利润2.81亿港元，放贷录得收入628.4万港元。

2015财年，汉基控股再次转亏1.29亿港元，旗下专门从事放贷业务的全资子公司“汉基财务有限公司”被以10万港元的代价出售，同时汉基控股又成立了新公司承接放贷业务。同年，其放贷业务录得利息收入138万港元。

2016财年，汉基控股改名“中国新金融”，开始主打放贷以及融资租赁。期内转盈实现净利润7169.6万港元，录得放贷利息收入618.3万港元。

2017财年，中国新金融发力放贷业务，录得放贷收入2100万港元，全年实现净利润1.59亿港元，期内山东高速集团入股中国新金融并成为策略股东。

2018财年，中国新金融更名山高金融，主营业除融资租赁与放贷外，增加了证券投资、金融科技、技能投资等等板块，其中实现盈利的部分为融资租赁、放贷、金融科技与证券投资。期内实现净利润6.71亿港元，放贷业务录得营业额约6863.3万港元，截至期末累计放贷本金额约13.59亿港元。

2019年，山高金融将财政年度结算日由3月31日改为12月31日，发布新版2018年年报，期内其由盈转亏录得净亏损6.91亿港元，放贷业务录得营业额约8306.4万港元，较2017财年的5038.3万港元同比增64.87%；贷款组合约为13.32亿港元。

2019年年报显示，山高金融业绩每况愈下，期内巨亏19.62亿港元，山高金融解释因集团一项金融资产的公允值出现重大亏损及相关金融资产产生重大减值拨备。期内，其放贷业务的收入为7642万港元，盈利4631.9万港元。

据2020年年报，山高金融仍未完成扭亏，录得亏损1830.7万港元，其放贷业务录得盈利约7212万港元。2021年中报显示，山高金融期内实现净利润2.58亿港元，放贷业务的利息收入为2183.1万港元。

败走金融科技领域，山高金融折价97%甩卖厚生新金融系列金服供应链，后者业绩不尽人意

金融科技亦曾为山高金融重要业务之一，其金融科技分部主要从事在线投资及科技驱动贷款服务以及互联网新媒体服务。

财报披露，山高金融于2018年3月以1亿人民币完成对鲲鹏国际有限公司（下称“鲲鹏”）60%股份的收购。鲲鹏通过结构性合约控制深圳厚生新金融控股有限公司（下称“厚生新金融”）及其附属公司的经营。厚生新金融及旗下公司主要从事金融科技、互联网借贷信息中介服务、资产管理及新传媒服务。

山高金融认为，其对鲲鹏股权的收购相当于收购金融服务的一条完整供应链，透过厚生新金融经营金融科技业务，可提供全方位金融服务并获得大量中国客户的大数据资料。值得注意的是，山高金融承认鲲鹏集团主要于中国从事受限制业务。

另外，收购鲲鹏另山高金融产生商誉及无形资产1.79亿港元。据目前情况来看，厚生新金融的部分金融科技业务疑似停摆。

天眼查信息显示，厚生新金融成立于2016年1月，注册资本为5000万元，法人华猛曾于中国光大银行、华林证券、五矿证券任职。厚生新金融对外投资包括：深圳前海古古丁互联网金融服务有限公司（下称“古古丁互联网金服”）、深圳前海厚生资产管理有限公司（下称“厚生资管”）、深圳钱来网金融信息服务有限公司（下称“钱来网金服”）、阿尔法传媒（深圳）有限公司。

其中，古古丁互联网金服主要提供金融外包服务、金融中介服务等；厚生资管对外投资针对金融市场产品信息的移动端大数据平台“财知道”运营主体深圳小知科技有限公司、以及厚生财富管理有限公司。

此外，钱来网金服运营互金平台“山东高速金服”App，曾获华耀资本投资。App内显示为钱来网App升级而来，合作银行为新网银行，目前已停止运营。据软件商城信息，钱来网App介绍为提供理财、借贷等金融服务，提供低风险、高收益的理财产品，收益远超银行存款数倍，为中小企业解决融资需求；山东高速金服App介绍为提供线上投资服务的应用，专注于抵押类产品，主要偏向于短期投资。

另外，钱来网金服下设互联网征信平台深圳人人数据服务有限公司，目前官网已无法正常显示，业务或已停摆。此外，钱来网金服还投资普惠（深圳）信息服务有限公司、普惠房金（深圳）科技有限公司、深圳金数信息技术有限公司、北京楼宇信息科技有限公司等。阿尔法传媒运营的“互联网热辣事”平台也未有正常业务显示。

上述布局金融科技的公司中，华猛均为重要人物。其是山高金融在金融科技领域几乎所有公司的高管、股东或法人。

据山高金融2018年财报，其在完成收购鲲鹏60%已发行股本的同时，亦签订相关股份购买协议（厚生购股协议）。协议规定，厚生投资有限公司及华猛同意钱来网金服及厚生资管截至2018年、2019年、2020年最低可供派分经营纯利分别不低于人民币3227万元、5817万元、9570万元，共计1.8614亿元。

2020年年报披露结果，根据钱来网金服、厚生资管等财务报表，截至2018年末，相关公司期内录得可供分配的经营纯利共约人民币261万元；截至2019年末，有关公司录得净亏损约人民币572.3万元，相关业绩均未达保证。两年的差额为人民币8783万元。若鲲鹏在截至2020年末三个财政年度未能实现上述最低纯利总额，山高金融将于2020财年末按零代价购回部分代价股份。

此后，山高金融于2021年中报宣布，已在2021年4月7日以300万的价格出售所持有的鲲鹏全部股权，较其1亿的收购价折价97%。山高金融表示该笔交易收益合共约1.71亿港元，出售完成后集团将不再持有金融科技业务。财报内尚未披露上述金融科技相关公司2020财年业绩，不过由此可推测相关公司业绩未达标。

据财报，山高金融2018财年金融科技业务的净利为2625.6万港元；2019财年金融科技业务录得营收3.99亿港元，净利润为1.72亿港元；2020财年金融科技营收为2.98亿港元，净亏损为1.94亿港元。2021年上半年金融科技录得营收1867.1万港元，同比减70.58%；净亏损为480.4万港元，亏损较去年同期进一步扩大。

除了前述的放贷与金融科技。山高金融的业务还涉及融资租赁。山高金融有成员公司山高（深圳）投资有限公司（下称“山高深圳”），注册于2018年3月1日，介绍为是为发展内地金融业务而打造的金融板块管理平台。山高深圳下设三家融资租赁公司、一家商业保理公司及多家金融服务和投资类公司。

另外，其官网综合资产交易所模块为深圳亚太租赁资产交易中心有限公司（下称“亚租所”）导流。据介绍，亚租所注册于2014年12月，2020年1月，其与深圳市前海融资租赁金融交易中心有限公司（简称“广金所”）正式合并，可为各类金融机构、非金融机构及投资者提供“资产交易与综合服务”。

证券交易方面，山高金融下设全资附属公司山高国际证券有限公司，提供孖展（保证金）、股票及债券承销、新股认购、股票提存和保管服务。

薛素梅 http://www.xinzhiliao.com/rq/nanxing/17293.html