主力炒作热门板块的手法分析

　　变幻莫测，充满不确定性，为了克服不确定性，实现确定性盈利，操纵股价就成为了一种便捷而高效的方法。但操纵股价是需要资金实力的，只有拥有巨额资金的市场主力才能够胜任。里的主力，若按照实力划分，可分为三类：

　　三是小主力，只能够在一定程度上影响某一只股票的短期股价走势。对于普通投资者来说，大主力和小主力并不陌生。其实，大主力就是我们常说的庄家，而小主力是指游资。而超级主力对于大多数投资者来说，是很陌生的。超级主力是指拥有百亿以上资金规模的资金集团，它可能是单一的主体，也可能是某些大主力组成的联合体。

　　由于以上三种主力的资金实力不同，它们的做盘对象和操作手法也是不同的。本文只讨论以上三种主力对于热门板块的炒作手法。所谓热门板块，是指因突发性的政策性利好或者行业利好刺激，使得市场投资者对于该板块股票未来具有极好的预期，从而使该板块成为市场关注的焦点和市场炒作的主流品种。炒作热门板块有两个好处：

　　对于超级主力来说，其巨大的资金量难以在一只股票里容纳，只能同时运作多只股票。但这带来一个问题：在同时运作多只股票的情况下，若这些股票毫无关联关系，那么，超级主力就被拆成了多只股票的庄家，并不能形成合力，不能够发挥其规模效应。而只有发挥规模效应，其抵御风险的能力才越强，获利才越有保障。发挥规模效应只有一个办法，那就是将资金集中在一个板块内，通过对板块的整体运作，获得最大化收益。

　　超级主力运作的板块都是市场的热门板块。因为只有热门板块，才能够吸引大量的资金介入，才具有极高的流动性，而保持股票的高流动性是主力运作成功的一个关键因素。那么，超级主力是怎样炒作一个板块的呢？。其典型手法是“明修栈道，暗度陈仓”，即，先对整个板块建仓，在建仓完毕后，集中火力强力拉高龙头股。在龙头股大幅上涨后，必然会引发大量跟风盘将该板块内的股票股价炒高，超级主力乘机在股票大量出货。这种拉高龙头股，出股票的货的方法，也可称为“牺牲打法”——暂时牺牲在龙头股上的收益，而换取在股票上的更多的收益。

　　沪深具有板块内股票股价联动的传统，因此，超级主力通过拉高龙头股，就能够坐享同板块股票股价上涨的收益。

　　比如，对于之前的稀土板块，我们看到，在包钢稀土大涨之后，广晟有色、中色股份、厦门钨业、中科三环等稀土概念股纷纷暴涨。假若有超级主力先在稀土板块全面、大量建仓，然后全力拉高龙头股包钢稀土，那么，超级主力持有的的稀土概念股根本不用其再费心拉高，自有市场跟风盘将它们的股价拱上天，主力即使在包钢稀土上不赚钱，在稀土概念股上也会赚得盆满钵满的。

　　再如，最近热炒的文化传媒板块。超级主力也可以采用板块整体炒作法：主力先在十几只文化传媒概念股中全面建仓，每一只股票最高分配5%的资金，且买入量不超过每一只股票流通盘的10%，以免影响股票的流动性。在建完仓后，主力可以通过连续拉高天舟文化和中文传媒这两只龙头股，激起市场人气，让市场将股票推高。只要股票平均上涨20%至30%，即使主力在这两只龙头股不赚钱，其资金的整体收益也会达到15%至20%。

　　若将里的所有参与者比喻为一食物链条的话，该食物链自高到底的顺序应该是：产业资本、超级主力、庄家、游资、大中户、散户。可见，除去产业资本，在二级市场最有能力呼风唤雨的就是超级主力了。这样的超级主力才是里的大鳄。有人会说，这样的超级主力在不存在吧。非也。

　　在我的印象中，沪深第一个采用“牺牲打法”的超级主力应该是君安证券。在2007年5月初，因持续火爆，政府持续出台严厉政策打压过火的。当时，君安证券在的持仓量超过百亿元，若暴跌下去，其必将血本无归！为了能够成功出逃，就需要拉高出货，而拉高指数最便捷的方法就是拉高当时的龙头股深发展，于是，以君安证券为首的超级主力就使用了“牺牲打法”：在2007年5日、6日和7日这三天，他们以不可思议的勇气和魄力，在深发展股价已经累计上涨10倍的情况下，竟然将深发展在天价位置上又连续拉了三个涨停板，从而将深成指拉高了20%！在深成指狂涨后，市场进入疯狂状态，君安证券趁机大肆出货，得以全身而退。拉高深发展总投入不过20亿元，但却救出了百亿元的的股票，可谓出奇制胜。这一漂亮的大战使得君安证券获得了“第一猛庄”的称号。

　　还有一个超级主力应用“牺牲打法”的案例。在2001年9月11日美国“9.11”事件后， 9月12日全球均出现暴跌，其中日本暴跌6.7%，香港恒生指数暴跌8.9%。上证指数当天也大幅低开40点，当天出现暴跌似无悬念。但出人意料的是，上证指数在开盘后不到5分钟就被强力拉高翻红，最终以红盘报收。这是怎么回事？原来，有人在开盘后，就将当时最大的权重股中国石化高至几乎涨停板位置，使得上证指数出现了快速上涨。那么，是什么人不惧这么重大的利空，在强力护盘呢？后来，我了解到当天拉高中国石化进行护盘的正是南方证券。当时，南方证券的持仓量接近300亿元，是最大的主力，若崩盘，其后果怎可设想？南方证券的护盘延缓了的跌势，至少为其争取了自救的时间，而不至于当天就猝死。

　　庄家是有能力操纵某一只股票股价走势的主力。我在前面的博文中，对于庄家坐庄有诸多论述，本文只重点讨论庄家是怎样炒作热门板块的。庄家炒作热门板块与传统坐庄是不同的，其不同点有三个方面：

　　一是选择坐庄对象的出发点不同。在传统坐庄时，庄家有充裕的时间选择坐庄对象，但炒作热门股票，庄家没有时间也没有权利选择。因为热门股票是市场的宠儿，你不去炒会有别人炒，一旦错过机会就没有从头再来的可能。所以，在传统坐庄时，坐庄对象是庄家选择来的，而炒作热门板块时，其坐庄对象是抢来的，谁下手快，谁就拥有主动权和主导权。

　　二是题材来源不同。在传统坐庄时，上市公司的所有利好题材都是庄家和控股股东合谋制造的，而热门板块的题材是突发性的政策或者行业利好（也含有某些没有与庄家合作的上市公司的突发性利好），不是庄家能够控制的，也是事先难以预测的。

　　三是操作方法不同。在建仓方面，传统坐庄是建仓在先，题材在后；而炒作热门板块时，由于热门题材是突发性的，因此是题材在先，建仓在后。由于建仓仓促，庄家往往会边拉边建仓，其建仓量必定少于传统控盘式坐庄的数量。在拉高方面，在传统坐庄时，传统庄股的流动性不好，跟风盘不多，只有靠庄家自己拉高；而炒作热门股票时，由于股票流动性极好，抢盘众多，因此，在拉高时是庄家和投资者一起拉高，庄家甚为轻松。在出货方面，在传统坐庄时，也是因庄股的流动性差，庄家出货很难，出货时间很长；而在炒作热门股票时，股票流动性极好，买盘踊跃，庄家出货极为容易。

　　通过以上分析，可以看出庄家炒作热门股票比传统坐庄有很多好处，比如，可以实现快进快出。凡事总有两面性，炒作热门股票赚快钱容易，但要赚大钱却并非易事。庄家难赚大钱的主要原因就是底仓不足。在传统坐庄模式中，庄家的底仓会达到流通盘的70%以上，而庄家在炒作热门股票时，其底仓量一般不超过40%。这是因为热门股票的利好题材具有突发性，庄家难以事先布局吸货，庄家吸货时间极短。另外，由于热门股票是市场的宠儿，大家都抢，这就更增添了庄家吸货的难度。底仓数量是决定庄家最终获利额的决定性指标，在底仓不足的情况下，庄家的获利不会太多。

　　通过以上分析，可知庄家炒作热门板块要成功，最关键的步骤是抢建底仓。只有在突发性利好公告后，以最快的速度抢盘，才能够先人一步抢到更多的底仓，否则，就容易踏空。而若没有底仓，就会错过机会。

　　突发性利好有两种形式：一是公告型利好，白纸黑字，内容明确，不需要慢慢体会。比如，国家正式发布某些重大的产业或者地区扶持政策，上市公司发布重大利好信息等。二是非公告型利好，散见于各种媒体，需要将信息链进行综合，慢慢体会。比如，在国家在较长时间内不断发出要进行稀土行业整顿的信息时，就要体会到这将利好稀土股，虽然稀土类上市公司本身没有发布任何利好信息。再如，媒体报道全球将流行甲流，就要联想到那些疫苗或者抗生素类公司将受益，虽然莱茵生物没有发布任何利好，但要想到该股可能是潜在的受益者。

　　第一，对于突发性利好信息进行快速评估，评估利好信息对于股价的影响，对于利好力度大的题材，就要考虑快速介入。因此，庄家必须具备快速辨识利好题材力度的非凡能力。

　　第二，选中正确的龙头股。庄家在确认题材的可行性后，就要着手建仓，但2000多只股票，选哪一只呢？这就要求庄家具有熟练掌握每一个板块、每一只股票的主营业务、行业地位以及地域特征的能力，要在题材出现的一瞬间就能够确定龙头股是谁。只有这样，才能够抢建底仓。

　　第三，抢建底仓。只有在第一时间抢进去，才有可能将那些不读书、不看报、不上网的后知后觉或者不知不觉的持股者的筹码抢到手，若慢慢腾腾，不仅投资者会抢，那些后知后觉或者不知不觉的持股者也会逐渐觉醒的，他们要是不再卖出股票，庄家去管谁要筹码？

　　建完底仓后，拉高和出货就相对简单了。只要题材足够大，庄家就可只管拉高就行，拉高个2～3倍，甚至3～3倍也没有什么关系。包钢稀土、广晟有色、成飞集成、莱茵生物不就是这么干的吗？当然，若庄家对于题材判断失误，将一个本来不大的题材误判为巨大利好题材，而疯狂拉高，那么，最后就会将自己套住。

　　因此，说到底，庄家炒作热门股票成功的关键，是操作人对于题材的把握能力、选股能力，一句话，是其对于市场的理解能力。

　　里的游资也可称为热钱，是指投机性的短期资金，其目的是为追求短期暴利。游资有四大“高”特征：一是高收益性，游资只追求短期暴利，对于长期平均利润不感兴趣。二是高敏感性，游资对于国家政策、行业动向以及上市公司信息极其敏感，可以快速从中嗅出是否有投机性机会。三是高流动性，游资的操作手法虽然千变万化，但其最根本的操作原则是快进快出，短期特征非常明显。四是高投机性，游资的主打目标并非那些稳定成长的股票，而是那些具有炒作概念的题材股，游资善于将概念和题材充分发挥，从而引发股价暴涨。一般来说，被游资相中和爆炒的股票，难以用投资价值进行合理的估值，只能够用投机价值进行估值。

　　游资与庄家的最大区别是，游资一般不选择控盘式坐庄的方式操纵股价，因为一旦控盘，不仅股票会失去流动性，且吸货和出货时间很长，这与游资的高流动性与短期性的特征不相符合。游资即使要操纵股价，也会采取非控盘的操纵方式，其控盘量一般不超过股票流通盘的30%。

　　从目前的情况看，A股炒作热门股票的主要力量并非超级主力和传统型庄家，而正是力量越来越强大的游资。游资炒作热门股票的步骤与方法如下：

　　第一，是选择炒作目标。炒作目标有两个来源：一是因突发性的国家政策或者行业利好而突然形成的热门股票。游资的嗅觉极其灵敏，可以对利好信息进行快速反应，应该说其反应速度比庄家还要快。二是游资预先选择的目标，这些股票往往是超跌股，游资提前建一部分仓，待市场条件成熟时，将股价快速拉高出货。当然，游资在建仓股票时，会考虑股票的基本面，特别是近期拥有潜在利好题材的可能性。

　　第二是快速建仓。游资的建仓量较低，一般为股票流通盘的10%～30%，由于建仓量不大，游资建仓的速度可以很快。既可以预先建一部分仓，也可以追涨或者拉高建仓。游资在快速建仓时，往往可以采用连续追涨2～3个涨停板的方式建仓。而这一点往往会迷惑很多投资者，他们往往搞不清这是在建仓，他们还以为这是拉高出货，往往不敢追，其实在股价刚启动的时候追进，就是与游资同步建仓，哪里有风险？比如，以前的成飞集成在公告资产注入的信息后，股价连续拉高6个涨停板，这是出货吗？不是，这是建仓。果然，其后该股股价在6个涨停板后，经过短暂休整又上涨了一倍多。

　　第三是拉高。游资的拉高与传统型庄家不同。传统型庄家有一个明显的拉高过程，但游资在很多情况下是将建仓和拉高合二为一，即边建仓边拉高，没有单独的拉高动作。

　　第四是出货。游资的出货与传统型庄家的出货不同。传统型庄家出货时，是与整个市场为敌的，因为庄家控盘了70%的股票，都要卖给别人，要把别人骗进去，庄家就是市场的敌人，只不过大多数投资人没有及时看出这个敌人的真面目罢了。但游资不是市场的敌人，因为游资拿的股票不多，绝大部分股票还在其他人手里，游资要出货是很容易的。游资的出货与拉高也是一气呵成的，往往在将股价拉高到位之日，就是游资出货之时。游资的出货时非常迅速的，往往在一两天就可将大部分货出干净，而往往这时候，投资人才刚刚醒过闷来，正在追涨呢。

　　A场游资的最早代表是“宁波敢死队”。其手法是有预先在一些小盘超跌股中建仓，然后采用连续拉出2～3个涨停板的方式，将股价拉高，待市场跟风盘一到，立即出货。“敢死队”一般只要有赚就跑，若是发现形势不对，即使赔钱也会出货。因为这些游资清楚，若继续留在错误的股票里，最终会越套越深，不能够自拔。以前那些实力齐天的君安证券、南方证券以及德隆系、中科系的覆灭的教训，游资是牢记在心的。

　　综上所述，里的三种主力的战略思想和战术方法都是有所区别的。超级主力着眼于布大局，运作整个板块，庄家主力专注于个股股价的操纵，而游资主力热衷于短线投机性炒作。

　　从每一次的绝对盈利看，在项目能够运作成功的情况下，超级主力赚的最多，庄家次之，而游资最少。但是，以年计算的盈利率看，结果就可能有所不同。

　　对于超级主力来说，因其资金量巨大，其确定性的运作机会并不多，只有在于较长时间处于强势的情况下，一般是中级上涨行情的情况下，才能够成功运作，在处于平衡市或者弱势时，超级主力的巨额资金也会失去流动性。因此，超级主力不可能频繁操作，有时甚至需要等待几年才会有一次确定性的操作机会。没有操作机会，只能够歇着，这期间就没有收益。

　　对于庄家主力来说，操作机会就比超级主力多一些，只要有阶段性的热点，庄家就可以选择目标进场操作。但是，庄家主力一年的操作机会也不会太多，因为庄家运作一只股票的周期至少需要2个月时间，即使较火爆，庄家不间断操作，一年大规模操作的次数也就3至4次。

　　对于游资来说，其操作机会在三种主力中是最多的。只要不是出于单边下跌状态，游资就会兴风作浪，特别是当处于平衡市况时，游资的优势最大。游资善于捕捉稍纵即逝的市场热点，也善于抄反弹。

　　所以，从年盈利率来看，游资是最高的，庄家其次，超级主力最低。这是一个正常的现象，符合市场的规律：资金量越大，获利率越低，越接均收益。公募基金就是这样的情况，公募基金是没有暴利的。

　　假若不遵循这样的规律，必定会受到市场的惩罚。以上提到的南方证券、德隆系等昔日的超级主力，它们之所以覆灭，就是它们自恃强大，在资金量达数百亿元的情况下还急切追求暴利，就必定会在市场条件不适合的情况下强行操作，逆市而为，导致最终失败。

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