热点淘金：市场呈现探底回升猪肉、医药等板块受热炒

　　周一市场呈现探底回升，盘中两市行业及题材再现局部分化和轮动，盘中农业、医药、电力、环保、化工等行业呈现活跃，钛金属、猪肉、CXO概念、大飞机、新冠药、盐湖提锂、痘病毒防治等题材受热炒，盘中两市再现高位调整，随着近期热点板块的退潮，后期市场或展开宽幅震荡调整，在当前调整格局下，建议投资者进行适当仓位的减持，谨防市场调整带来的回落风险。今日盘中市场有哪些热点板块值得关注呢？

　　1、钛金属板块盘中呈现全线活跃，攀钢钒钛、中核钛白盘中强势涨停，惠云钛业、金浦钛业、安宁股份、安纳达、鲁北化工、宝钛股份、东方锆业、天原股份、龙佰集团等个股盘中跟涨拉升走强，盘中钛金属板块呈现全线大涨。

　　年内以来，钛白粉行业持续维持高景气，产业供需矛盾下，各大钛白粉厂商涨价函频发，以天原股份，龙佰集团等为代表的钛白粉厂商，近期再度对国内产品售价上调500和700元/吨。

　　“双碳”经济背景下，磷酸铁锂电池依托本身成本低廉、安全性能好、循环寿命长等优点，不仅成为诸多“造车新势力”入局的理想选择，且依托宁德时代的CTP技术、比亚迪的刀片电池技术，完成了对老对手三元锂电池产量、装机量的超越。发展前景确定和市场广阔，也驱动不少钛白粉厂商凭借自身钛白粉制备过程副产物的硫酸亚铁等，积极切入磷酸铁制备环节，既形成对生产副产废弃物的循环利用，节约处置成本，也打开了估值重塑空间。磷酸铁锂是新能源领域的火热赛道之一，磷酸铁是其主要原料。生产钛白粉的副产品硫酸亚铁可以用作磷酸铁、磷酸铁锂的铁源，从而节省生产成本、降低环保处置费用，因此跨界而来的钛白粉厂家不在少数。包括中核钛白、龙佰集团等头部钛白粉厂家都规划了磷酸铁、磷酸铁锂产能。

　　2、猪肉板块盘中继续呈现市场走强，新五丰、天康生物、正邦科技、华统股份、金新农、牧原股份、正虹科技、傲农生物、正虹科技、天邦食品等概念股盘中大幅拉升走强，盘中猪肉板块呈现全线活跃。在猪周期出现触底反弹下，建议继续关注猪肉板块未来的结构性修复机会。

　　国家统计局7月4日公布数据显示，据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测，2022年6月下旬与6月中旬相比，6种产品价格上涨，40种下降，4种持平。其中，生猪(外三元)价格环比上涨11.6%。

　　截止7月1日全国生猪销售均价20.46元/公斤，周环比上涨2.52元/公斤。生猪价格出现持续、快速上涨，与此同时日度生猪屠宰量出现明显缩量。短期猪价上涨，行业压栏情绪加重导致出栏缩量；供给出现实质性缺口，导致价格持续上涨。数据来看，量缩在前，因此供给缺口驱动价格上涨的判断在生猪出栏均重出现缩量后得到进一步确认。随着猪价持续上行，养殖利润持续向好，产能去化将减缓。当前猪周期走势，行业最低谷时期已经过去，猪价以及股价中枢都将逐步上抬。猪周期业绩兑现阶段，关注成本优势及产能释放节奏。推荐兼具成本优势及产能增长弹性的巨星农牧；成本优势及出栏规模优势企业牧原股份。

　　3、医药板块呈现整体活跃，盘中CXO、新冠药、仿制药、生物疫苗、肝炎药等题材股呈现盘中走强，盘中南新制药迎20CM涨停，金迪克、大理药业、华仁药业、太极集团、司太立、翰宇药业、普利制药、华东制药、一品红、凯莱英、康缘药业、四环生物等医药股盘中跟涨拉升走强，盘中医药板块呈现全线活跃。

　　四月底以来，新冠后经济复苏的预期驱动医药板块持续走强。根据对重点覆盖的57家医药上市公司的盈利预测，预计2022二季度利润增速超过50%的有10家；增速在30%~50%的有2家；增速15%~30%的有12家；增速0%~15%的有18家；净利润同比下滑的公司有6家。

　　疫情加速恢复下，本月整体市场风险偏好有明显提升，医药板块持续回暖，尤其医药消费类标的疫情复苏及估值修复表现突出。1）眼科：眼科诊疗具备消费+刚需双重属性，需求递延叠加暑期旺季，基本面环比向上确定性较高，OK镜验配政策明朗进一步催化板块情绪；2）流感：南方省份流感疫情超预期，监测数据显示哨点医院ILI（流感门诊量百分比）高于2019年流感大爆发季的同期水平，带动流感疫苗板块反弹；3）终端连锁：医疗服务和连锁药店前期疫情受损，6月以来客流恢复良好，具备消费属性的眼科和口腔客流弹性更大。此外，经历调整后的创新药、CRO/CDMO等板块均有明显回暖。医药经历连续4个季度调整，6月以来明显回升，当前板块估值（TTM26.8倍）仍处历史底部位置，基本接近2018年最低水平（23倍），10年期间第二次的估值底，我们认为医药板块当前机会明显大于风险，可以更加乐观。

　　4、国防军工板块呈现市场走强，盘中江苏雷利、炼石航空、国机精工、大连重工强势涨停，国力股份、利通电子、安达维尔、博云新材、航发动力、华如科技、旭光电子、航天发展、航天电器、巨轮智能、中航电子、图南股份、西部超导等个股盘中跟涨拉升走强，盘中军工板块再迎市场热炒呈现盘中走强。

　　三季度，军工板块刺激事件较多。一是全球最大规模海上军演——2022环太平洋军事演习已经登场并将持续至8月4日，共有26国参演，兵力规模为历来之最。外界分析，本次军演声称是为应对“南海的军事紧张局势”，实际是针对中国。此次军演，尤其是后半程实弹射击环节将使外部环境更加紧张，中方或作出回应；二是八一建军节临近，历年潜在刺激事件包括视察军队或军事科研院所并发表讲话、军工新型装备密集亮相等；三是今年是国企改革三年行动收官之年，军工企业资产重组或在下半年进入冲刺阶段。总体看，军工行业有持续刺激事件，另外由于行业收入确认集中在四季度，市场对中报业绩敏感度较低，板块标的可逢低关注。

　　总体来看，市场高位调整呈现延续，盘中两市行业及题材再现分化，从盘中表现来看，市场防御情绪大幅提升，前期热炒的半导体、旅游、汽车等行业出现降温，市场资金从高景气行业向周期防御性行业转移，盘中农业、医药、环保以及电力、军工等行业成为市场资金高低切换的主要板块，盘中热点板块的轮动和盘中热点的此消彼涨说明市场短期分歧较大，盘中板块轮动或加大市场调整幅度。目前，市场整体处于高位，短期年线对股指上行形成较大压力，叠加近期获利盘回吐，市场调整压力增大。同时，叠加美联储7月继续加息，市场情绪将出现分化。在多种因素叠加影响下，短期市场将呈现出宽幅震荡的调整格局。当前时点正处于二季报的披露期，因此，在当前调整格局下，建议投资者关注二季报增长超预期的行业和股价处于相对底部具有补涨机会的个股，把握市场中具有较高安全边际和具有防御性品种的短线机会。