三大指数延续反弹态势 赛道股轮动加快

　　报2765.16点，上涨0.52%。两市有超过3100只个股上涨。合计成交额9525亿元，北向资金

　　盘面上，军工板块整体大涨4.55%，在申万一级行业中居首，江龙船艇收获20%涨停，新余国科涨超14%，航天动力、中国卫星、亚星锚链等先后封板。

　　医美概念同样大涨，奥园美谷涨停，华熙生物涨超12%，朗姿股份涨超6%，爱美客涨超4%，水羊股份、名臣健康等多股跟涨。

　　新能源主线出现分化，钒电池板块在午后再度发酵，银龙股份、攀钢钒钛、安宁股份等涨停。光大证券在近期的研报中提到，钒具备安全性高、循环寿命长、全生命周期成本低及资源完全自主可控等特点，在储能领域大有可为。

　　此外，半导体板块也表现活跃，万祥科技收获20%涨停，兴森科技、大港股份、春兴精工等涨幅居前。

　　整体来看，除了前期强势的汽车产业链有所回调，成长风格的多个分支较为活跃，医美、、风电、CRO创新药、培育钻石等概念轮番表现，板块热点呈现轮动特征。

　　焦点个股方面，短线资金的标杆性龙头股中通客车继续一字跌停，全天换手率1.94%，成交额2.37亿元。

　　的走弱对短线资金情绪的压制较为明显，恒大高新、世嘉科技、巨轮智能、浙江世宝、金智科技等高位个股均大幅走低，部分资金开始尝试切换热点。

　　近期，中信证券、中泰证券、兴业证券等券商发布公告，提示的炒作风险。部分券商在公告中明确提出，深圳证券交易所将对中通客车的异常交易行为进行从严认定，若因参与中通客车交易产生异常交易行为，投资者账户或视情况被采取自律管理措施。

　　截至周三收盘，沪指迎来三连阳，并成功收复3300点。不过，因本周以来两市成交额连续缩量，部分机构对反弹持观望态度。

　　国盛策略团队分析称，近期北向资金与两融资金相继流出，公募基金发行规模则在7月以来明显回暖，增量资金正转向公募基金。国盛表示，市场情绪红利或逐渐步入尾声，各项情绪指标陆续转向回落——外资交易盘、杠杆资金、个人投资者情绪集体下行，部分在此前表现强势的个股明显回落。

　　从交易结构层面看，据国盛证券统计，景气度较高的细分赛道成交正走向分化，稳增长板块的成交则有所抬升：近期电网自动设备、股份制银行、风电零部件成交占比增幅居前，而磷化工、综合乘用车和医疗研发外包成交占比回落居多。

　　中金公司表示，在内外部不确定性因素影响下，A场下半年或非单边行情，需要先求“稳”再伺机而“进”，配置考虑以有政策支持的领域为主。成长风格在近期连续反弹后，性价比在减弱，后续波动或加大。