今年以来板块波动加剧哪些板块具有长线机会吴哥给你推荐五个

　　有很多人问吴哥，主线五虎是哪五只基金？其实主线五虎并不是五只基金，而是五个赛道，也是吴哥最看好的五个赛道，今天，吴哥就来给大家详细地说一说吧！在这个文章中，吴哥也会给大家介绍一下在五个赛道中，个人最看好的一些基金，供大家参考。

　　其实之前吴哥已经在多篇文章里面介绍过主线的一些思路。所谓的主线，吴哥认为一定是有持续半年甚至一年以来的能力，否则不能列为主线，也就是主线具有穿越周期，甚至是穿越牛熊的能力，它代表着一段时间的强需求。

　　例如我们来看过去五年，A股从2018年的熊市到2019-2020年的牛市，再到2021年的震荡市，能够在过去几年稳定增长且具有长期价值投资的，是消费和医药，而其中消费的代表则是白酒。也就是说过去几年的当然主线，是喝酒吃药。

　　我们来分析一下这其中的逻辑，消费是人永恒不变的需求，随着生活水平的提升，消费能力也在提升，所以人们的消费会趋向中高端方向，而白酒的独特属性符合这种趋势。

　　医药其实与人的另一大需求健康相关联，特别是走向富裕之后，人们对于健康的关注更加提升，更在于老年化社会的到来，健康方面的消费也是长久且稳定的。

　　所以，如果要吴哥评价白酒和医药，这两大赛道拉长时间来看，仍然具有穿越牛熊的能力，不以当前的震荡为转移。

　　如果把喝酒吃药作为人类最基本的需求，那么在不同的发展时期，也会有不同的需求重点。而从去年到今年，其实有一个很重要的变化，是值得我们注意的，那就是碳中和！

　　虽然有很多文章在激辩碳中和的必要性，吴哥不想在这里深入去说，但很显，碳中和对应的是生产方式的变革，是能源的，也是我国抓住机遇优化自己的产业结构，真正进入强国之林的机会！

　　吴哥在假期内也会专门做一些与碳中和有关的内容，在这里就直接给结论吧。碳中和在未来将成为国家发展的主线，这不单单是国与国竞争，争夺世界话语权的需要，更是国内产业升级的必由之路。

　　由此带来的机会，首先是能源结构的变革，而这就催生了主线五虎中的两个方向，其一是光伏，其二是新能源车，但不知道是什么原因，很多文章把新能源车的车字省略，直接叫新能源，这点吴哥无法理解，或者更加准确的叫法是电化学储能技术，但又过于文绉绉，所以吴哥还是坚持沿用新能源车的叫法。

　　最近孟晚舟回国事件，让人非常关注，这其实也是国与国角力的重要体现。东西方价值观只是表象，其实质在于实力正在发生转变，落后与领先之间将要交换位置，领先者不甘于落后所以要为竞争者设置障碍。因此，如何破除这些障碍，就成为当下发展的另一主旋律！

　　沿着这个思路，结合今年上半年的一些热点赛道，吴哥总结出半导体、军工和稀土这三大赛道，其实都与国与国竞争有关，都是在解决卡脖子问题，都是硬核科技，都是高端制造！因此，吴哥认为，这三大赛道，其实都会在未来的一段时间内反复表现，常盛不衰，至少会有半年至一年的行情。

　　当然有时候行情的演绎与判断会有很大不同。举个例子来说，吴哥在今年的一月份就坚定看好光伏上游的通威以及光伏下游的太阳能。而在当时，这两只股票都开始了较大幅度的调整，吴哥拿住了通威，割肉了太阳能，而最近几天，太阳能终于发威，这是不是一种超前的判断？

　　就如半导体军工和稀土，这些赛道在最近几个月也是起起落落，但吴哥对他们的信心还是很足的，未来一定会有所表现，只不过这个时间，吴哥很难说是什么时候。

　　光伏发电将成为未来电力结构中最重要的组成部分，这不单单是成本问题，也是可实施的问题。目前电力结构中，火电占据压倒性优势，但火电显然与碳中和的目标相背离，因此需要对能源结构做改变。

　　其实我们回想一下人类发展的历史，每一个重要发展阶段都与能源的变革有密切关联，比如说煤炭的使用，比如说石油的使用，而这一次，则会是在绿色电力的使用，这个绿色电力，包含了水电、风能、光伏、生物质发电、核电等等。

　　而如果进一步去分析，目前核电还存在一些风险，成本也较高，除非有进一步的核电技术发展，比如说可控核聚变技术，这或许还需要几十年的发展，这或许也是人类最终极能源解决方案，我们可以将之放在未来考虑。

　　再如风能，风能是与光伏最能相提并论的一种新能源形式。但与光伏相比，风能还主要是一种机械式发电，成本的下降是有底限的。不过风能目前的成本也已经可以实现平价上网。

　　而说到光伏，其实也是吴哥最看好的一种绿电形式。光伏发电的过程，是一种与半导体技术相关的光电效应，所以光伏的整个发电成本，是在一定程度上遵循半导体发展的规律，即类摩尔定律的演进。在过去几年，光伏的成本下降到原有的十分之一，光电转换效率已经提到到25%以上，目前光伏已可以在多数国家实现平价上网，随着未来技术的演进，光伏发电的成本还将进一步下跌。

　　更为重要的是，光伏的可实施性非常强。比如说风电需要有持续的比较强的风，所以风电一般会分布于沿海地区，和西部内陆区域，而光伏其实只要有光的地方就可以发电。只不过光照强度和时间会有所差异。

　　最近有个名词叫作BIPV，即光伏建筑一体化。也就是说，未来的光伏，可能与个人和企业都密切相关。借助于分布式的光伏发电系统，个人用电或企业用电就能自给自足，甚至还可以将多余电力上网出售！这从另一方面也说明了光伏实施的灵活性。目前国家已经开始了整县光伏建筑一体化的布局，这也将给光伏产业带来前所未有的机遇！

　　吴哥前面说过，新能源车其实更合理的名字叫电化学储能技术，为何不叫锂电呢，其实锂电只是其中的一个技术方向，目前还是钠离子电池，锑离子电池，只不过锂作为自然界里最轻的金属，能量密度是最高的，考虑到应用场景，显然锂电子是动力电池的最重要的应用。

　　新能源车其包含的机会会远超锂电本身。也就是说锂电等动力电池技术是新能源车赛道的主旋律，但未来新能源车的机会又不仅仅局限在动力电池上，还包括了自动驾驶、智能车联网、5G与6G技术等等方面。

　　新能源就产业链来分析，可以分为上游、中游和下游。中游可以用宁德时代等电池厂商来代表，上游则包括了锂矿、电解液、隔膜、正极材料、负极材料等诸多方面，而下游则包括了整车企业，比如说比亚迪，长城汽车，当然更不用说特斯拉了国产造车新势力的蔚来、小鹏和理想。

　　电化学储能技术，不仅仅用于汽车的动力储能，还将成为新型电力系统中储能的重要应用。所以，为什么宁德时代有这么高的估值，一方面是大家看好新能源汽车未来的增长空间，另外不要忘记，宁德的储能收入也在快速增长。

　　光伏与风电等新能源将成为新型电力系统的重要组成，但光伏与风电有一个重要的问题，专业名词叫做消纳！

　　电网要维持实时平衡，水电、火电可以随时按照电网要求达到一定功率，但风电和光伏发电因为间歇性，难以满足要求，需要电网进行调频和调峰等，这需要大量的投入。随着光伏、风电装机容量越来越大，对电网的考验越来越大。

　　目前的储能技术，分为抽水蓄能、电化学储能、飞轮储能和压缩空气储能。从应用场景来看，抽水蓄能适用于大规模的储能，上面我们提到水力发电，其实与抽水蓄能密切相关，因为这个储能的原理就是将光电风能等发出来的电在平时用于将水提升至高位，等需要释放的时候将水倾泻用水电技术发电。

　　但显然，抽水蓄能的应用场景是受限的。而废轮储能和压缩空气储能目前都处于研发完善阶段。那么剩下的就是电化学储能。

　　电化学储能与动力电池技术略有不同，因为动力电池要装置在汽车上，所以需要考虑密度剖，成本考量也不是最优先级，若应用于大规模的储能方面，显然体积和重要的优先级降低，成本的优先级上升。所以为何宁德时代发布钠离子电池就很好理解了。

　　所以，以锂电为主的电化学储能，未来的应用场景将有很多。毕竟要发展光伏风电，都需要配备储能系统。

　　而未来每一辆新能源车都可能成为家庭储能的节点。另外，一些因为储能性能弱化的动力电池，未来也将充实到储能的应用场景中去，从而实现价值的最大化。

　　总而言之，千万不要小看新能源车这条赛道，目前的估值远远称不上高估，其风险只在在于涨幅较大的风险。

　　去年9月商务部公布了一个数据，1-8月，我国集成电路累计进口1.5万亿元人民币，换算成全年的数据，则全年预估超过2万亿。

　　半导体的应用已经深入到工业生产、日常生活的方方面面，比如我们使用的手机、智能手表、新能源车、电视、电脑等等。其中最重要最值钱的部分，都是一块块的芯片。

　　由于我国阶段性发展的落后，半导体制造最尖端的方面，是严重不足的，目前能够达到国际水平的，只有封测环节和芯片设计等少数方面，而在制程技术等方面，则受到严重的卡脖子。

　　举个简单的例子，荣耀出售，华为目前无法生产5G手机。所以半导体必须雄起，这是千千万万从业者的心声和使命。

　　二〇二七年实现建军百年奋斗目标。要提高国防和军队现代化质量效益，促进国防实力和经济实力同步提升，构建一体化国家战略体系和能力，推动重点区域、重点领域、新兴领域协调发展，优化国防科技工业布局，巩固军政军民团结。

　　特别是最近国际形势还是存在变数，祖国统一大业未完成，西方世界亡我之心不死，这些都决定了军工必需是发展的第一优先级。所以，军工没有问题！

　　稀土是我国少有的能够有自主定价权的战略资源之一，同时稀土也是光伏、锂电、半导体、军工等赛道都必备的原材料，因此吴哥将稀土作为不可缺少的一环加入主线五虎中。

　　如果说纯度最高的基金，显然是光伏指数基金了，比如说吴哥一直说的天弘中证光伏指数就是一个不错的选择。

　　至于主动型基金，吴哥之前有观察的两只基金，其一是长城行业轮动，其二是上投摩根核心精选，不过在本月的调整中表现不佳，背后也反应出这两只基金的风格或有所偏移，即原来是以光伏为重仓的持仓风格，目前有可能已经换到了以锂电为重心的持仓上。

　　新能源车基金不能不看的就是前海开源公用事业，这只基金也在本次大调整中经受了考验，而且这只基金也含有不低的光伏股，其实是可以涵盖这两大赛道的。另外吴哥也想推荐新能源车纯度更高的信诚新兴产业和东方阿尔法这两只基金。

　　当然，一方面来说这两只基金在最近调整中回撤幅度较大，但另一方面也证明了这两只基金与新能源车的关联性非常大。

　　直接考虑指数基金即可，吴哥选的是嘉实中证稀土产业ETF，当然目前也是套住了，但吴哥会考虑在合适的时候补仓。

　　之前吴哥短暂持有过易方达国防军工，这只基金在军工类中表现还不错，而现在吴哥更看好的是华夏兴和，一只以飞航类为主的基金。

　　说到半导体类基金，很多朋友都会想到银河或诺安，但吴哥心目中最好的基金是金信稳健策略灵活配置混合。

　　总结一下，主线五虎并非五只基金，而是吴哥心目中最看好的五大赛道，而如果非要为五大赛道各分配一只基金，也可以从吴哥上面所提到的基金中自己进行选择与组合。

　　当然，这主线五虎最近的表现也是各不相同，各自有自己的运行规律，更重要的是这也只是吴哥自己的观点，并不一定就会验证，这点也请大家仔细分析，切误盲目！

　　我就是对场外基金进行极限研究，帮你们找出百里挑一的好基金的吴哥，关注@吴基指谈 @基金实盘手记，基金投资你将收获稳稳的幸福！