每日八张图：市场变化的时间窗口将开启！弱势“妖股”起 资金瞄准新概念？

　　【每日八张图：市场变化的时间窗口将开启！弱势“妖股”起 资金瞄准新概念？】华西证券提到，财报季、气流期，中长期不悲观。三季度是国内经济企稳回升的关键窗口，本次局会议释放的信号：宏观政策将继续“呵护”，在扩大需求上“积极作为”，全年经济最终将实现软着陆，流动性环境维持合理充裕，有助于A股底部区间的夯实。

　　今日(8月10日)沪深两市小幅低开，盘初主板指数震荡上行，并且一度拉升翻红，随后又下挫回落，而创业板指则颓势尽显，持续震荡走低，午后三大指数集体迎来跳水，整体呈现脉冲式下行格局。

　　截至沪深全天收盘，沪指下跌0.54，%报3230.02点；深成指下跌0.87%，报12223.51点，创业板指下跌1.34%，报2658.58点。

　　从盘面上来看，轻指数重个股，行业方面，贵金属、汽车服务、电机、光伏设备、珠宝首饰、电子化学品、电源设备、汽车整车、包装材料等行业涨幅居前；题材股方面，TOPCon电池、Chiplet概念、钙钛矿、光伏建筑一体化、黄金概念、工业气体、培育钻石等领涨。

　　资金面上，人民银行8月10日公告称，为维护体系流动性合理充裕，2022年8月10日人民以利率招标方式开展了20亿元逆回购操作，期限为7天，中标利率为2.10%。由于今日有20亿元逆回购到期，人民银行公开市场实现零投放零回笼。

　　1、据证券日报称，8月10日，国家统计局发布数据显示，2022年7月份，全国居民消费价格(CPI)同比上涨2.7%。其中，城市上涨2.6%，农村上涨3.0%；食品价格上涨6.3%，非食品价格上涨1.9%；消费品价格上涨4.0%，服务价格上涨0.7%。1--—7月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨1.8%。

　　2、据日报消息，统计局发布数据显示，2022年7月份，全国工业生产者出厂价格(PPI)同比上涨4.2%，环比下降1.3%；工业生产者购进价格同比上涨6.5%，环比下降0.9%。1—7月平均，工业生产者出厂价格比去年同期上涨7.2%，工业生产者购进价格上涨9.8%。

　　3、据时报网称，国家统计局表示，7月份，受猪肉、鲜菜等食品价格上涨及季节性因素影响，CPI环比由平转涨，同比涨幅略有扩大。从环比看，食品中，受前期生猪产能去化效应逐步显现、部分养殖户压栏惜售和消费需求恢复等因素影响，猪肉价格上涨25.6%；受多地持续高温天气影响，鲜菜价格由上月下降9.2%转为上涨10.3%，涨幅高于季节性；鲜果大量上市，价格下降3.8%。

　　4、据新华网消息，水利部副部长刘伟平10日表示，今年以来我国水利基础设施建设取得重要进展。截至7月底，完成水利建设投资5675亿元，较去年同期增加71.4%。

　　对于当前行情，国盛证券指出，结构性机会或主导下半年A场。且自7月5日指数见阶段性高点以来，两市成交额持续萎缩，在缺乏增量资金入市的背景下，存量博弈将成为市场运行的主旋律。

　　操作上，短期可关注虽处于去库存周期，但估值相比其他成长板块更为合理的半导体方向；同时，关注盈利领先、且业绩有进一步超预期空间的新能源汽车和光伏板块。鉴于短期内政策对经济的刺激力度有限，市场在未来一段时间内的投资风向标或仍以成长风格为主，可关注各成长板块的高低切换机会。

　　光大证券表示，市场可能会出现进一步的回调，拐点仍需等待。进入7月份之后，经济数据环比改善带来的影响逐步接近尾声，市场也开始震荡调整。但目前恐怕还不是市场调整的终点。8月份之后逐步披露的经济数据与上市公司业绩情况将会为市场带来持续的压力。政策与流动性边际最为宽松的时候也在逐步过去。市场调整过程中，前期滞涨行业可能会有相对更好的防御性，建议关注消费、稳增长及国产替代三条主线。

　　不过，华西证券提到，财报季、气流期，中长期不悲观。三季度是国内经济企稳回升的关键窗口，本次局会议释放的信号：宏观政策将继续“呵护”，在扩大需求上“积极作为”，全年经济最终将实现软着陆，流动性环境维持合理充裕，有助于A股底部区间的夯实。

　　8月份A股风险偏好更多受“财报季”的影响，我们判断A股全面上涨的阶段已告一段落，后续更多的是转向结构性行情。中长期来看，宽松环境不变，资产配置荒依旧存在，下半年A股中枢仍将缓慢上移，成长板块为布局重点。

　　该机构进一步分析，行业配置上：1)受益国家政策重点扶持的高景气板块，如“(风能、风电、特高压、储能、光伏)、汽车”等；2)受益下半年防疫政策或不断优化的可选消费品，如“食饮”等。

　　另外，东北证券表示，重点关注中报业绩驱动下的自下而上的个股机会，大国博弈逻辑为主，即、芯片、自主可控、工业母机以及军工、种业、贵稀金属等仍有反复轮动活跃的机会；同时，兼顾部分赛道股(如锂矿等)和价值股(如银行等相对稳定的高股息率)的配置机会。