国常会万亿重大利好政策沪指迅速翻红！哪些板块有望迎风起舞？

　　中新经纬8月25日电 (董湘依)今天，A股三大指数集体高开，盘面上，超2800股飘红，基建、电力、油气开采等板块领涨，沪指虽然盘中一度翻绿，但又在煤炭和石油板块的带动下迅速翻红。

　　8月24日召开的国务院常务会议，部署稳经济一揽子政策的接续政策措施，加力巩固经济恢复发展基础；决定增加政策性开发性金融工具额度和依法用好专项债结存限额，再次增发农资补贴和支持发电企业发债融资；确定缓缴一批行政事业性收费和支持民营企业发展的举措，保市场主体保就业；决定向地方派出稳住经济大盘督导和服务工作组，促进政策加快落实；部署进一步做好抗旱救灾工作，强化财力物力支持。

　　国常会提及的一揽子接续政策数字加起来，超过万亿。多家券商表示，近期一系列的稳投资政策释放出稳增长的强烈信号，通过拉动基建来促进经济回升，政策上将继续发力支持经济恢复，同时也能提振市场信心。

　　今年上半年，国常会决定部署实施6方面33项稳经济措施，努力推动了经济回归正常轨道，稳住了经济基本盘。

　　24日的国常会要求在落实稳经济一揽子政策同时，再实施19项接续政策，形成组合效应，推动经济企稳向好、保持运行在合理区间，努力争取最好结果。具体来看：

　　一是在3000亿元政策性开发性金融工具已落到项目的基础上，再增加3000亿元以上额度；依法用好5000多亿元专项债地方结存限额，10月底前发行完毕。这既可增加有效投资带消费，又有利于应对需求不足。持续释放市场报价利率改革和传导效应，降低企业融资和个人消费信贷成本。

　　二是核准开工一批条件成熟的基础设施等项目，项目要有效益、保证质量，防止资金挪用。出台措施支持民营企业发展和投资，促进平台经济健康持续发展。允许地方“一城一策”灵活运用信贷等政策，合理支持刚性和改善性住房需求。为商务人员出入境提供便利。

　　四是支持中央发电企业等发行2000亿元能源保供特别债，在今年已发放300亿元农资补贴基础上再发放100亿元。

　　粤开证券首席经济学家、研究院院长罗志恒对“V观财报”(微信号ID:VG-View)表示，从宏观形势看，当前部署加大财政政策支持实体经济主要是中央根据当前经济恢复不及预期以及社会就业仍存在较大压力所做出的政策加码，意图是促进需求尽快恢复，稳定经济大盘，促进就业稳定。

　　前海开源基金首席经济学家杨德龙认为，“国常会进一步强调要通过实施持续的政策措施来稳定经济增长，稳经济增长保民生，这也是当前比较重要的一个任务。”

　　针对专项债结存限额使用，罗志恒表示，2021年末地方政府专项债务余额约为16.7万亿元，当年限额是18.2万亿元，意味着地方政府有约1.5万亿元存量专项债额度，1.5万亿是理论金额，实际上还受到各地区项目储备情况、偿债能力等限制，因此目前提出了使用5000亿的结存限额。

　　罗志恒表示，今年发达地区受房地产市场影响，土地出让收入也受到冲击，总体财政压力大于往年，用好限额能够适当缓解部分地区财政压力以及推动基建的能力。

　　“在重磅政策利好的推动下，反弹一触即发。”英大证券李大霄对“V观财报”表示，昨天晚上政策层面出台重大利好，继33条稳定经济增长的重磅措施之后，又出台19条后续措施，其中特别涉及了支持刚需和改善住房需求、出台措施支持民营企业发展和投资、促进平台经济健康和持续发展等关键领域，皆是具备针对性的重磅利好政策。股票市场对此将会产生正面反应。

　　杨德龙认为，今年以来受到超预期因素的影响，经济增速出现了明显下滑，特别是二季度下滑幅度较大。下半年受到经济本身需求回升以及多重刺激经济的政策逐步落地，经济面有望出现一定的复苏，但是复苏本身还受到很多因素的影响。经济复苏趋势已经确定，但是强度并不高，也影响到A股市场整体的表现。

　　从行业来看，本次国常会提及了电力、农业、基础设施建设等行业。从今天市场表现来看，基建和电力板块扛起领涨大旗，截至发稿，郴电国际涨超7%，华能国际、国投电力、华电国际、福能股份、宝新能源、川投能源等纷纷跟涨。

　　川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳对“V观财报”表示，受煤炭价格高企影响，多数电力企业承受了不同程度的亏损，通过支持中央发电企业等发行2000亿元债券，从侧面降低了电力企业的发电成本，同时也有助于相关企业加大“绿电”建设。

　　农业方面再发放100亿元农资补贴，有利于降低农业企业的生产成本，今年以来全球极端天气频发，粮食安全是重中之重，因此要保障粮食安全。

　　此外，核准开工一批基础设施等项目，通过基建的发力，有利于起到“杠杆”效应，起到稳定经济的作用。

　　展望后市，粤开证券分析师陈梦洁认为，市场仍将以震荡格局为主，资金大举做多意愿不强，但经济弱复苏+流动性宽松的环境不支持市场大幅下行。近期北上资金大幅净流出值得关注，周二净流出92亿元，周三净流出66亿元。短期关注流动性边际变化和业绩预期差的博弈。

　　华夏基金认为，市场向下空间不大，震荡期可逢低买入。经济复苏较弱，反而有利于市场聚焦于有业绩的成长方向。新能源等板块高景气趋势未见拐点，下跌仍是机会。从业绩上看，当前二季报表明核心企业市场竞争力较强，三季度业绩展望也较为乐观。

　　山西证券认为，当前市场本身处于中期调整阶段，前期的反弹更多是中报预期带来的短暂修复，大跌意味着市场重回调整态势。随着A股进入中报披露的尾声，A股当前阶段主要需要关注：随着稳增长基调下移，地产销售若迟迟无法恢复，国内经济下行压力会否继续增加；LPR利率下调后流动性能否顺利传导至股票市场。

　　策略上，华安证券表示，短期略有平衡，但成长主线依旧。当前行业轮动加速下建议偏均衡配置，看好成长、稳增长及消费修复三条主线。LPR利率调降，短期流动性边际走宽、行业高景气延续下，成长热门赛道仍有望持续占优，短期调整不改长期主线，此外成长板块里低估值兼具成长逻辑的细分赛道如自主可控、国产替代等。此外，新老基建及地产作为稳增长有力抓手值得关注，消费修复主线重点看好养殖业、汽车以及白酒啤酒等结构性配置机会。

　　民生证券研报指出，当下，鉴于老能源正成为全球交易的关注点，推荐：动力煤、油气和电力，而工业金属(铝、铜)在需求预期修复中的弹性不应该被忽视，看好老能源的空间错配(油运)以及黄金；对中国需求预期修复可以关注：房地产、白酒、纯碱；成长领域关注通胀下的解决路径：国防军工、元宇宙。（中新经纬APP）