最新！2022年中央一号文件重磅发布 农业板块三大细分领域被一致看好

　　重磅！2月22日晚间，《中央国务院关于做好2022年全面推进乡村振兴重点工作的意见》，即2022年中央一号文件发布。

　　文件指出，牢牢守住保障国家粮食安全和不发生规模性返贫两条底线，突出年度性任务、针对性举措、实效性导向，充分发挥农村基层党组织领导作用，扎实有序做好乡村发展、乡村建设、乡村治理重点工作，推动乡村振兴取得新进展、农业农村现代化迈出新步伐。

　　自2004年到2022年连续第十九年发布以“三农”为主题的中央一号文件，给农民发出了一系列惠民礼包。政策指引下的乡村产业体系，成为农业农村改革快速发展的“指路牌”，也为资本市场指出诸多农业题材的投资机会。

　　从近五年文件发布的主题，主要聚焦在深入推进农业供给侧结构性改革、乡村振兴进行战略部署、坚持农业农村优先发展、脱贫攻坚以及全面推进乡村振兴、加快农业农村现代化等方面。

　　日前，国务院印发的《“十四五”推进农业农村现代化规划》明确，到2025年，农业基础更加稳固，乡村振兴战略全面推进，农业农村现代化取得重要进展。梯次推进有条件的地区率先基本实现农业农村现代化，脱贫地区实现巩固拓展脱贫攻坚成果同乡村振兴有效衔接。

　　同花顺数据显示，2017年至2021年五年期间，农林牧渔板块在中央一号文件发布后一个月内，整体呈现“三涨两跌”态势。

　　业内人士对“一号文件”热盼中，纷纷表示看好农业股的投资机会。其中，农林牧渔属于典型的周期性投资板块，其产品价格上涨或下跌往往作为行业景气度高低的“风向标”。而资本市场具有很好的政策反馈效应，能在短期内从实体经济传递到证券市场中的对应行业，从而相关上市公司股价将会因此受到提振。

　　近5年中央一号文件出台后猪肉板块的市场表现比较突出。同花顺数据显示，2017年至2021年中央一号文件出台后的一个月以内，猪肉板块涨幅分别为5.01%、-1.48%、34.66%、33.24%、-7.84%，5年间月均涨幅为12.72%，大幅跑赢上证指数（5年间月均涨幅为1.95%）。

　　个场表现，2017年至2021年中央一号文件出台后的一个月以内，在猪肉板块中，出现上涨的个股共有28只，其中立华股份的月度平均涨幅最大，为31.86%。包括正邦科技（28.38%）、傲农生物（25.50%）、益生股份（25.18%）、唐人神（23.52%）、天邦股份（21.62%）、华统股份（20.10%）等在内的6只个股月度平均涨幅虽未超过30%，但也超过20%；包括金新农、新五丰、傲农生物、新希望、天康生物、牧原股份、大北农、禾丰股份等在内的8只个股期间月度平均涨幅虽未达到20%，但也超过10%。

　　在预测今年中央一号文件出台后猪肉板块的市场行情时，私募排排网基金经理助理刘寸心给出了比较乐观的预测，他告诉《证券日报》记者：“一方面，政策支撑下，猪价继续下行的空间已经有限，目前猪粮比已经进入到了二级预警区间，随时可能触发国家收储的行为。另一方面，猪肉价格由市场供需来决定，因为猪价已经较长时间处于下跌趋势中，导致养殖热情下降，随着生猪出栏量和能繁母猪的逐步下降，猪肉的供需关系会发生改变，也就是所谓的猪周期，根据能繁母猪存栏高点对应的生猪出栏量高点推算，预计拐点将在今年下半年到来。”

　　从生猪期货市场和现货市场看，近期价格呈现震荡下行趋势。银河期货农产品研究员陈界正对《证券日报》记者说：“从近期供需基本面判断，生猪价格短期内大概率还是呈现震荡态势，一方面年后为生猪市场需求淡季，另一方面当前仍然为生猪出栏增加周期，短期市场仍然以供过于求形式存在，虽难以支撑猪价近期呈现太大幅度上涨，但极有可能在5月份出现价格拐点。”

　　浙商证券表示，根据历史经验，在每次启动猪肉收储后，猪价大概率都会出现短期的小幅反弹。从近期饲料工业协会公布的2021年饲料产量情况来看，2021年猪饲料产量创下新高预示着生猪存栏基数依旧较大，2022年上半年的生猪供应压力不小，叠加节后肉类消费淡季，猪价虽然可能加速探底，但也预示着正接近猪价底部区域。

　　对于猪肉板块的投资机会，刘寸心表示，“因为猪价直接决定了养猪的利润，所以随着猪肉价格拐点的临近，猪肉板块已经进入到了左侧布局阶段，看好猪价触底反弹推动猪肉板块盈利改善的投资机会。”

　　若展望一季度种业板块的投资逻辑，除了上述政策面加持以外，还有两点：首先，全国气温逐渐回暖，春种行情促进种子需求增长。其次，当下全球通胀水平仍处于高位，在此背景下，以种业为代表的农业股将会是投资主线之一。

　　据记者不完全统计，2月份以来，包括中信证券、国盛证券在内的41份农林牧渔行业研究报告中，种业投资机会至少被提及21次。种业或成为重要资金的增量投资方向，相关上市公司将继续迎来重要政策窗口成长期。

　　同花顺数据显示，近五年（2017年-2021年）中央一号文件发布后的一个月内，A股种业板块整体市场表现为“三涨两跌”。分别是：-2.99%、2.75%、17.04%、15.55%以及下跌12.18%，五年平均涨幅4.03%。

　　此外，种业板块7只成份股已率先全线飘红。荃银高科、万向德农、丰乐种业、神农科技、敦煌种业、登海种业、隆平高科月内均实现不同程度上涨。

　　站在当下投资时点，国联证券分析师陈梦瑶表示，考虑到“高粮价+玉米种子”库存见底，转基因商业化或推动行业天花板重构+集中度提升，以及近期国际粮价高位、国内政策催化，种业板块当前已进入量价齐升的高景气周期，且后续政策将不断催化板块行情发酵，建议重点推荐隆平高科、登海种业、大北农、荃银高科。

　　需要注意的是，以种业为代表的农业股时常被市场认定具备避险属性，某种程度上类似于黄金等避险工具。这也意味着种业股很难有贯穿全年的亮丽行情，一定程度上制约了农业行业指数的长期投资价值。

　　动物保健板块中长线年中央一号文件出台后动物保健板块的市场表现也可圈可点。同花顺数据显示，在2017年至2021年中央一号文件出台后的一个月以内，动物保健板块指数涨幅分别为8.23%、1.08%、12.38%、9.24%、-12.12%，5年间月均涨幅为3.76%，跑赢上证指数（5年间月均涨幅为1.95%）。

　　从个场表现看，2017年至2021年中央一号文件出台后的一个月以内，共有28只动物保健板块个股上涨，其中瑞普生物的月度平均涨幅最大，为15.67%；包括绿康生化（8.39%）、金河生物（7.90%）、普莱柯（6.67%）、中牧股份（6.25%）、海利生物（5.94%）等在内的5只个股月度平均涨幅虽未超过10%，但也超过5%，市场表现比较出色。

　　再看动物保健板块公司的业绩，海利生物2021年前三个季度的净利润同比大增438.39%；包括普莱柯、生物股份、永顺生物、蔚蓝生物、回盛生物、金河生物、驱动力、科前生物等在内的8只个股2021年前三季度净利润同比增长率也达到20%以上。截至目前，动物保健板块仅有2家公司公布业绩预告，其中海利生物实现了业绩预喜。

　　从行业基本面角度分析，开源证券表示，动物保健板块正迎来强扩容预期，头部企业市场份额有望加速提升。以动物疫苗行业最大单品口蹄疫疫苗为例，2018年口蹄疫疫苗规模约43亿元，其中市场苗约20亿元，2019年受存栏去化影响下滑至约10亿元，而潜在空间高达83亿元。根据政策规划，2025年以前，我国将逐步取消政府招标采购强免疫苗，预计2025年口蹄疫市场苗渗透率达约80%，对应规模为66亿元，行业有望进入加速成长期。未来企业间的竞争将聚焦于研发、工艺及服务能力，头部优质企业份额有望持续提升。