每日八张图：科技股逆势飙升！三大看多因素PK三大看空因素 市场下一步怎么走？

　　【每日八张图：科技股逆势飙升！三大看多因素PK三大看空因素 市场下一步怎么走？】国盛证券表示，战略上保持乐观，在板块轮动中寻找低吸机会。在经济复苏大背景下，把握扩内需、促消费主线，关注各级政府相关政策的出台落地，发掘新看点，跟踪延续点。战术上灵活谨慎，将政府政策融入产业背景，精选优质标的逢低布局，等待时机。

　　今日(2月15日)沪深两市开盘涨跌不一，深成指与创业板指盘初一度急速拉升，随后出现一波跳水，而沪指整个早盘呈现脉冲式下行格局；午后沪指维持低位震荡徘徊，深成指与创业板指小幅回升，全天走势震荡偏弱。

　　截至沪深股市全天收盘，沪指下跌0.39%，报3280.49点；深成指下跌0.25%，报12064.38点；创业板指下跌0.70%，报2547.20点。

　　从盘面上来看，轻指数重个股，科技股扛起领涨大旗，行业与概念板块涨跌不一，局部赚钱效应仍存。行业方面，计算机设备、通信服务、游戏、电源设备、光学光电子、文化传媒、软件开发、通信设备、消费电子等板块表现突出；题材股方面，ChatGPT概念、AIGC概念、RCS概念、CPO概念、数据安全、网络安全等板块涨幅靠前。

　　资金面上，央行2月15日公告，当日开展4990亿元1年期中期借贷便利(MLF)操作和2030亿元7天期逆回购操作，中标利率分别为2.75%和2.00%，与此前持平。

　　1、据央行网站消息，2月10日，人民银行召开2023年金融市场工作会议。会议指出，动态监测分析房地产市场边际变化，因城施策实施好差别化住房信贷政策，落实好金融支持房地产市场平稳健康发展的16条政策措施，积极做好保交楼金融服务，加大住房租赁金融支持，推动房地产业向新发展模式平稳过渡。

　　2、据国家外汇管理局消息，货物贸易、外商直接投资等跨境资金净流入继续发挥基本盘作用，境外投资者对境内股票投资创历史新高。1月份，货物贸易涉外收支顺差387亿美元，环比增长9%，处于历史高位；外商直接投资资金净流入保持相对稳定。随着我国优化疫情防控措施，稳增长各项政策措施效果逐步显现，经济企稳回升态势进一步巩固，外资积极参与境内股票市场，1月净买入境内股票277亿美元，创单月历史新高。

　　3、据教育部15日消息，为充分发挥专家作用，广泛动员社会力量参与校外培训治理，部2022年启动了全国校外培训监管专家委员会遴选推荐工作，并于近期正式公布了首届全国校外培训监管专家委员会名单。

　　4、据工信部网站消息，2月14日上午，工业和信息化部召开2023年化肥生产保供工作座谈会。会议指出，化肥是保障粮食稳产增产的重要农资，做好化肥生产保供对于维护国家粮食安全至关重要，党中央、国务院高度重视化肥生产保供工作。

　　对于当前行情，中国银河证券指出，A股市场面临多方博弈，结构性机会占优。一方面，市场看多因素：(1)国内信贷数据超预期开门向好，凸显韧性，尤其是中长期数据表现亮眼，说明A股上市公司业绩上行动能较足，国内经济修复在加速；(2)A 股市场仍处于估值低位，大多宽基指数估值均低于中位线%历史分位数水平，是较好的机会位置；(3)近期，政策面不断催化大消费行业及信创安全、人工智能等领域，加之，“”在即，A股市场有望迎来更多政策催化。

　　另一方面，市场看空因素：(1)美国通胀数据超预期，催生美联储在“鹰转鸽”的道路上曲折行进，伴随着美元指数震荡下行道路上偶有反弹，扰乱全球权益市场，尤其是美股及港股市场，对A股市场亦有压制效应；(2)近期，地缘因素致使原油减产，全球对于原油需求增加的背景下，减产意味着原油价格提升，给中下业造成生产压力，重新产生通胀。因此，滞涨风险提升，迫使美欧央行继续加息；(3)资金面偏弱。外资连续两周表现较弱，北向资金净流入持续减少，恐引发蝴蝶效应；内资偏谨慎，从两融数据可以分析，近期市场情绪偏弱，交易动能不足，大盘指数处于颠簸行情。

　　该机构进一步分析，结构性博弈机会：(1)科技制造：电力设备、计算机、电子、软件服务等成长为主的板块或是资金面的偏爱。(2)消费：国内经济修复叠加居民消费意愿释放为行业带来最强确定性Beta机会，在经历一段时间波动后，消费板块盈利大概率延续回升。(3)能源：上游资源品板块可关注结构性机会，伴随逐步开工复工，可关注有色金属、钢铁等板块会；(4)金融地产：政策托底，3月召开或有更多稳增长政策落地。

　　东方证券此前提到，市场存量资金博弈特征明显，板块活跃度不减，重大题材相关板块炒作比较充分，建议投资者规避短期大幅上涨热门题材股，寻找景气度较高、股价仍处低位的细分行业龙头择机参与。

　　国盛表示，战略上保持乐观，在板块轮动中寻找低吸机会。在经济复苏大背景下，把握扩内需、促消费主线，关注各级政府相关政策的出台落地，发掘新看点，跟踪延续点。战术上灵活谨慎，将政府政策融入产业背景，精选优质标的逢低布局，等待时机。

　　首创证券认为，近期市场缩量情绪降温之下，指数继续震荡调整，但结构性机会显著。一方面，围绕ChatGPT 概念热点，、、半导体等题材持续走强并向个股演化。另一方面，环保、公用等部分稳定品种也有不错表现，反映高低切换需求下低估值和高安全属性的标的受到青睐。此外，食品、白酒、旅游出行等消费细分板块仍有活跃，可见复苏交易的长线逻辑虽有让位但依旧成立。