国元证券三季报营收增长4.96% 研究业务违规收年内第4张监管函

国元证券三季报营收增长4.96% 研究业务违规收年内第4张监管函地灵绝魂剑,深圳社保网上查询,前田阳菜, 10月31日讯(记者叶浅 樊鹏)10月26日，国元证券公告三季报，公司前三季度营收入同比增长4.96%，归母净利润同比增长22.74%，信用减值损失大幅收窄。 此前，国元证券刚因为研究报告发布

10月31日讯(记者叶浅 樊鹏)10月26日，国元证券公告三季报，公司前三季度营收入同比增长4.96%，归母净利润同比增长22.74%，信用减值损失大幅收窄。

此前，国元证券刚因为研究报告发布不合规，收到了2021年内的第4张监管函。

营收增长乏力

公告显示，国元证券今年前三季度营业收入为37.08亿元，同比增长4.96%；归属上市公司股东净利润13.26亿元，同比增长22.74%，净利增长幅度显著高于收入增长。

从收入增速方面看，国元证券在A股27家已公告三季报业绩的券商中排第20位，显著低于中位数17.37%的增长水平。从收入结构方面看，国元证券2020年同比增长了91.46%的投资收益，今年前三季度仅增长了2.93%；在2020年同比增长91.46%的投资银行业务净收入，今年前三季度则同比下滑了21.10%。

记者梳理三季报发现，造成国元证券营收与净利增长差异的主要原因,是其信用减值损失同比大幅减少。2020年，国元证券因为股票质押业务及未兑付债券计提信用减值损失4.87亿元，而今年截至三季度末，国元证券信用减值损失仅为0.14亿元，同比下降了96.41%，信用减值大幅收窄。

在回复记者关于营收、净利增长相关问题时，国元证券表示三季度的固定收益业务、“双融“业务和金融产品代销收入等业务表现较好，营业收入实现增长，同时化解和处置风险项目，信用减值损失也有了较大下降，促使公司净利润同比增长。

从三季报看，国元证券前期股权质押相关风险化解效果明显，但是相比较同行营收表现，其增长略显乏力。

表一：2018-2021H1国元证券收入、净利润情况

数据来源：iFinD,整理

收年内第4张监管函

除营收增长放缓外，国元证券年内多次被监管处罚。

10月18日，国元证券收到安徽证监局出具的警示函措施，涉及公司发布研究报告存在资料来源标注不明确、数据选取不够审慎、研报分析不够客观、质量控制和合规审查不到位等问题。这是国元证券年内第4次收到监管函。

记者梳理国元证券研究人员结构发现，截至发稿，证券业协会从业人员信息显示国元证券分析师人数为22人，相交前两年，人员数量变动较大。根据国元证券年报，公司2020年研究人员数量为65人，2019年研究人员数量为72人。

除去上述研究业务违规外，国元证券今年前3张监管函主要涉及分支结构业务合规问题。

9月9日，国元证券收到安徽证监局下发警示函监管措施，涉及合规人员工作经历、信息发布、从业资格违规等相关问题。

7月6日和1月20日，国元证券山东淄博人民西路证券营业部，先后两次收到山东证监局的监管措施，涉及合规人员业务工作、客户管理及上报虚假材料等问题。

针对上述研究人员及业务合规问题，记者致函采访国元证券，国元证券表示，年报批露研究人员人数量包括子公司研究人员，实际研究人员数量要比分析师多，同时，公司在合规方面已经对包括研究业务在内的所有业务实施相应的管控及整改。

2020年，国元证券曾完成配股募集资金54亿元，投入到固定收益、信用业务、信息系统及风控合规体系建设，但从今年前三季度的情况来看，业绩增速、风控效果并不明显。

截至10月29日收盘，国元证券PB值为1.01，列A股上市券商倒数第二。

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