创业板个股占领涨停榜 11只优质低价股成翻番标的

　　年中已至，盘点登场。创业板无疑成为2013年上半年的新宠。统计显示，今年上半年，创业板在前五大牛股中占据3席。不过，牛首仍旧被夺冠常客摘帽股夺得。有风险，投资需谨慎。文中提及个股仅供参考，不做买卖建议。

　　商超、批发渠道拓展顺利，内销业务拐点乍现，维持“增持”评级。预计公司13-15年可实现净利润0.86/1.19/1.72亿元（其中13年业绩预测包括永辉超市（行情问诊）投资收益1800万元），对应EPS0.18/0.25/0.37元，市盈率26/19/13倍。我们认为，公司内销业务已逐渐进入高成长期，国内干果、坚果（包括炒货）市场规模超过400亿元，果品市场规模超过600亿元，公司成长空间广阔。

　　关键假设点:假设公司12-15年出口业务收入分别为2.8/3.3/4.1/4.9亿元，复合增长率20%；内销零售业务收入分别为0.58/3.27/5.50/8.71亿元，复合增长率146%；内销批发业务收入分别为0.6/3/4.5/6亿元，复合增长率115%。

　　有别于大众的认识:1）果品市场容量，成长潜力大。国内果品市场容量超过600亿元，但业内缺少产品线齐全的“领军企业”。公司产品涵盖鲜果、干果、果三个品类，“原产地认证”保证原料优质、“标准化”生产工艺确保产品品质；“无人工合成添加剂”符合健康、安全的消费趋势，品牌定位清晰，产品市场空间、增长潜力大。2）13年国内市场加快布局，大幅增长可期。渠道拓展方面，公司与国内最大的果品贸易商易江南签订销售合同，此外，公司产品前期已陆续在永辉超市、卜蜂莲花、欧尚、大润发、吉之岛等多家连锁超市上架销售，预计上述渠道1季度发货量超过1.55亿元，而前期渠道开拓费用已基本于12年入账，对13年业绩影响不大；同时，公司也正加快在电商渠道的业务拓展。3）春节后商超销售情况依然良好。通过草根调研，我们预计上述新拓展的商超渠道首批发货已经售罄，第二批发货已经开始。4月至今商超渠道发货规模超过3500万元。4）正寻求新订单合作。随着公司产品知名度的提升，我们预计公司后期有望获得新的订单。而现有的与永辉、易江南等商超、批发市场的货单可能会延长供货时间。5）出口已现弱迹象。1月以来，公司苹果、葡萄干出口价格止跌企稳，同时，出口量下滑幅度环比12年四季度减少。