上海财经大学法学院(上海财经大学法学院院长)

 

8月4日上午，上海市高级人民法院（以下简称上海高院）召开新闻发布会，通报《2021年度上海法院金融商事审判情况通报》《2021年度上海法院金融商事审判十大案例》，并首次发布《2019-2021年上海法院涉资产管理纠纷案件审判情况通报》。此次发布会系上海法院司法服务保障区域高质量发展系列发布会的第七场。

上海高院党组副书记、副院长茆荣华，金融庭庭长单素华，金融庭副庭长沙洵对相关情况作通报并答记者问，上海高院新闻发言人、法宣处处长李则立主持新闻发布会。上海财经大学法学院院长宋晓燕线上参会并发言。新闻媒体记者、部分人大代表、政协委员线上参会。

梳理六大特点、三大趋势

2021年，上海法院共计受理一审金融商事案件197,484件，同比上升10.16%，审结197,090件，同比上升10.18%；共受理二审金融商事案件3,348件，收案数量为近五年来最高。

茆荣华介绍，由于金融借款合同纠纷案件及与融资有关的衍生案件数量大幅增长，带动案件标的总金额上升，2021年上海法院受理的一审金融商事案件标的总金额为人民币1,999亿元，同比上升10.7%，其中，金融借款合同纠纷和保证合同纠纷案件标的金额大幅上升，两类案件标的金额占比超过标的总金额的50%。从案件类型来看，收案数量排名前五的金融商事案件类型分别为金融借款合同纠纷、信用卡纠纷、融资租赁合同纠纷、保险类纠纷以及证券虚假陈述责任纠纷，这五类案件共占一审金融商事案件总数的97.3%。

在此次发布的白皮书中，上海高院梳理了金融商事案件的六大特点，包括：

金融借款合同纠纷案件数量大幅增长金融政策对金融纠纷案件的传导效应日趋明显司法服务保障资本市场健康良性发展成效良好新旧法律、司法解释衔接适用问题逐步显现涉及电子商业汇票法律问题较多涉供应链融资的金融纠纷多发

值得一提的是，2021年上海法院受理的金融商事案件中，金融借款合同纠纷案件数量首次居于首位，主要原因是根据金融风险防控的要求，金融机构进一步加强了贷款管理并加大了催收力度，导致借款合同从订立到启动诉讼的周期大幅缩短，密集进入违约处置阶段。同时，金融政策对金融市场主体交易行为的导向作用日益显著，如在融资领域，金融监管部门不断强化金融风险防控要求，金融机构积极贯彻落实金融风险防控各项机制，加强借款人资信审核和贷后管理，法院近三年受理的金融借款合同纠纷、融资租赁合同纠纷及小额借款合同纠纷三类案件的单起案件平均标的金额呈明显下降趋势。

此外，白皮书还指出，2021年上海法院针对加强金融风险防控、合理确定融资成本、完善合同文本设计、规制不当诉讼行为等方面，发出金融类司法建议30份，得到市场主体的积极反馈。

根据当前经济金融形势，上海高院在白皮书中提出了未来金融纠纷案件可能呈现的三个发展趋势：

一是与推动更高层次对外开放、实现更高质量发展有关的金融商事案件将逐步出现；

二是证券、期货及金融衍生品种交易纠纷案件审理的专业化要求将进一步提升；

三是涉及疫情防控的金融法律纠纷将逐步增多。

首次发布涉资产管理白皮书

近年来，随着我国资产管理业务的蓬勃发展，资产管理行业中监管套利、杠杆不清、多层嵌套、投资者适当性义务履行不充分等问题集中显现，导致了大量纠纷。涉资产管理纠纷案件中反映出来的法律制度供给不足、市场主体自律意识不强、监管政策落实不到位等问题，亟待解决。

为推进裁判理念和标准统一，稳定市场预期，进一步向社会阐述裁判理念，向市场提示风险，上海高院发布《2019-2021年上海法院涉资产管理纠纷案件审判情况通报》，以期推动资产管理行业更加健康规范发展。

据单素华介绍，2019-2021年上海法院一审审结涉资产管理纠纷案件共2,672件，案件标的总额从2019年的269亿余元增至2021年的333亿余元，涨幅为23.79%。案由向多元化发展，数量最多的案件类型为委托理财合同纠纷、金融委托理财合同纠纷、证券投资基金交易纠纷。诉讼主体方面，投资者作为原告提起诉讼的案件数量为1,725件，占比64.56%，其中自然人投资者占比较高；管理人作为被告的案件数量为1,384件，占比51.80%，管理人、销售机构、底层资产债务人等作为共同被告的情形较为普遍。

与此同时，随着多元化纠纷解决机制的不断推进，近三年上海法院涉资产管理纠纷案件以调解、撤诉方式结案的比例较高，总体数量达1,075件，占比40.23%。因案涉资产管理产品的相关主体涉嫌刑事犯罪，或投资标的项目尚未清算导致投资损失不确定，法院以裁定驳回起诉方式结案的数量为587件，占比21.97%。以判决方式结案数量为754件，占比28.22%。

针对涉资产管理纠纷案件中日趋凸显的法律关系愈加复杂、案件涉众性特征更加明显、案件裁判规则与监管政策协同的重要性愈发显著等问题，白皮书指出，在审理该类案件时应对资产管理合同性质和相关条款效力的争议问题、资产管理产品销售推介引发的争议问题、资产管理产品投资产管理理的争议问题以及资产管理产品清算退出的争议问题予以重视。

财经小常识：债券收益是债券所获得的利率。

同时，法院建议：

■要进一步推进立法统一，明确并完善资产管理行业上位法法律体系；

■加强监管政策协调性建设，建立统一的资产管理行业监管体系；

■推动市场机构加强自身能力建设，促进合规审慎经营；

■强化投资者教育，提升风险防范意识和风险管理能力；

■统筹推进协同联动工作机制，有效防范化解金融风险。

助力金融市场平稳健康发展

据沙洵介绍，此次上海高院发布的十大案例涵盖了银行、融资租赁公司、资产管理管理机构以及上市公司等各类金融市场主体，纠纷类型在相关金融领域具有一定代表性。

如上海法院审结的全国首例依照最高人民法院关于证券纠纷代表人诉讼司法解释规定提起的证券纠纷普通代表人诉讼案件，有效探索了证券纠纷代表人诉讼的立案、代表人推选、证据调取、案件审理及赔偿款执行等全流程在线诉讼，为我国证券纠纷代表人诉讼制度提供了可复制、可推广的实践经验，该案入选最高人民法院新时代推动法治进程2021年度十大提名案件，并被中国证监会评为2022年度投资者保护典型案例。

在记者提问环节，茆荣华、单素华、沙洵分别就上海法院针对涉疫情金融纠纷采取的举措、法院如何回应资产管理中心建设对金融司法产生的更高层次的需求、法院如何加强中小投资者保护相关工作回答记者提问。

对于媒体关心的新冠肺炎疫情引发的金融纠纷，茆荣华介绍，上海本轮疫情发生以后，上海高院及时修订完成《关于涉新冠肺炎疫情案件法律适用问题的系列问答（2022修订版）》，对人民群众关心的保险合同纠纷、信用卡纠纷、金融借款合同纠纷等8个法律适用问题予以及时回应。目前，上海法院受理的与疫情直接相关的金融商事案件总体数量还不多，案件类型主要涉及与隔离险相关的保险合同纠纷，预计今后一段时间内相关案件可能逐步进入诉讼。

宋晓燕在发布会上作点评，她提到，白皮书指出与推动更高层次对外开放、实现更高质量发展有关的金融商事案件将逐步出现，可以看出上海法院对与全球资产管理中心、绿色金融、金融科技、人民币离岸交易、不动产投资信托基金（REITs）等金融对外开放与金融创新领域有关的金融商事纠纷案件的增加已提前做出了研判和准备。她认为，上海高院此次发布的内容对于构建中小投资者司法保护体系具有重要意义，对资产管理业务中差额补足等增信措施在实践中的认定原则提供了指引，有助于打造国际化金融商事争议解决机制，厘清各主体责任界限，进一步规范市场，彰显了上海法院金融商事审判的专业水平，体现了人民法院通过专业审判促进市场发展、营造法治化营商环境的积极司法功能。

财经小常识：CEO信心指数的编制以每个季度的CEO信心问卷调查为基础，调查群体为800-1000个美国公司的CEO，从中选择100-150个有代表性的回复问卷作为样本。

茆荣华指出，2022年是党的二十大召开之年，当前受疫情冲击，百年变局加速演进，外部环境更趋复杂严峻，上海作为国内大循环的中心节点和国内国际双循环的战略链接的重要地位进一步提升，金融服务实体经济发展的责任和使命进一步加强，打造与上海国际金融中心地位相适应的金融法治环境的需求进一步迫切。未来，上海法院将进一步发挥审判职能作用，为上海国际金融中心建设进一步扩大制度型开放、迈向更高能级提供更加有力的司法保障，建议各级政府部门、金融监管机构、金融行业协会及市场主体共同努力，强化金融服务实体经济功能，全力推动复工复产复市，完善风险防范机制，加强工作协同，确保金融市场平稳健康发展。

来源丨浦江天平

文丨陈凤

图丨奚晓诗

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