理财产品风险(理财产品风险评级结果应当以风险等级体现)

 

本报记者 彭妍

随着国庆假期临近，不少银行及理财子公司已提前展开国庆节专属理财产品的预告活动，节日类专属理财产品成为部分银行近期营销的着力点。

易观分析金融行业高级分析师苏筱芮表示，目前推出的节日专属理财产品均以固定收益类为主，与银行、理财公司主流客户的风险偏好相关，主流客户的风险趋于保守和追求收益稳定性；同时也与银行、理财公司自身的资源禀赋有关，银行业机构在固收类产品的设计、销售方面拥有成熟经验。

节日专属理财产品扎堆

此前，中秋节与教师节双节期间，不少银行及理财子公司推出节日类专属理财产品。中国理财网数据显示，目前存续及在售的中秋节、教师节专属理财产品共有20多只，均为固定收益类产品。产品封闭期限多集中在一年期左右，投资方向多为存款、债券等相对风险较低的债权类资产。业绩比较基准略高于其他同类型同期限理财产品。从销售情况来看，多款中秋节、教师节专属产品在募集期结束之前就已售罄，获得较多投资者青睐。

《证券日报》记者发现，部分银行已提前开展国庆节专属理财产品的预告活动。例如，光大银行推出的阳光金12M添利国庆专属理财，投资周期为每12个月开放1次，为固定收益类产品。业绩比较基准3.5%至4.5%，产品来源于该行旗下理财子公司光银理财。与一般同期限、同风险等级的理财产品相比，上述国庆专属理财产品业绩比较基准相对较高。

星图金融研究院副院长薛洪言对《证券日报》记者表示，节日专属理财产品更多的是一种营销包装，反映银行理财产品在市场推广方面的形式创新，就其实质内容而言与其他日期发行的理财产品并无根本性区别。之所以以固定收益类产品为主，主要是为了迎合市场需求。在今年的市场环境下，投资者风险偏好大幅下降，固定收益类理财产品更好卖。

目前多数银行还未发行国庆节专属理财，记者走访多家银行了解到，预计9月底将推出国庆主题的专属理财产品。

财经小常识：双头垄断是指有两个卖主这样一种市场结构。古诺模型，以及其他模型中都涉及双头垄断。

零壹研究院院长于百程对《证券日报》记者表示，在资管新规出台后，银行理财产品净值化转型，超短期产品涉嫌资金池逐步退出。目前一些假日专属产品实际上期限都比较长，最短为3个月至6个月，长的为1年至3年，从产品看和普通净值型产品并无差别，银行理财打出假日牌更多是营销行为。

仍需关注产品风险

财经小常识：大宗交易在交易所正常交易日限定时间进行。

对于今年银行、各理财子公司纷纷发力节日专属理财产品，苏筱芮认为，一是银行理财业务已迈向正轨，上半年已积累起较好的营销、渠道资源以及产品设计、销售的经验，在节日营销工作方面拥有较为成熟的理念；二是理财市场存在广泛需求，民众的理财意识持续提升。

于百程表示，在存款利率走低的背景下，固收类节日理财产品业绩比较基准略高于其他同类型同期限理财产品，容易获得投资者青睐。

业内人士指出，虽然节日专属理财产品业绩比较基准高于同期产品，但需要注意，该指标并非衡量理财产品收益率的唯一标准，目前，理财产品已全面进入净值化时代，即使风险等级相对较低的产品，也存在破净可能性。投资者购买节日专属理财产品仍需关注产品收益与风险之间的关系。

多家银行的理财经理告诉记者，目前银行、理财子公司推出的专属理财产品均为中低风险的固定收益类产品，且投资期限大多在一年以上。业绩比较基准略高于其他同类型同期限理财产品。不过即使设置较高的业绩比较基准，最终未必能达到。

财经小常识：等成本曲线表示一个固定的总支出所能得到的各种投入品组合。