汇市联袂上涨 春季行情款款而来

　　本报讯随着人民币兑美元汇率五连涨，沪指也迎来了六连阳。新年以来，整个亚洲市场气象万新，MSCI亚太指数从10月24日低点至今，已累计上涨逾20%。其中，港股和韩股领涨。有分析师们预计，今年亚洲有望跑赢全球，而A股春季行情也随即展开。

　　中国外汇交易中心昨日公布人民币兑美元中间价按日大幅上调647点，报6.8265兑1美元，创去年8月22日以来逾四个月高位，离岸人民币也再度大涨近400点并一举突破6.8大关。

　　一方面人民币汇率急剧反弹，另一方面外资唱多中国市场更是不绝于耳，近几个月来一直坚定站在多方阵营里的高盛近几日再度为中国资产“摇旗呐喊”。高盛最新预计中国在年内有望上涨15%，而人民币料将升至去年4月以来的最高位。

　　相反，随着市场对美联储可能放慢加息的猜测越发强烈，越来越多对冲基金选择看空美元，美元的空头押注也增至近一年半新高。“美元强势的支柱开始消退，”澳新银行策略师John Bromhead表示，“上周的会议纪要显示，美联储正在接近最终利率并将很快暂停(加息)。”

　　高盛集团策略师Kamakshya Trivedi在报告中表示，虽然美元可能仍会有几轮走强，但“亚洲新兴市场的货币可能会受益于它们与中国强劲增长的联系。我们的最新预测表明美元已经见顶。”

　　股汇两市联袂上涨，沪指昨日再次收阳，两市近3000只股飘红，酿酒、旅游餐饮、食品饮料等消费板块集体走高，市场人士表示，近期餐饮、旅游、春运等多项数据表现超预期，各地过峰或逐步达峰后复苏进程加快，在市场信心和情绪的修复下，板块迎来整体性反弹。上周白酒板块涨幅居细分板块首位，区域次高端龙头表现出色。一方面受终端复苏进程加快，市场预期修复的影响;一方面受外资大幅流入的催化。

　　就近期来看，北向资金大举净流入。中金认为，近期市场由弱转强主要受高频经济数据修复、政策支持加力、市场交投恢复、中外增长预期差异等因素影响。向前看，考虑到反弹后A股整体估值仍不高，尚处于历史低位，当前A股仍处于较好的布局期，随着疫情影响消退、中国增长走向实质性复苏，市场有望在今年迎来趋势性投资机会。

　　随着市场风险偏好逐步回归，A股春季行情款款而来。中信建投601066）证券认为，基本面修复开启及外资持续流入、市场蓄势充分，接下来震荡向上是阻力最小的方向。

　　中信证券指出，元旦后刺激政策频出，推动经济加速修复。展望后市，全年关键做多窗口已经开启。增量资金“抢跑”入场，市场流动性快速改善，风险偏好逐步回暖，资金不断积极寻找“洼地”推动行情轮动扩散。

　　具体而言，首先从经济基本盘来看，各类稳增长政策持续加码，经济加速修复的趋势更加明确。其次，从市场流动性环境来看，外资回流中国资产速度加快，活跃资金仓位迅速抬升，此前被主题交易虹吸的资金快速释放，成长股流动性环境明显好转。

　　再次从行情特征来看，美国加息预期越过顶点，一季度全球风险偏好同步上升，行情轮动的接力效应明显强于替代效应，预计三类“洼地”板块将受益于市场流动性持续好转和扩散的过程。

　　天风证券601162）认为，2023年首周A场迎来了一个不错的开门红，计算机、风光储、汽车链条都有比较好的反弹。当前股债收益差位置上，股票隐含的赔率非常不错，向下的空间相对可控，可以对春季躁动行情更加乐观一些。2023年春季躁动行情的主要驱动力大概率还是预期推动。1-2月份春节前后，虽然现实情况和当期基本面可能仍然不太确定，但市场的预期也比较低，而3-4月旺季来临，复工复产大概率会提前反映在股价里，这或是春季躁动行情的主要驱动力。

　　但也有分析人士认为，从整体来看，由于长假临近，做多资金心态还是偏谨慎，所以整个指数的涨幅并不大，但可以看到明显的情绪回暖。因此，港股的表现在一定程度上要强过A股。不少私募人士亦表示，大的机会应该在春节之后。