投资理财公司排行榜(投资理财app排行榜)

 

编者按：

9月29日至10月1日，《机警理财日报》第409期至419期将发布特刊，根据不同的产品分类，连续11期发布2022年上半年银行理财业绩榜单，及南财理财通课题组发布的《2022年银行理财上半年产品运作报告》内容摘要，如需下载报告全文（超100页），请扫描文末二维码，联系南财理财通研究助理。

本期聚焦纯固收产品半年业绩情况并做重点案例分析。

理财风云榜（纯固收产品榜）：信银理财4只产品进TOP10，多彩象占榜首

据南财理财通数据显示，在2022年上半年理财公司纯固收产品收益排行榜中，仅有4家理财公司的产品进入前十，分别是信银理财、建信理财、光大理财和南银理财。其中，信银理财、建信理财各上榜4只产品；光大理财、南银理财则各上榜1只产品。

榜单冠、亚、季军分别为信银理财多彩象大中华稳健收益一年定开2号、建信理财嘉鑫(13个月)定期开放固收类净值型人民币理财产品第2期和信银理财安盈象月月盈三年封闭1号，这三只产品在2022年上半年的净值增长率依次为3.602%、3.562%和3.415%。

从上榜产品上半年年化波动率来看，纯固收产品波动幅度均较小，并多为净值上行波动。

本期，课题组将对信银理财多彩象大中华稳健收益一年定开2号进行分析。

据南财理财通数据显示，此次位列榜首的信银理财产品多彩象大中华稳健收益一年定开2号成立于2021年1月28日，其中2021年1月28日至2021年2月20日为产品的封闭运作期。封闭运作期结束后，产品按年进行开放，开放日为每年的2月21日。

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该产品内部风险评级为R2（中低风险），成立后业绩比较基准由4.25%/年上调为4.30%/年，认购起点为100万元，并以0.01元的整数倍递增。

从初始费用来看，多彩象大中华稳健收益一年定开2号的销售服务费为0.30%/年，托管费为0.05%/年，固定管理费为0.30%/年，同时不收取认/申购费和赎回费。对于年化收益超过业绩比较基准的部分，管理人按照20%的比例收取浮动管理费。产品成立后，管理人施行了费率优惠，其中固定管理费率、销售服务费率均下降至0.05%/年。

值得一提的是，根据财政部发布的《资产管理产品相关会计处理规定》，俗称为超额业绩报酬新规，明确要求超额业绩报酬应按照权责发生制进行暂估，也就是超额业绩报酬暂估。该规定自2022年7月1日起施行，南财理财通课题组了解到，部分国有大行、股份制银行已经尝鲜，采用新的会计处理方法，避免净值曲线开放期前突然下坠，并开展相应的投资者教育。按照超额业绩报酬新规推进后，银行理财也会遇到投资者用脚投票提前赎回等新问题。南财理财通课题组将持续跟进超额业绩报酬新规课题研究，以期对行业转型发展建言献策。

回到上述榜单的榜首产品，由于信银理财该只上榜产品尚未披露2022年二季度运作报告，因此课题组暂根据一季报展开分析。据多彩象大中华稳健收益一年定开2号2022年一季报显示，截至2022年3月31日，该产品资产净值为3850.48万元，其中投资组合包括现金及银行存款1862.91万元、拆放同业及买入反售108.26万元、债券1887.27万元，占比分别为48.28%、2.81%和48.91%。

从前十大资产来看，截至2022年一季度末，产品前三大持仓均为委外资管计划。对此，信银理财对课题组表示，委外投资是为了解决理财公司没有中债登账户的问题，借助外部管理人的配合，理财公司可以提升投资交易效率。实际投资过程由双方协商，同时委托方主导投资策略，并对具体投资标的的资质进行最终把控，相当于投资标的经过了管理人与托管机构双层筛选，能够更好地规避风险。

就上半年投资经验，信银理财对课题组表示：在市场趋势未发生反转的时候坚守持仓，把握beta行情的前提下进行收益增强。2022年上半年市场虽然对宽信用持续关注，但是市场在资金面宽松及疫情反复等因素下持续处在上涨通道，因此产品运作过程中一直坚守仓位，根据市场结构的变化调整持仓结构，在beta行情下对收益进行增厚。并且在产品投资配置过程中，由于具备债券直投及产品委外多种模式，在产品募集成立后，可以在多个委外管理人的协助下快速进行仓位建立；市场发生调整的时候，多渠道调仓也使得仓位调节更加灵活，能够更好地把握市场机会。

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展望下半年，信银理财对课题组进一步指出，在经济上行乏力的背景下，流动性易松难紧，债市配置惯性仍在，后续需要密切关注疫情、地产等相关风险点以及宽信用的相关政策落地情况。但是在收益率绝对水平偏低的情况下，组合管理中品种切换类策略及交易性策略的权重将逐渐提升，信用债仓位维持平配，根据利差及曲线的凸点调整持仓结构，在跟住市场趋势的情况下，通过哑铃结构把握中长端交易机会。

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