2021保险龙头：中国平安未来五年空间值得持有一生！

　　自从18年我开始价值投资时，就一直有中国平安的持仓，期间18年中美贸易战时，开始第1次买入中国平安，在去年疫情股灾期间70多元也大幅加仓了中国平安，这次一季报发布华夏幸福爆雷以及寿险改革进入深水区时，在80元开始一直到70元，我又开始加仓中国平安。从疫情到现在我持有加仓的招商银行、华侨城和新城控股以及中国建材都有超过50%的涨幅，目前只有中国平安和万科在拖后腿了。我的投资逻辑就是好行业、好公司、好价格、适当分散、长期持有。现在我认为加仓中国平安正当时。

　　从欧美日等发达国家的历史进程来看，不管我国从保险密度还是保险深度都还有一段很大的发展空间的。保险业属于非必须消费品，随着经济的发展和人们收入的提高，消费升级的潜力很大，人们对保险的需求会越大。

　　在我国保险业的公司中，中国平安是毫无疑问的最有竞争力的龙头公司。翻开近10年的财报，中国平安年复利20%的增长速度。未来5年中国平安至少有10%~15%的年利润增长空间。

　　我们看最近10年中国平安的股价和PE，我们会发现中国平安5个最值得买5个时点，基本上就是巴菲特所说的大盘股灾时或者是王子落难时，那时候就是恐惧我贪婪的时刻。

　　即使华夏幸福500亿全部损失也只会影响今年的利润报表，对整个中国平安的核心竞争力没有任何影响，也不会对中国平安以后的财报有任何影响。中国平安目前有3万亿多的投资资产，其中只有15%左右属于二级市场的股权投资，投资的500亿华夏幸福只占整个资产中占比很少很少。按照最近10年中国平安的投资能力属于整个保险业公司中排列第1位的。

　　马总关于寿险的改革思路时，保险+医疗，提升保险的附加值，做一个有温度的保险。在天晴的时候修屋顶，中国平安是第1家提出改革的保险公司。我认为即使改革失败，别的保险公司也无法超越中国平安，也不影响中国平安在我国保险业的龙头地位。如果改革成功，将支持中国保险下一个10年到20年的红利空间。

　　互联网公司做金融，我认为只是一条鲶鱼成为不了鲸鱼。现在金融业还属于牌照行业，国家很难放开全部牌照给互联网公司。现在的蚂蚁金服和微信支付发展那么快了，还并不影响招商银行的护城河。

　　谁也不知道市场先生的疯狂程度，我的投资策略就是适当分散及长期持有，单个公司再看好，我的仓位也不会超过30%，单个行业也不会超过50%。中国平安现在占我总仓位的25%左右，再下跌，我还会继续加仓，资金来自于股票的分红和公司闲散资金以及其他股票仓位的适当移仓。跌到60元，中国平安仓位会到30%，如果再继续下跌，再补仓到30%就好了。

　　在2020年业绩发布会的时候，马总说中国平安就像马拉松的优秀运动员，前期跑得很好，现在状态环境有点不好，现在适当放慢一些脚步，调整一下姿势，再慢慢提速。负责平安科技和平安保险的陈总说，保险改革试点已完成，今年属于全面推行的年份，今年新增业务价值有望保持个位数增长，明年有望达到两位数增长，这次改革成功后，有望支持未来10~20年的红利增长。我很认可这两位老总对未来的平安预估。未来五年，平安的业绩年复利增长达到10%到15%返回搜狐，查看更多