中国平安市值蒸发4000亿股价“腰斩”不再“平安”为何会这样

　　今天，讲到的这家上市公司，有着95.4万户股东，2000家机构参股，曾经风光耀眼，但如今却是骂声一片，短短半年的时间市值蒸发4000亿，股票价格接连下跌堪称“腰斩”。一季度营业收入3403.08亿，同比增长3.7%，净利润272.23亿，同比增长4.45%，扣非净利润272.9亿，同比增长4.31%，整体表现还算不错，为何股价跌跌不休呢，中国平安到底怎么了？为何曾经业内的耀眼传奇，如今却光鲜不在了呢？今天，就来好好地分析分析这家上市公司。

　　1、中国平安股价接连下跌，根本原因是公司业绩预期落空，资金持续流出所致。根据最新中国平安披露的保单数据显示，1-5月份累计实现原保险保费收入3610.82亿元，同比下降5.66%，其中财险、人寿、养老、健康分别实现原保险保费收入1091.26亿元、2359.61亿元、109.14亿元，和50.81亿元，同比增幅分别为-8.81%、-4.19%、-14.43%和25.12%。并且5月份单月实现个人新业务价值72.82亿元，同比大幅下滑30.71%，比4月份下滑23.3%。从实际情况来讲，不容乐观。

　　业绩不给力，大股东卜蜂集团还一个劲儿地进行减持，真是“屋漏偏逢连夜雨”。根据公告显示，2020年3月1日至2020不安12月31日期间累计减持H股2.2亿股，占总股本比例达到1%，今年6月17日晚间平安发布公告，卜蜂集团通过下属子公司于2021年1月1日至2021年6月16日期间减持H股1.83亿股，占总股本比例达1%，减持后持股比例降至6.85%。一方面是业绩预期的落空，另一方面大股东疯狂套现，平安的股票价格自然承压颇大。

　　2、中国平安的业绩“拐点”迟迟不出现，并且投资屡遭失败，市场偏空居多。近二年，中国平安最大的不确定性与看点便是“变革”，随着保险业市场的改变，中国平安开始主导从内而外升级，就像当年的友邦一样提升经理人价值。如果变革能成功，业内普遍的看法是与友邦一样，不管是内含价值还是股价表现将直线向上。可是，从公布的业绩数据分析，平安的变革并没有那么顺利，业绩“拐点”迟迟不出现。并且，投资华夏失败后，市场对平安的投资能力有很大质疑，4月底又参与方正集团重整，将用自有资金以370.5-507.5亿元对价受让新方正集团51.1%-70%的股权，又让市场担忧。变革还没成功，投资又遭失败，市场偏空的比较严重。

　　3、行业利差降低预期，是又一大影响因素。当前美国十年期国债收益率仅仅只有1.44%，较正常2.2%左右有较大差距，并且美国十年期国债收益率年初仅1%，去年在0.5%左右。虽然国内利率水平较稳定，但经历2020年疫情又有着利率降低的预期，市场对保险的接受情况一般，也是对行业有着偏空影响。

　　4、估值情况如何，处于历史什么水平？中国平安近些年的平均估值区间在10.6倍-15.2倍，而当前，若是以2021年的情况参照现在的股票价格计算，估值约8.3倍。从2021年平安的表现来说，之前众机构给出年度10%以上的业绩增长，看情况能守住0%就不错了。若是以2022年、2023年的情况计算，分别对应的估值约7倍、6倍。对比平均10.6倍-15.2倍的估值区间，现在8.3倍是存在低估的。从情况分析，除了继续跟踪估值影响外，还需要对平安业绩的跟踪，如果业绩“拐点”迟迟不出现，业内情况又不乐观，或者投资再次失败，大股东还不断的减持，对平安来说就算低估也没辙儿。

　　5、中国平安股价的波动规律，月线级别具有很好的参考价值，但情况还是要看市场与行业。平安股价的波动规律并不凸显，若是作为参考，月线级别MACD指标红绿柱可能是方向之一。当平安月线级别MACD指标进入绿柱区间时大概率为股价的震荡区间，之后绿柱保持缩短或进入红柱区间后股价进入上升区间。当然，当前平安的影响因素实在太多，既有业绩可能落空的影响，又有减持，还有行业降速影响，所以在参考技术规律时也许同时兼顾业绩与情况的影响。如果平安业绩出现拐点，并且月线级别MACD指标有着绿柱缩短或进入红柱，那么股价可能将进入上升通道，相反，若是平安业绩久久不能兑现，就算绿柱缩短或也是处于震荡区间。

　　好了，关于中国平安就分析到这里了，本文不存在任何推荐，所聊到的股票价格不构成任何推荐，有风险，投资需谨慎！