芯片国产化进程望提速 集成电路11只概念股价值解析

　　万物互联时代开启 芯片公司获机构密集调研

　　移动互联网大潮迅猛袭来，“万物互联”时代即将开始，连接万物的芯片行业备受投资者关注。统计数据显示，最近一个月来，数十家机构密集调研芯片公司，包括中科创达、通富微电、景嘉微、苏州固锝和中颖电子等公司。

　　机构密集调研

　　上市公司投资者关系统计显示，6月23日，18家机构联合调研了智能终端操作系统平台运营商中科创达，包括上投摩根、银华、信达澳银等基金公司，国泰君安证券以及上海世诚投资、毕胜资产、域秀资本等。产品横跨锂电池管理芯片、OLED显示驱动芯片及智能家居应用芯片的中颖电子，最近一个月来吸引了17家机构前去调研，其中包括建信、中银基金和广发、申万宏源、东方等券商；国内集MEMS 传感器设计和封装于一身的苏州固锝，5月份以来吸引24家机构前去调研，包括华宝兴业、交银施罗德、海富通、南方等基金公司，华泰、光大、国金、平安等券商；图形处理芯片公司景嘉微，5月份以来吸引40家机构前去调研，包括华夏、南方、中海、泰信、泰达宏利、招商、国投瑞银等基金公司，以及银河、招商、浙商等券商。此外，通富微电、ST盈方、汉邦高科等芯片上市公司，也都吸引了众多机构前去调研。

　　机构关心的问题，包括上市公司芯片的核心竞争力、市场开发情况、量产情况等。景嘉微表示公司在逻辑算法、软硬件开发、FPGA研发、结构设计等多个领域形成技术核心优势，JM5400芯片通过客户定型鉴定，已应用于公司产品，进入批量生产阶段。中颖电子表示，公司半年度净利润将达3600万元—4000万元，增长主要来自于家电控制芯片、锂电池电源管理芯片和键盘鼠标控制芯片的市场份额增长。

　　“万物互联”激活芯片市场

　　在业内人士看来，随着移动互联网时代的迅猛到来，接下来将是“万物互联”的物联网时代，芯片作为连接万物的关键环节，将会率先受益。随着物联网时代的逐步推进，在芯片领域将会诞生非常大的投资机会。

　　日本软银公司近期豪掷310亿美元收购了芯片公司ARM，收购价格相当于ARM去年净利润的70倍，较当前股价溢价40%，而且还是全现金方式，引发业界关注。软银老板孙正义认为，物联网时代将是接下来的超级机会。

　　安信证券分析师胡又文认为，软银高溢价收购ARM，将使其一步到位占据人工智能和物联网生态的制高点，也再度验证核心芯片是人工智能战略制高点。在科技创新时代，人工智能将推动新一轮计算革命，芯片行业作为产业的最上游，是人工智能时代的开路先锋和先导指标，也是行业的战略制高点。

　　沪上某私募基金经理认为，芯片行业位居创新制高点，随着车联网、智能家居等逐步渗透到我们生活中，物联网也将得以快速推进，这将诞生真实需求，而真实需求将会走过牛熊周期，有望复制以苹果产业链为主导的移动互联网浪潮。即使在2010年到2012年的股市阴跌时期，苹果产业链个股也屡创新高。从物联网的渗透周期看，当前或许就是布局时机。（.上.证　.赵.明.超）